Peněžní maso a měnové agregáty - Jedná se o pojetí vzájemně propojené a vzájemně závislé.
Hotovost Kombinace platebních, nákupních a akumulovaných finančních prostředků, které patří fyzickým, jakož i právnickým osobám a ve skutečnosti státu zapojeným do procesu servisních hospodářských vazeb. Míra peněz charakterizuje pohyb peněz na kvantitativní indikátor.
Pod hmotností peněz, hotovosti a bezhotovostních fondů. Podle struktury je rozdělena do aktivní části (ty peníze, které slouží ekonomice) a pasivní části (akumulace a zůstatky v bankovních účtech, které jsou potenciálními prostředky na vypořádání).
Hmotnost peněz není jednoduchá a neshoduje se s penězi. Ve skutečnosti, podíl peněžních prostředků ve hmoty peněz není tak velký, protože všechny obchodní subjekty provádějí transakce založené na bankovních účtech.
Úroveň vývoje země určuje stabilitu měnového oběhu a podíl peněz v celkové hmotnosti peněz. Například v USA tento ukazatel nepřesáhne 5-10%, se zeměmi SNS - 30%. Čím větší je celková hmotnost peněz v zemi, tím méně flexibilního měnového systému je. Mankovní hmoty peněžního a měnového agregátu musí být ve správném vztahu k zajištění normálního fungování.
Jako součást hmoty peněz jsou takové složky přiděleny, které jsou přímo nemožné používat jako platební a nákupní produkty. Jedná se o fondy na naléhavých úsporách vkladů, propagačních akcích atd. Oni se nazývají "kvazi-peníze" (od lat. "Téměř"). Tato část peněz v celkové struktuře je velmi významná a vážná část.
Struktura hmoty peněz a jeho složení neustále mění. V různých fázích vývoje komerčních výměnných a platebních vztahů bylo jiné. S zlatým oběhem na začátku minulého století byla struktura masové masky ve vyspělých zemích přibližně následující: 40% bylo zlaté mince, 40% bankovek, 10% zůstatků v účtech různých úvěrových institucí. Bezprostředně před 1. světovou válkou se tyto ukazatele změnily následujícím způsobem: 15%, 22%, 67%.
Analyzovat pohyb peněz a změn v tomto procesu, po určitou dobu se používají peněžní maso a měnové agregátyrůzné kategorie.
Měnové agregáty jsou ukazateli množství peněz nebo finančních aktiv, které se skládají ze spousty peněz.
Peníze a peněžní agregáty v tomto smyslu jsou vzájemně propleteny. Takzvané agregáty představují stupňovitou hierarchickou strukturu, ve které bude každá následující jednotka obsahovat předchozí. Každý následný indikátor v tomto případě obsahuje méně likvidních aktiv. Jsou vyjádřeny těmito koncepty jako peněžní agregáty M1 m2 m3, m4, stejně jako m0.
Souhrnné M0 -nalous peníze v oběhu (mince, bankovky, vstupenky ministerstva financí).
Jednotka ML obsahuje agregát M0 a fondy na běžných účtech používaných pro
Jednotka M2 zahrnuje ml a vklady v komerčních bankách, krátkodobé vládní cenné papíry, které se mohou stát hotovostním nebo kontrolním účtem.
Jednotka MH zahrnuje M2 a spořicí vklady v úvěrových institucích, stejně jako cenných papírů v hotovosti.
M4 agregát zahrnuje m3 a vklady v úvěrových institucích.
Měnové agregáty v Rusku pro výpočet zásobování peněžních prostředků jsou aplikovány na následující řád: je m0, ml, m2 a mh. Pro peněžní zásoby Ruska je charakterizován vysoký podíl hotovosti a tento trend nebude jít na pokles. Měnové hmotnosti a měnové agregáty Ruska pro slibnější vývoj peněžního systému by měly přepnout směr většího využití nehotovostních sídel.
Vypočítá se centrální bankou v agregátu a podle samostatných konstrukčních prvků - tzv. Jednotky.
Například centrální banka Ruské federace přiděluje hotovost (m0) a různé typy nepeněžní aktiva - šeky, debetní karty, vklady, dluhopisy - označené jako m1, m2, m3. V jiných zemích je agregát M4 navíc izolován: Například ve Spojeném království zahrnuje půjčování vlád a půjčky vydávaných organizacím.
Měsíční mše je jednou z nástrojů rozpočtové politiky moderního státu. Výměna obchodování, faktoringové operace, zdanění, zvyšování nebo snížení sazeb refinancování - to vše přímo závisí na počtu finančních prostředků v oběhu. Jejich zvýšení může dojít v důsledku přílivu zahraničních investic nebo dodatečných emisí peněz v důsledku růstu rozpočtových výdajů. Snížení je obvykle výsledkem cílené politiky zlepšování finančního systému.
Množství peněžní zásoby, stejně jako vztah mezi různými prvky své struktury (například hotovost a vklady) se liší v závislosti na ekonomické situaci. Vysoká míra růstu množství peněz v oběhu mluví o inflaci a nepříznivé ekonomické konjunkturní konjunktur. Proto se monetaristé přímo spojují tyto ukazatele, se doporučuje, aby se vypořádali s poklesem finančních prostředků v oběhu (například prostřednictvím zvyšujících se daní nebo snížených rozpočtových výdajů).
Vzhledem k cyklu ekonomického vývoje je objem peněžní zásoby vždy nestabilní. Pohodlné nástroje pro hodnocení dynamiky růstu dává oficiální webové stránky centrální banky Ruska. Například od 1. května 2018 činila měnová hmotnost Ruské federace podle centrální banky 43.127 miliard rublů. Nejvyšší míra růstu byly v peněžním sektoru (3,2% ve vztahu k počátku roku). Vklady v květnu mohou mít také několik "pěstovaných" (o 1,2%). V podstatě v důsledku usazenin populace (3,1%). Na základě vkladů organizací v souvislosti se začátkem roku, naopak byl pozorován pokles (minus 1,7%).
Neoprávněná otázka nezajištěných peněz pouze v krátkodobém horizontu pomáhá pokrytí deficitu státního rozpočtu. Z dlouhodobého hlediska to přispívá ke snížení komoditní hodnoty peněz a inflace.
To je důvod, proč Spojené království od 70. let. Bylo nuceno jít na politiku tvrdého snížení rozpočtových výdajů. Živým příkladem je příběh Margaret Thatcher, upřený svým soupeřem "kontrinitorem mléka". Na zrušení volného mléka pro studenty juniorských tříd "železná lady" zachránila asi 19 milionů dolarů. Snížení nákladů na sociální sféru, vzdělávání a vědu, podle Margaret Thatcher, byla oprávněná, ale ve společnosti způsobila masu rozhořčení.
V Německu se také vyskytlo "zúžení" sociálních funkcí státu, s cílem zlepšit finanční systém. To bylo provedeno navzdory hmotnosti protestů o zvýšení věku odchodu do důchodu a snižování dávek v nezaměstnanosti.
Existuje mnoho měnových pohybových faktorů: například jednotnost výdajů prostředků, stínové ekonomiky a neformálního sektoru. Stát je vždy nebere v úvahu plně. Pochopení vyhlídek na růst nebo pokles peněžní zásoby přinejmenším dává podnikatelům a ekonomům sami při určování vlastní ekonomické strategie.
1) peněžní a aktuální příspěvky;
2) hotovostní a termínované vklady;
3) peněžní prostředky, současné a naléhavé vklady;
4) vysoce tekuté cenné papíry.
Tento test je posouzením znalostí o tématu "Peníze a jejich funkce. Základní peněžní agregáty. " Chcete-li to správně odpovědět, musíte si pamatovat, jaké měnové agregáty jsou a jaká je jejich struktura. Jak víte, množství peněz v zemi je řízena centrální bankou. Ale kontrola bez měření peněžní zásoby je nemožné. Proto k vyřešení tohoto úkolu se použije agregace, tj. Summace, sdružení všech fondů v určitých zvětšených ukazatelích, zvané měnové agregáty.
Kritéria pro přidělení měnových agregátů je likvidita různých fondů. Podle likvidity znamená možnost rychle proměnit toto aktivum k hotovosti bez ztráty své hodnoty. V souladu s tím se nerozlišují následující měnové agregáty: M1, m2, m3, m4.
Jednotka M1 se skládá ze dvou hlavních prvků. Za prvé, tohle je hotovost, tj. Kovové a papírové peníze. Někdy je tato část agregátu M1 označena jako Mo. A za druhé, to jsou zkontrolovat vklady, tj. Vklady v komerčních bankách, úspory bankomatů nebo v úsporách, které mohou být vybité kontroly.
Ve většině zemí, bezhotovostní platby s pomocí kontrol jsou známou podobu obchodních operací z důvodu jejich pohodlí a bezpečnosti. Na první pohled se může zdát podivné, že běžné účty v bankách jsou součástí dodávky peněz. Ale je snadno vysvětleno: Konec konců, na první žádost klienta, kontroly a současných vkladů v bankách okamžitě odvolají na hotovost.
Tak, M1 \u003d peněžní papír a kovové peníze + kontrola (aktuální) vklady v bankách.
Měnový agregát M2 zahrnuje jednotku M1, stejně jako méně kapalná část finančních aktiv, do které především zahrnují naléhavé malé vklady vkladů organizací a jednotlivců. Urgentní vklady, jak vyplývá z jejich jména, mohou být k dispozici vkladatele pouze po uplynutí doby skladování. Vkladatel může například odstoupit bez ztráty tří nebo šestiměsíčních vkladů až po data expirace. Pokud bude vyžadovat včasné ukončení smlouvy uzavřené s bankou, je to pokuta v souladu s podmínkami uvedenými ve smlouvě. To může být například snížení počtu úroků z důvodu příspěvku na úroveň zájmu současných příspěvků. Proto mají naléhavé vklady méně likvidity než současné vklady. Tento typ vkladu je zahrnut do výše vkladu, protože po uplynutí doby skladování přijímá vkladatel vklad, jakož i tato jednotka může být převedena na hotovost, dokud není doba skladování vypršela, i když s určitými ztrátami.
Měnový agregát MH zahrnuje jednotku M2, stejně jako velké termínované vklady (například ve Spojených státech do velkých termínovaných vkladů zahrnují vklady přesahující 100 000 USD), jakož i vkladové osvědčení, dohody o zpětném odkupu. Velké vklady jsou zjevně méně kapalné než malé a médium, protože depozitník v časném ukončení smlouvy bude mít velké ztráty, než při ukončení smluv o malých a středních vkladech. Po ukládání období však mohou být tyto vklady také čerpány do hotovosti nebo převedeny na běžný účet. Proto je MH jednotka také platí pro dodávku peněz.
Agregát M4 je MW jednotka v množství s krátkodobým závazkům pokladny, spořitelní dluhopisy, obchodní směnky. Mít tyto znalosti analyzovat úkol testu. Odpověď číslo 1 jistě představuje měnovou jednotku M1. Odpověď č. 2, i když zahrnuje naléhavé vklady týkající se požadované jednotky M2, ale budou nesprávné, protože M2 je množství M1 a termínovaných vkladů. A jednotka M1 zahrnuje, jak je uvedeno výše, nejen hotovostní hotovost, ale i současné vklady v bankách. Proto je počet odezvy 2 nesprávné, protože jednotka M1 není v něm plně reprezentována.
Zvažte odpověď č. 3. Seznam všech nezbytných konstrukčních prvků měnového agregátu M2. proto možnost 3 - vpravo.
Vzhledem k tomu, že testy mohou mít také více možností reakce, takže analyzujeme odpověď č. 4. Vysoce tekuté cenné papíry uvedené v něm je nedílnou součástí měnové jednotky M4, přímo související s měnovým agregátem M2.
Měnový agregát - ukazatel peněžních prostředků nebo finančních aktiv klasifikovaných jako peněžní zásoby
Druhý peněžní agregát m2. Má širší charakter než měnová jednotka M1, protože se používají peníze, stejně jako prostředek akumulace. Zahrnuje taková aktiva, která mají pevnou jmenovitou hodnotu a mohou se proměnit v platební prostředky. Ale přímo stanovená aktiva nemůže být přeložena z jedné osoby do druhé. Jsme nejvíce známí vkladové účty vkladů, úsporám vkladů vkladů a naléhavých vkladů. Neposkytují práva majetku majetku k používání kontrol a požadovat vklady přinášejí menší zájem. Kromě toho finanční trhy rozvinutých zemí do měnového agregátu M2 zahrnují vzájemné fondy peněžního trhu, tj. Tyto zprostředkovatelé, kteří dostali tzv tituly vlastnictví vůči obyvatelstvu a peníze, kupují krátkodobé cenné papíry s pevné procento. Výsledný zisk z těchto cenných papírů probíhá majitelům majetkových titulů. Ačkoli v principu peněžního trhu mohou být použity pro platby, ale v praxi je toto pravidlo velmi zřídka používáno.
Měnový agregát M2 zahrnuje vysoce tekuté finanční aktiva, jako jsou naléhavé vklady a krátkodobé vládní cenné papíry, které, i když nefungují přímo jako prostředek cirkulace, ale snadno spadají do hotovosti. Takže si můžete vzít peníze s penězi Naléhavý příspěvek V komerční bance nebo spořitelně. Nebo a můžete požadovat převod finančních prostředků z tohoto účtu na běžný účet.
Je nutné upozornit na skutečnost, že v každé zemi je jeho oficiální definice měnového agregátu M2. Ušlechtilý příklad, ve Velké Británii M2 je ukazatel nabídky peněz, který zahrnuje hotovost v oběhu, sterlingu a úrokové účty soukromého sektoru v bankách, vklady do stavebních firem a Sberbanks; V USA - M1 plus spořicí účty, naléhavé účty až 100 tisíc dolarů, jednodenní vklady Eurodollar, akcie vzájemných fondů peněžního trhu, atd. Proto, s obecností, realizující podstatu této měnové jednotky, nuance významně se liší.
Obecně platí, že měnová jednotka M2 není navržena tak, aby cirkulací, ale pro akumulaci, a proto je charakterizován jako nástroj akumulace kapaliny. Je to vztah mezi státem s m2 a způsobit potřebu devalvace a přecenění měny.
M2 Měnový agregát odráží spojení zásobování peněz jinými ekonomickými proměnnými, které se objevují
Rovnice výměny peněz: m * v \u003d py, a to rychlostí oběhu peněz v, vážená cenová úroveň cen a skutečný objem výroby y. Proto, od 80. let, mnoho ekonomů se stalo nakloněním myslet si, že parametr M2 je vhodnější jako základ pro teorii a hospodářskou politiku.
Existuje však a další hlediska, z nichž příznivci, který žádný z parametrů (M1, M2 a M3) nejsou považovány za optimální, a proto se doporučuje zvolit takovou měnovou jednotku, která by představovala společnou pozastavenou jednotku všechny likvidní aktiva.
Peníze - To je akcie peněz ve státě.
Mějte mše podává pohyb, volal cash Circulation.
Celkem všech peněz v dané zemi od vlády, firem, bank, občanů, v účtech, v ceně, v peněžence, v "punčochách" atd. formuláře národní dodávky peněz. Hotovostní léčba jako celek je rozdělen do hotovosti a bezhotovosti. V bezhotovostním cirkulaci, mnohem překračuje hotovost (obr. 1):
Obr. 1. Hotovostní poměr a bezhotovostní peněžní zásoby vV zemích s nespolehlivým bankovním systémem a poměrem peněžních a bezhotovostních peněžních zdrojů, to vypadá jinak (obr. 2):
Koncepce likvidity se používá nejen ve vztahu k tomu, že mezinárodní měnu, systém, atd. Likvidita ve vztahu k penězům je jejich majetkem používat jeho majitel pro okamžité získání potřebného zboží. V závislosti na konkrétní podobě, ve kterém existují peníze (hotovost a bezhotovostní), je posílen, nebo naopak likvidita peněz se sníží. Tak, hotovost je mnohem více kapalina spíše bezhotovostní a bezhotovostní peníze peníze na běžných účtech, které mohou být použity šeky, překlady, kreditní karty, mnohem více než peníze na naléhavých vkladů, protože dochází k dočasnému omezení, během kterého účet Majitel to nemůže využít celé množství vkladu, ale pouze procenta.
Likvidita různých forem peněz ve stupni zvýšení likvidity:Od roku 1992 projela Ruská federace od výpočtu měnových agregátů.
Mass Message Divide On peněžní agregáty (z), který zahrnuje různé typy peněz.
Měnové agregáty - seskupení bankovních účtů ve stupni rychlosti transformace fondů na těchto účtech do hotovosti. Čím rychleji mohou být prostředky na účtech převedeny na peněžní formulář, tím více kapalina je jednotka.
Systém agregátů peněz je "Matryoshka"ve kterých je každá předchozí jednotka "vložena" do každé další.
V souhrnu M 0. Zahrnuje všechny typy peněz s vysokým stupněm likvidity.
Různé typy peněz a různých typů umožňují zavést určitou klasifikaci peněz v závislosti na stupni jejich likvidity a rozsahu. To zjistilo výraz při vytváření systému měnových agregátů používaných při analýze národních měnových oběhových systémů různých zemí. Počáteční jednotka obsahuje hotovost a šeky:
M 0. \u003d C + kontroly,
kde Z - počáteční hmota peněz (CACH).
V hotovosti se skládají z papírových peněz, bankovek a ostnatých mincí.
1. znaménko. Hotovost je vydávána v oběhu Ruské federace, pak centrální banka Ruské federace přijme opatření k zachování jejich kupní síly. Hotovost je tedy dluhová povinnost Ústřední banky Ruské federace, tedy centrální banka Ruské federace zaručuje jejich kupní sílu.
2. Sign.. Nepeněžní peníze, uvedené na aktuálních výpočtech a dalších poptávkových účtech a naléhavých účtech. Jedná se o dluhové povinnosti vůči vašim zákazníkům. Současně centrální banka Ruské federace kontroluje a reguluje činnost komerčních bank, které poskytují likviditu komerčních bank, tj. Schopnost platit dluhy.
3. Sign.. Zachování bankovek, mincí, bezhotovostních peněz ve formě záznamů na účtech jsou právní způsob platby. Proto jsou přijímány do platby psů podle jejich funkcí.
4. znaménko. Moderní peníze (v úzkém smyslu slova) jsou vhodné a přijatelné pro použití lidmi.
5. znaménko. M 1. má absolutní likviditu M 1. Peněžní značky provádějící peněžní funkce.
Kromě peněz, tj. Souhrn ve výši peněžní zásoby zahrnuje nákupní a fakturační agenty, které nemají absolutní likviditu. Patří mezi ně účtovat, dluhopisy, vkladové certifikáty. V bezhotovostním formuláři: naléhavé vklady v bankovních účtech.
Jednotka M 2. doplňuje K. M 1. Urgentní vklady:
M 2 \u003d m 1 + naléhavé vklady.
S naléhavým příspěvkem, majitel účtu na chvíli převede své prostředky do banky. V případě potřeby mohou být peníze odstraněny z naléhavého vkladu před lhůtou, ale zároveň může mít klient ztráty (procento příspěvku). To ukazuje, že naléhavý příspěvek je téměř peníze. V podmínkách Ruské federace je úroveň likvidity jednotky téměř absolutní, proto je Klientovi vydán naléhavý příspěvek pro první požadavek.
Fondy na naléhavých vkladech dále sníží likviditu agregátu M 2. ve srovnání s M 1. a M 0. A navrhnout službu úspor, úspory, investice.
Jednotka M 3. Zajišťuje zvýšení souhrnu M 2. Kvůli:
M 3 \u003d m 2 + vládní cenné papíry.
Tyto papíry (většinou Státní půjčky ve dluhopisech) již nejsou plnohodnotné peníze, ale stále mohou být transformovány na jiné typy peněz (prodávaných na otevřeném trhu) a podle této funkce jsou zahrnuty ve výši peněz (obr. 3).
Struktura peněžní zásoby se neustále mění.
V moderním měnovém systému začala růst tempa peněz a peněz lépe pracovat. V Ruské federaci může být velký podíl hotovosti (42-65%) zaznamenán z nevýhod měnového systému, kdy toto číslo sotva dosáhne 7-10%.
Obr. 3 Struktura peněžní zásoby reprezentované systémem agregátů (od až do)
Poměr mezi agregáty se liší v závislosti na ekonomickém růstu.
Změna množství peněžní zásoby - výsledek vlivu dvou faktorů:
Sazba peněžního oběhu se stanoví pomocí nepřímých metod:
Rozsah peněžního oběhu v příjmovém obvodu \u003d HMS HDP / MONEY (M1 a M2). Tento ukazatel odhaluje vztah mezi růstem ekonomiky a peněžním oběhem.
Hotovostní rychlost \u003d Příjezd podle zůstatku peněžních toků / průměrné roční částky peněz v oběhu.
Peníze obrat v platebním obratu (Ukazuje míru nepeněžních výpočtů) \u003d výše finančních prostředků na vypočtené, aktuální a prognózované účty (bankovní účty) / průměrná roční částka peněz v oběhu.
Změna rychlosti peněz závisí na:Vliv inflace na tempo růstu peněžního odvolání je vysvětlen tím, že kupující zvyšují nákupy, aby se chránili před ekonomickými ztrátami v důsledku snížení kupní síly peněz.
Sdílet peníze na ,,, je nutné v případě potřeby zajistit státní regulaci výši nabídky peněžních prostředků a neumožňuje nepředvídatelnost (zvýšení cen).
Při vydělávání peněz je důležité nejen počet absolutně tekutých peněz. M1.ale také množství peněz M2.které se mohou rychle proměnit M1.. Taky M3. Může být za určitých podmínek stát platebními prostředky M1..
Pomocí distribuce peněžní zásoby agregátům má centrální banka Ruské federace dopad na dodávku peněz. M1., zvýšení nebo snižování (nebo držení jeho výšky).
Příklad. V případě vysoké inflace pokračuje centrální banka politiku snížit peněžní zásobu M1. Za tímto účelem se centrální banka prodává jménem vlády, státní cenné papíry hlavních označení jiných firem, bank, tj. M1 - m3 (peněžní hmotnost M1 klesá).
Pro obyvatelstvo centrální banky Ruské federace prodává cenné papíry menšího nominálního a M1 - m2, M1 měnová hmota se snižuje.
Pravidlo: Pokud peníze jde do bankovního systému naléhavého příspěvku nebo do rozpočtu, měnová hmotnost M1 snižuje, peníze ponechává rozsah M1.
Pokud centrální banka Ruské federace zvýšila úrokovou sazbu, na které se provádí bankovní úvěry, dále obchodních bank zvýšit úrokovou sazbu z naléhavých vkladů.
Lidé (vkladatelé) začali provádět naléhavé vklady - se zvyšuje m2 a m1 se snižuje - inflace je obsažena.
Pro termín vkladu byly peníze na likvidaci bankovního systému (- m2).
Důležitým ukazatelem stavu zásobování peněz je koeficient monetizacerovnat se
Koeficient monetizace vám umožňuje odpovědět na otázku: Je na tahu dostatek peněz? Ukazuje, kolik je hrubý produkt poskytován peněz (nebo kolik peněz spadne na Rubl HDP).
V koeficientu monetizace dosáhne 0,6 a někdy blízko. V Rusku tento ukazatel sotva dosáhne 0,1.
