Borcalanın maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi - Lizinq şirkəti (Şəfalova E.P.)

Məqaləni yerləşdirmək: 17.12.2014

Hazırda Lizinq, müstəqil bir filial içərisində dayanaraq daxili bazarda yüksək səviyyədə inkişafa çatdı. Maliyyə icarəsi xidmətləri göstərilməsində bir sıra şirkətlər də böyük olanlar da daxil olmaqla uğurla fəaliyyət göstərir. Lizinq şirkətləri reytinq verilir: Xüsusilə şirkətin lizinq bazar şirkətləri ekspert RA reytinq agentliyini qiymətləndirir. Borcalanın sektoral xüsusiyyətlərini necə nəzərə almaq olar, biznesi maliyyə icarə xidmətləri (lizinq) təmin etməkdir? Məqalə lizinq şirkətinin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün metodologiyanı təklif edir.

İcarəyə götürülmüş şirkətlərin fəaliyyətinin xüsusiyyətləri milli və uzunmüddətli maliyyələşdirmə cəlb edir. Bu, bank kreditlərindən istifadə etməkdə maraqlı olduqları və buna görə lizinq şirkətləri sadiq bank borcalanlarına çevriləcək birmənalı bir mənzərə yaradır.
Bir qayda olaraq, lizinq şirkətlərinə verilən kreditlərin verilməsi üçün son tarixlər - üç-beş ildən etibarən və kreditlərin qismən ödənilməsi qrafikləri Lizinq müqavilələrinin icarə haqqı ilə bağlanmış bənzər parametrlərinə uyğundur.
Kredit banklarına girov kimi, icarəyə götürülmüş bank ən çox icarə obyektlərinin girov qoyulması və icarə müqavilələri altında icarə haqqı tələb etmək hüququ verir.
Əsas borcun qaytarılması mənbəyi və kreditlər üzrə hesablanmış faizlər - icarəçinin icarə ödənişləri cədvəllərinə uyğun olaraq nağd pul.
Lizinq əməliyyatlarının spektri çox genişdir və tətbiq olunur:
- istehsal avadanlığı və avadanlıqları;
- Yol əməliyyatı avadanlığı və avadanlıqları;
- Yol tikintisi üsulları;
- sərnişin və yük maşınları;
- Airborne və hava limanının avadanlıqları;
- Aviasiya avadanlığı;
- müxtəlif siniflərin dəniz və çay gəmiləri, liman avadanlığı;
- Xüsusi təyinatlı avadanlıq;
- İnteqrasiya edilmiş təhlükəsizlik sistemləri;
- malların daşınması üçün qablar.
Böyük lizinq şirkətləri, geniş icarəyə götürülmüş bir obyekt yaratmaq üçün uzunmüddətli proseslə əlaqəli olan kompleks layihələri həyata keçirə bilərlər. Bir qayda olaraq, bu hallarda dövlət şöbələri, şöbələri və agentlikləri, dövlət korporasiyaları ilə fəal əməkdaşlıq edirlər. Dövlət dəstəyi böyük icarəyə götürülmüş şirkətlərə aktual proqramlar hazırlamağa, dövlət təşəbbüslərini müşayiət etməyə və ölkə iqtisadiyyatının inkişafında fəal iştirak etməyə imkan verir.
İcarəçilər iqtisadiyyatın müxtəlif sektorlarından müəssisələrdir:
- İstehsal müəssisələri;
- Yerli və regional yol sektoru müəssisələri;
- Regional və federal hava limanları, regional daşıyıcılar və s .;
- Avtomobil müəssisələri.
Lizinq şirkətləri müasir daxili və idxal texnikaları və avadanlıqları aparıcı istehsalçıları təklif edir. Banklarla əlaqəli münasibətlər lizinq şirkətlərinə müştərilərinə ən çevik kredit şərtlərini təqdim etməyə və zəmanət verməyə imkan verir.
Eyni zamanda, lizinq biznesinin xüsusiyyətləri, xüsusən lizinq şirkətinin maliyyə vəziyyəti səviyyəsini qiymətləndirərkən kredit təhlili apararkən nəzərə alınmalıdır.

Lizinq şirkətinin uçot hesabatının dəyişdirilməsi

Borcalanın maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinə təklif olunan metodoloji yanaşmanın ən vacib xüsusiyyəti - Lizinq şirkəti, standart maliyyə təhlili metodologiyası üçün əsas götürülən kredit analitikinin lizinq şirkətinin hesabatını əvvəlcədən dəyişdirməsi lazımdır. Belə bir çevrilmənin məqsədi, iqtisadi məzmuna uyğun olaraq balans hesabatı maddələrinin daha dəqiq bir əksinidir.
Borcalanın maliyyə vəziyyətinin səviyyəsini qiymətləndirmək üçün standartlaşdırılmış metod, beş qrup göstəricidən ibarət maliyyə əmsalları sisteminin istifadəsini əhatə edir:
- maliyyə vəsaiti əmsalları (öz və borc götürülmüş kapitalın nisbətini xarakterizə etmək);
- dövriyyə əmsalları (iqtisadi dövrün intensivliyinə imkan verən);
- Mənfəətlilik əmsalları (öz və cəlbedici kapitalın səmərəliliyini xarakterizə etmək);
- likvidlik əmsalları (öhdəliklərinə görə ödəmə qabiliyyətini xarakterizə etmək);
- Borc xidmətinin keyfiyyəti (qısa müddətli və uzunmüddətli öhdəliklər üzrə banklara və borc verənlərə satışdan əldə olunan gəlirlərin nisbəti kimi müəyyən edilməsi).
Hər bir göstəricilərin (maliyyə əmsalları qrupları) üçün maliyyə riski səviyyəsinin müəyyən edilməsi üçün maliyyə əmsallarının dəyərlərini müəyyənləşdirdikdən sonra, vurulmuş balların miqdarının faizi, maksimum mümkün miqdarına nisbətdə olan çəki əmsalları nəzərə alınmaqla, bu faizin paylanması cədvəli şəklində təxmini miqyasda yerləşdirilə bilər (Cədvəl 1).

Cədvəl 1

Maliyyə riski səviyyələri

İcarəyə götürülmüş şirkətlər üçün istifadə olunan mühasibat hesabatının transformasiyası aşağıdakı əsas məqamı nəzərə almalıdır. Lizinqə ötürülən əmlak, bank tərəfindən lizinq şirkətinin iş kapitalının quruluşunun elementi kimi baxılır. Bu baxımdan, borcalanın maddi vəziyyətinin səviyyəsini qiymətləndirmək üçün, Bank, aktual olmayan aktivlərin (maddi dəyərlərə) "maddi dəyərlərə" olan "maddi dəyərlərə" olan əmlaka köçürülmüş əmlaka investisiya qoyuluşuna investisiya qoyuluşuna köçürülür. Mən balanslaşdırıram) "Maliyyə sərmayələri (pul ekvivalentləri istisna olmaqla)" bölməsində cari aktivlər (təriqət. II balans).
Lizinq şirkətinin cari aktivləri əsasən aşağıdakı məqalələrlə təmsil olunur:
- debitor borcları (icarəçi - icarə obyektlərinin balans sahibləri, alıcıların borcu, tədarükçülərə, vergi hesablamaları və haqları) verilmiş avanslar);
- Kredit qurumlarında əmanətlər;
- Nağd pul (banklarda hesablaşma hesablarına dair qalıqlar);
- Digər dəyirmi aktivlər (alınan avanslar, gələcək dövrlərin xərcləri (sığorta mükafatı)).
Lizinq şirkətinin öhdəlikləri aşağıdakı əsas məqalələri ehtiva edir:
1) Öz vəsaiti: nizamnamə kapitalı, saxlanılan qazanc, ehtiyat kapitalı, icarə müqavilələri altında gələcək dövrlərin gəlirləri. Maliyyələşdirmə mənbələrinin strukturunda kapitalın payı balans valyutasının təxminən 30% -i (muxtariyyət səviyyəsi yüksək qiymətləndirilir);
2) Lizinq şirkətinin öhdəlikləri (balans valyutasının təxminən 70% -ni təşkil edir):
- uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlər;
- Digər uzunmüddətli öhdəliklər: icarə müqavilələri, sığorta haqlarının ödənilməsi, təxirə salınmış vergi öhdəlikləri (ƏDV);
- Alıcılardakı avanslar, icarə müqavilələri, sığorta haqqı, vergilər və haqların ödənilməsi üzrə borc alanların, avanslar da daxil olmaqla, ödəmələr.
Lizinq şirkəti işinin müvəffəqiyyətinə şəhadət verən müsbət xüsusiyyətlər, aşağıdakılar.
1. Xalis aktivlərin miqdarı artır.
2. Borcalanın öz iş kapitalı çatışmazlığı yoxdur (bu vəziyyətdə, icarəçinin fəaliyyətinin xüsusiyyətlərini nəzərə almaq lazımdır, yəni maddi dəyərlərə gəlir qoyulmaması - lizinq maddələri - səhv İmmobilizasiya edilmiş aktivlərə atribut, çünki icarə müddəti bitdikdən (müvafiq kredit müqaviləsi) lizinq obyektləri icarəçi (köhnəlmiş)) geri alınır.
3. Orta dərəcədə borcalan, xarici maliyyələşdirmə mənbələrindən və fəaliyyətini öz vəsaiti ilə, habelə təxminən 30%, həm də uzunmüddətli və qısamüddətli bank borcunu ödəməkdən asılıdır.
4. Borcalanın likvidliyi müşahidə olunur, şirkət aktivlərin icrası (dövriyyəsi) səbəbindən vaxtında öhdəlikləri ilə hesablanmağın potensialına malikdir.
5. Borcalanın maliyyə nəticəsi qazancdır.
6. Borcalanın optimal borc yükü var. Hər bir kredit layihəsi çərçivəsində bank borcları və icarə müqavilələrinin oxşar parametrləri (vaxtı və məbləğləri) ilə razılaşdırılır (uyğun).
7. Borcalanın aktivlərinin göstəriciləri lizinq layihələrinin geri ödəmə müddətlərinin dövrlərinə uyğundur.

Misal. Borcalanın maliyyə vəziyyəti - lizinq şirkəti.

Cədvəl 2

İzahat	Göstəricinin adı
	I. Cari olmayan aktivlər
	Qeyri-maddi aktivlər
	Tədqiqat və inkişafın nəticələri
	Qeyri-maddi axtarış aktivləri
	Maddi axtarış aktivləri
	Əsas vəsaitlər
	Maddi dəyərlərə qazanclı investisiyalar
	Maliyyə sərmayələri
	Təxirə salınmış vergi aktivləri
	Digər qeyri-qanuni aktivlər
	O cümlədən:
	Əmlakın ötürülməsi üçün nəzərdə tutulmuş əmlak tədarükçüləri tərəfindən verilmiş avanslar ƏDV olmadan
	Ümumi hissə i
	II. Cari aktivlər
	O cümlədən:
	Əldə edilmiş dəyərlərə əlavə dəyər vergisi
	O cümlədən:
	Əmlak Təchizatçıları tərəfindən verilmiş avansları lizinqə göndərmək üçün nəzərdə tutulmuş avanslar
	Debitor borcları
	O cümlədən:
	uzunmüddətli, o cümlədən:
	qısamüddətli, o cümlədən:
	alıcıların borcu
	alıcılar-icarəçi - Lizinq mövzusunun balans sahibləri (qarşıdakı icarə və geri ödəmələrin məbləği)
	təchizatçılar
	Maliyyə sərmayələri (nağd ekvivalentlər istisna olmaqla)
	O cümlədən:
	kreditlər verilmişdir
	etibar əmlakının idarə edilməsi
	Nağd və pul ekvivalentləri
	O cümlədən:
	məskunlaşma
	kredit təşkilatlarında depozit yataqları
	etibar əmlakının idarə edilməsi
	Digər cari aktivlər
	O cümlədən:
	uzunmüddətli borc, o cümlədən:
	ƏDV, hesabat tarixindən 12 aydan əvvəl 12 aydan əvvəl ödənilməli olan nailiyyətlərdən
	gələcək dövrlərin xərcləri hesabat tarixindən 12 aydan əvvəl 12 aydan əvvəl debtiyaya məruz qalır
	qısamüddətli borc, o cümlədən:
	ƏDV, hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində alınacaq avanslar
	gələcək dövrlərin xərcləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində müzakirə ediləcək
	II hissədə cəmi
	III. Kapital və ehtiyatlar
	Nizamnamə kapitalı (nizamnamə kapitalı, nizamnamə kapitalı, yoldaşların töhfələri)
	Səhmdarlardan satılan öz səhmləri
	Cari olmayan aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi
	Həddindən artıq kapital (yenidən qiymətləndirilmədən)
	Ehtiyat kapitalı
	Bölüşdürülməmiş qazanc (Açıq itki)
	O cümlədən:
	etibar əmlakının idarə edilməsi
	III hissəyə görə cəmi
	IV uzunmüddətli öhdəliklər
	Borc vəsaiti
	Təxirə salınmış vergi öhdəlikləri
	Təxmini öhdəliklər
	Digər öhdəliklər
	O cümlədən:
	sığorta haqqının ödənilməsi üçün borc (lizinq obyektləri)
	IV bölməsinin cəmi
	V. Qısamüddətli öhdəliklər
	Borc vəsaiti
	O cümlədən:
	kreditə maraq
	bettlilər və istiqrazlar
	İstiqrazlara maraq
	Hesablar ödəniləcək
	O cümlədən:
	cədvələ uyğun olaraq qarşıdakı lizinq ödənişlərinin ödənilməsinə kredit veriləcək icarə müqavilələri altında əldə olunan avanslar
	avanslar (ilkin ödəniş) alıcıları
	təchizatçılara borc
	sığorta mükafatının ödənilməsi üçün borc
	vergilər və haqlar, sosial sığorta üçün hesablamalar
	Əmək haqqı işçiləri ilə hesablamalar
	etibar əmlakının idarə edilməsi
	Gələcək dövrlərin gəlirləri
	O cümlədən:
	lizinq müqavilələri altında gələcək gəlirlər, icarəçinin balanslı icarə sahibləri olduğu şərtlərdə
	Təxmini öhdəliklər
	Digər öhdəliklər
	O cümlədən:
	təxirə salınmış vergi öhdəlikləri (ƏDV gözləyir)
	Ümumi bölmə v

Cədvəl 3.

2013-cü ilin yanvar-dekabr aylarında maliyyə nəticələri barədə hesabat (min rubl)

"Lizinq şirkəti" təşkilatı
İqtisadi fəaliyyət növü - Maliyyə lizinqi

İzahat	Göstəricinin adı		2013-cü ilin yanvar-dekabr aylarında	2012-ci ilin yanvar-dekabr aylarında
	Satış qiyməti
	Ümumi mənfəət (zərər)
	Kommersiya xərcləri
	İdarəetmə xərcləri
	Satışdan mənfəət (zərər)
	Digər təşkilatlarda iştirakdan əldə olunan gəlirlər
	Almaq üçün maraq
	Ödəniləcək faiz
	Digər gəlir
	O cümlədən:
	düzgün tələbatın geri qaytarılması
	etibar idarəetmə
	İcarə müqavilələri altında itkilərin ödənilməsi
	mübadilə fərqləri
	Digər xərclər
	O cümlədən:
	düzgün tələbatın geri qaytarılması
	etibar idarəetmə
	dMC-nin amortizasiyası (son icarə müqavilələrində)
	oS satış (lizinq maddələri də daxil olmaqla)
	bank xidmətləri
	mübadilə fərqləri
	Vergidən əvvəl mənfəət (zərər)
	Cari gəlir vergisi
	Müntəzəm vergi öhdəlikləri daxil olmaqla (aktivlər)
	Təxirə salınmış vergi öhdəliklərini dəyişdirin
	Təxirə salınmış vergi aktivlərini dəyişdirin
	O cümlədən:
	Əvvəlki dövrlər üçün mənfəət vergisi və oxşar ödənişlər
	vergi sanksiyaları
	Xalis gəlir (zərər)
	İstinad
	Dövrün təmiz qazancına (zərər) daxil olmayan, mövcud olmayan aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsindən nəticə
	Dövrün xalis mənfəət (zərər) daxil olmayan digər əməliyyatların nəticəsi
	Dövrün məcmu maliyyə nəticəsi
	Bir səhm üçün əsas mənfəət (zərər)
	Bir səhm üçün boşanan mənfəət (zərər)

İl ərzində borcalanın fəaliyyətinin təhlili (1 yanvar 2013-cü il tarixlərində 1 yanvar 2014-cü il tarixinədək, maliyyə vəziyyətinin davamlı yüksək səviyyədə artması, 17,411-dən 32226 milyon rubldan artdı. - Xalis aktivlərin (borcalanın muxtariyyətinin muxtariyyətinin səviyyələri), balans valyutasının 50% artması, 65,2 ilə 97,9 milyard rubl artaraq, Borcalanın 30% -ə qədər əldə etdiyi illik gəlirin artması, 12.7-dən 16,4 milyard rubl.
Borcalanın 32% -i (31 milyard rubl) aktivləri, qeyri-aktiv olmayan aktivlər, maddi dəyərlərə gəlir qoyulmalarının (dizinqi, azaltmaq, azaltmaq üçün əmlak) 28,471,6 milyon rubl təşkil etmişdir. Lizinqə köçürülən əmlak, bank tərəfindən lizinq şirkətinin iş kapitalının quruluşunun elementi hesab olunur və buna görə borcalanın borcalanın borcalanın borcalanın borcalanın maliyyə vəziyyətinin səviyyəsini qiymətləndirmək üçün borcalanın aktivlərinin aşağıdakı transformasiyası Quruluş edildi: "Maliyyə sərmayələri" bölməsində "aktual olmayan aktivlərin (ixtiyari məntəzəm)" bölməsində maliyyə lizinqinə köçürülmüş əmlaka qoyulan əmlaka investisiya qoyuluşuna köçürülməsi nağd ekvivalentlər) "Cari aktivlərin (təriqət. II balans).
Cari aktivlər təqdim olunur:
- 57,110 milyon rubl məbləğində debitor borcları. (İcarəçi, lizinq obyektlərinin, alıcıların borcu olan balansçılar, tədarükçülərə, vergi hesablamalarına və ödənişlərə verilən avanslar). 2013-cü il ərzində borcalan, şübhəli borclar (problem debitor borcları) 391,8 milyon rubl, və ya 2013-cü ildə yaranan borcun təxminən 1,1% -i təşkil edir;
- Kredit təşkilatlarının 2 milyon rubl məbləğində əmanətlər. (2% balans valyutası);
- Nağd pul (banklarda hesablaşma hesablarına 4266 milyon rubl məbləğində qalıqlar. (balans valyutasının 4.3% -i));
- Digər cari aktivlər (alınan avanslar, gələcək dövrlərin xərcləri, 1195 milyon rubl) olan xərclər (sığorta mükafatı).
Borcalanın öhdəliklərinin quruluşunda - öz vəsaiti - nizamnamə kapitalı - 10,001 milyon rubl, saxlanılan mənfəət - 701,6 milyon rubl, ehtiyat kapitalı - 61,8 milyon rubl; Gələcək dövrlərin gəlirləri 21,362 milyon rubl məbləğində icarə müqavilələri üzrə gəlir borcalanın öz vəsaiti ilə bağlıdır. Maliyyələşdirmə mənbələrinin quruluşunda kapital payı 29,560 milyon rubl, və ya balans valyutasının təxminən 30% -i (muxtariyyət səviyyəsi kifayət qədər yüksək qiymətləndirilir).
Öhdəliklər - 69,8% balans valyutası və ya 68 370 milyon rubl:
- 47,99 milyon rubl, qısamüddətli kreditlər, onlara nisbətdə faiz, borc və istiqrazların 5812 milyon rubl məbləğində uzunmüddətli kreditlər;
- Digər uzunmüddətli öhdəliklər: icarə müqavilələri, 856 milyon rubl məbləğində, 355 milyon rubl məbləğində sığorta mükafatının ödənilməsi üzrə borc, təxirə salınmış vergi öhdəlikləri (ƏDV) 6663 milyon rubl məbləğində (ƏDV) Açıqlayır;
- 2735 milyon rubl, o cümlədən alıcılarda avanslar, icarə müqavilələri çərçivəsində əldə olunan avanslar, sığorta haqqı, vergilər və haqların ödənilməsində borclar da daxil olmaqla, 2735 milyon rubl məbləğində ödənilir.
1 yanvar 2014-cü il tarixində maliyyə risk faktorlarının təhlilinin nəticələrinə görə, il ərzində onların dinamikası da aşağıdakılar aşkar edilmişdir.
2013-cü ildə xalis aktivlərin miqdarı mütləq dəyərdə 84,5% artaraq 17,411-dən 3227 milyon rubla artaraq, onların cəmi aktivlərində payı 26,7-dən 32,8% -ə qədər artmışdır. Borcalanın öz iş kapitalı çatışmazlığı yoxdur (bu vəziyyətdə, icarəçinin fəaliyyətinin xüsusiyyətlərini nəzərə almaq lazımdır, yəni maddi dəyərlərin - lizinq maddələrində qazanclı investisiyaların olması - məbləğdə 28.472 milyon rubl. İmmobilizasiya edilmiş aktivlərə səhv bir xüsusiyyət, çünki icarə müddətinin sonunda (müvafiq kredit müqaviləsi) lizinq obyektləri icarəçi (köhnəlmiş)) geri alınır.
Ən böyük borcalan xarici maliyyələşdirmə mənbələrindən və fəaliyyətini öz vəsaiti ilə 30%, habelə uzunmüddətli (47,9 milyard rubl) və qısamüddətli (5,8 milyard rubl) hesabına (5.8 milyard rubl) və kapitaldır 1 yanvar 2014-cü il tarixinə quruluş öhdəlikləri bölüşdürülməsi 54,9% təşkil etmişdir.
Borcalanın likvidliyi müşahidə olunur, şirkət aktivlərin aktivlərinin (dövriyyəsi) hesabına öhdəlikləri üçün vaxtında ödəmək potensialına malikdir.
Borcalanın araşdırma dövründə maliyyə nəticəsi gəlir. 2013-cü il ərzində mənfəət 2012 2,4 dəfə eyni göstərici ilə müqayisədə 317 milyon rubl təşkil edib.
Borcalanın optimal borc yükü var. Şərtlər və həcmlər baxımından, hər bir kredit layihəsi çərçivəsində bank borc alma müqavilələrinin oxşar parametrləri (vaxtı və məbləğləri) ilə razılaşdırılır. Bu cəhətdə, borcalanın icarə portfelinin təxminən 1% -i olan tələblərin bərpası üçün problemli problemlərin aşağı hissəsini nəzərə almaq lazımdır.
Borcalanın aktivlərinin göstəriciləri lizinq layihələrinin geri qaytarılması dövrlərinə uyğundur. Balans hesabatı quruluşu icarəçi üçün xarakterikdir.
Maliyyə riski səviyyəsi aşağı səviyyədə qiymətləndirilir. Borcalanın 1 yanvar 2014-cü il tarixinə maliyyə vəziyyəti yaxşı qiymətləndirilir.

nəticə

Təlim olunan sektor spesifikliyinin səciyyələndiyi icarəyə götürülmüş şirkətlərin kredit təhlilinin əsas xüsusiyyəti, kredit analitikinin maliyyə hesabatlarının, həmçinin müştərinin işinin xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, mühasibat uçotu nəzərə alaraq, maliyyə hesabatlarının ilkin çevrilməsidir maliyyə icarəsinin xüsusiyyətləri.
Borcalanın hesabat verilməsinin transformasiyası - Lizinq şirkəti, bölmənin tərkibindəki "maddi dəyərlərə olan sərmayələrə" olan "maddi dəyərlərə" verilən əmlaka qoyulan əmlaka investisiya qoyuluşuna qoyulmasıdır " Maliyyə sərmayələri (nağd ekvivalentlər istisna olmaqla) "cari aktivlərin bir hissəsi kimi. Maliyyə hesabatlarının çevrilməsindən sonra, lizinq şirkətinin sektor xüsusiyyətləri nəzərə alınmaqla, bankın maliyyə hesabatlarını təhlil etmək üçün standartlaşdırılmış metodologiya tətbiq olunur, bu da maliyyə riski səviyyəsini qiymətləndirməyə və maliyyə vəziyyətini müəyyənləşdirməyə imkan verir borcalan.

• - Yeni işin həcmi il ərzində məhkumların ümumi dəyəridir;
• - Lizinq portfeli, faktiki ödənişdən asılı olmayaraq, işlənmiş lizinq müqavilələri üzrə icarə ödənişləri cədvəlinə uyğun olaraq ilin sonundakı öhdəliklərin cari miqdarıdır;
• - İl ərzində alınan icarəyə götürülmüş ödənişlərin həcmi - məruzə müddəti ərzində dayandırılmış (xitam verilmiş) icarə müqavilələri üzrə öhdəliklərin miqdarı, hesabat dövründə və icarə obyektlərində və icarəyə götürülmüş obyektin satın alınmış obyektinin geri alınması dəyəri başa çatmışdır AKTUAL ÖDƏNİŞ, həm də hesabat ilinin sonunda icarə müqavilələri üzrə icarə müqavilələri üzrə öhdəliklərin miqdarı olan il üçün yazılmışdır.

Seçilmiş göstəricilərin bazarda lizinq şirkətlərinin yerini qiymətləndirmək üçün qeyri-bərabər əhəmiyyəti ilə hesabat dövründə aşağıdakı çəkilər təyin edildi:

• 1. Yeni işin həcmi - 500
• 2. Lizing portfeli - 300
• 3. İl ərzində alınan icarə ödənişlərinin miqdarı - 200.

Lizinq şirkətlərinin reytinqini hazırlamaq prosesində, 2014-cü ilin bir neçə-dən çox lizinq şirkəti peşəkarlıqla peşəkar bir şəkildə peşəkarlıqla məşğul olmuşdur. 2014-cü ildə lizinq əməliyyatları edən digər müəssisələr üçün lizinq yalnız iqtisadi fəaliyyət növlərindən yalnız biridir və müəssisənin fəal iqtisadi əməliyyatlarının ümumi həcmində əhəmiyyətli bir payı tutmur.

2014-cü ildə həyata keçirilən müəssisələrin sayı arasında əhəmiyyətli bir uyğunsuzluğun səbəbi, icarəçi kimi icarəçi (dövlət statistik hesabatına görə) və reytinqdə olan lizinq şirkətlərinin reytinq tədqiqatları zamanı müəyyən edilmiş icarə şirkətlərinin icarə əməliyyatları aparılmasıdır sistematik deyil və yalnız maliyyə və iqtisadi fəaliyyətlər çərçivəsində xüsusi və ya inzibati vəzifələrin icrası üçün. Ümumiyyətlə, reytinqdə iştirak edən şirkət Belarus Respublikasında (lizinq şirkətlərinin bankları nəzərə alınmadan şirkətin banklarını nəzərə almadan), nümayəndəsi və obyektiv xarakteristikanı tanımaq imkanı verən bir peşəkar lizinq bazarını formalaşdırır Belarusiya lizinq xidmətləri bazarının iştirakçılarının tərkibi və bu bazarda yerləri.

Assosiasiya tərəfindən təsdiq edilmiş texnikaya uyğun olaraq hesabat verilməsi əsasında qurulmuş lizinq şirkətlərinin reytinqi Cədvəl 2.1-də təqdim olunur. 2013 reytinqi ilə müqayisədə, dörd yeni iştirakçı üçün məlumat əlavə edildi: Chup "Grodnolyasing", Lising Status MMC, ODO "Dəmir", ODO "Ekspertizing". Aqreqatda bu şirkətlər lizinq portfelinin 0.45% -i və reytinq iştirakçılarının yeni işinin 0,98% -i təşkil edir.

• - Brest - 2 (5.26%);
• - Vitebsk - 1 (2.63%);
• - Gomel - 1 (2.63%);
• - Grodno və Grodno bölgəsi - 2 (5.26%);
• - Minsk bölgəsi - 1 (2.63%);
• - Minsk - 31 (81.59%).

Lizinq şirkətlərinin əsasən Minskdə yerləşdiyi görülə bilər. Respublikanın qalan bölgələrində olan şirkətlər reytinq iştirakçılarının ümumi sayının 19% -dən azdır. 2012-ci ildə bu göstərici 21%, 2011-ci ildə 2010-cu ildə, 2010-cu ildə 22,3%, 2009-cu ildə 22,3% təşkil etmişdir. - 25%, 2008-ci ildə. - 25,9%.

Reytinqdə iştirak edən şirkətlərdən 18 şirkət 10 və ya daha çox il ərzində fəaliyyət göstərir (iştirakçıların ümumi sayının 47,37% -i), 9 şirkət (23.68%), 11 şirkət, 11 şirkətdən azdır ( 28.95%). Bu vəziyyətdə, 10 şirkətdən - reytinq liderləri 6 ildən az bazarda işləyən vahid şirkət yoxdur. Bu, daha təcrübəli şirkətlərin ilk rollarına bir çox illik bir tendensiyanı təsdiqləyir.

4 şirkətin ilk beş reytinqindən bank şirkətlərinin kateqoriyasına, ən böyük icarəçilərin ya bank sektoruna istinad edənlərin, ya da böyük sənaye bölmələri olan pan-Avropa göstəricilərinə uyğun olanı olan bank şirkətlərinin ilk onluğuna aiddir və maliyyə və investisiya holdinqləri (kapital lizinq şirkətləri). Bütün bunlar bütövlükdə bir əvvəlki il üçün reytinqlərin uyğunlaşdırılmasını təkrarlayır.

Birinci və sonuncu yer arasındakı boşluq 999.53 (2013-cü ildə - 902.95 bal), birinci və ikinci beş arasındakı boşluq 2.89 ilə 69.73 bal arasındakı boşluq, eləcə də 104.33.97-ci ilə qədər ikinci beşinin şirkəti azaldı (Cədvəl 2.2). Birinci və ikinci reytinq şirkətləri arasındakı boşluq xeyli artdı - 2013-cü ildə 2013-cü ildə 40.01 baldan 301,8 bal arasında, 2012-ci ildən 2012-ci ilədək bu fasilədə davamlı artım müşahidə edildi - 440 xal, 2009-cu ildə 398 bal, 2008-ci ildə 53 bal). 2012-ci ildən 2013-cü ildən 2013-cü ildən etibarən onun əhəmiyyətli azalması (2013-cü ildə 40.01 bal, 2012-ci ildə 56.42 bal). Ümumilikdə, 2014-cü ildə şirkətlər arasında bazar payının yenidən bölüşdürülməsi oldu: ilk iki reytinq şirkəti artıq yeni işin ümumi həcminin 38,15% -i, məcmu lizinq portfelinin 10 11 və 42,92% -ni təşkil etmişdir (2013 - 28.58) % və 35 61%, müvafiq olaraq), ilk beş şirkət üçün 69,97% və 70,74% (2013 - 55,4% və 69,4%), 6 ildən 10-a qədər - 15,55% və 14, 86% (2013 - 26.48) % və 20,13%), digər 28 reytinq iştirakçısı - 14.48% və 14,40% (2013-cü ildə 18.12% və 10.73%). Bu məlumatlar ölkənin konsentrasiyasının artmasının artması göstərir.

Şirkət Adı
Asb lizinqi
Belbonslifiya
Premyerling
Vtb le
Aqrofinans
Mikro icarə
Avtomobil sənayesi
Qarşılıqlı
ALK "Lizinq-Xidmət"
Centraimport
Xarici İqtisadi Lizinq Şirkəti
BNB lizinqi
Lida xidməti
Terralizasiya
Ağıllı tərəfdaş
Finprofit
Dan investisiya.
Astra-lizinq
Səhv lezinqi
Açıq xətt
Uniclifləşdirici
İntellektura lizinqi
Avangard lizinqi
Şoynvestlize
PromavtostoStraturing
Leasing Belinvest.
Qərbişləndirici
Məktəblik
Reso-bellyzing
Aqrolizinq
Əhqətdolizasiya
Raiffeisen lizinq
Qlobal laring
Lizinq statusu
Qrodnolyasing

2013-cü ildə ilk dəfə reytinq araşdırmalarının nəticələrinə görə, bazar inhisarçılıq əmsalları hesablandı. Bazarın quruluşunu təhlil etmək üçün konsentrasiyanı qiymətləndirmək üçün bir neçə kəmiyyət metodu var. Bəzi ölkələrdə həddi bazar payı qurulur - hər hansı bir məhsul və ya xidmətin ümumi satışında ayrı bir müəssisənin nisbəti.

Rusiya qanunvericiliyində, şərtsiz bir inhisarçı bazarın 65% -dən çoxunu idarə edən müəssisə kimi tanınır. Antitrest orqanları bazarda dominant mövqe tutduğunu və sui-istifadə etdiyini sübut edərsə, 35-65% aralığında bir bazar payı olan bir təşkilat inhisarçı tərəfindən tanınmaq olar. Belarus Respublikasında, bazarda ayrı bir müəssisənin mövcudluğunun kəmiyyət parametrləri geniş yayılmışdır. Ayrı bir müəssisənin bazar payı bütövlükdə bazar quruluşunun xüsusiyyətlərini vermir. Reytinqdə birinci yeri tutan ASB Lizinq MMC şirkəti, reytinqdə ümumi yeni iş iştirakçılarının 22,7% -i və bu parametrdə inhisarçı deyil.

Bazarın daha tam şəkli, bazarda bir neçə aparıcı şirkətin payını səciyyələndirən konsentrasiya indeksini (CR) verir. 2014-cü ilin nəticələrinə görə, açıq bazar liderləri dörd şirkətdir: ASB lizinq, promagrolizinq, VTB lizinq və raiffeisen lizinq.

Dörd ən böyük bazar şirkəti üçün konsentrasiya indeksi:

CR4 \u003d 22.7% + 15.4% + 13.2% + 12,1% \u003d 63.4%

Bu parametr üçün bir qrup aparıcı şirkət bazarda üstünlük səviyyəsinin ərəfəsinə yaxınlaşdı. 2013-cü ildə konsentrasiya indeksi, üç şirkət üçün hesablandı və 2014-cü ilin nəticələrinə görə, CR3 \u003d 51.3% -ə görə 41,5% təşkil etmişdir. Bir neçə il əvvəl baş verən tendensiya, bazarın yarısı və ya çoxunun 3-5 aparıcı şirkətin nəzarəti altındadır, keçən il davam etdi.

Bununla birlikdə, konsentrasiya indeksi, bütün sənayenin bazar quruluşunun bazar qurğusunun xüsusiyyətlərini nəzərə almır, əlavə olaraq, bazar liderləri arasında, səhmlərin fərqli bir paylanması ola bilər. Buna görə konsentrasiya indeksi digər göstəricilərlə birlikdə əlavə bir parametr kimi istifadə olunur. Əlavə bir parametr olaraq, bir neçə ən böyük şirkət tərəfindən idarə olunan bazar bazarını və bu bazarın bütün subyektləri arasında bazar səhmlərinin paylanması ilə əlaqəli Herfindal-Hirschman (HHI) indeksini nəzərdən keçirmək mümkündür.

Dünyada və yerli təcrübədə bazarın konsentrasiyası, həm də bir neçə aparıcı şirkətin payına əsasən konsentrasiya əmsalları, həm də Herfindel Hirschman indeksində, satış payının kvadratlarının cəminin kimi hesablanmış olduğu kimi ifadə edildi Sənayedə hər bir şirkətin faizi (Formula 2.1):

HHI \u003d S1 2 + S2 2 + ... + SN 2 (2.1)

burada S1, S2, hər bir şirkətin yeni işinin həcminin yüzdə bir faiz olaraq ifadə edildi, reytinqdə yeni iş iştirakçılarının ümumi həcminə qədər.

Herfinda Hirschman əmsalı, bu bazarda bu bazarda kiçik qruplar olan desektorlar tərəfindən nə yeri tutduğunu göstərir. Konsentrasiya (CR) və Herfinda-Hirschman indekslərinin əmsallarının dəyərləri ilə, üç növ bazar fərqlənir:

• - Mən yazdım - yüksək konsentrat bazarlar: 70% -də
• - II tip - orta konsentratlaşdırılmış bazarlar: 45% -də
• - III növü - aşağı konsentratlaşdırılmış bazarlar: cr ilə

Beləliklə, yeni işin parametrinə görə, 38 reytinq iştirakçısı arasında hesablanan Herfindal Hirschman indeksi, HHI \u003d 1184 təşkil etmişdir ki, bu, Belarus Respublikasının lizinq bazarının orta cəmlənməsini göstərir. Xatırladaq ki, 2013-cü ilin nəticələrinə və konsentrasiya indeksində və Herfindal-Hirschman indeksində Belarus Respublikasının lizinq bazarında aşağı konsentrat kimi təsnif edilmişdir. Qeyd edək ki, bazarın konsentrasiyasının artması postsovet lizinq bazarlarının əksəriyyəti haqqında xarakterikdir.

Lizinq şirkətinin effektivliyinin qiymətləndirilməsi öz sərəncamında mövcud olan mənbələrdən səmərəli istifadə etmək qabiliyyətidir. Bu qiymətləndirmə potensial investorlara və şirkətlərə investisiya qoyuluşunun məqsədəuyğunluğu barədə əlamətdar bir yer verə bilər.

Səmərəliliyin qiymətləndirilməsi aşağıdakı parametrlərə uyğun olaraq həyata keçirildi:

• - İşdə olan aktivlərin istifadəsinin ümumi səmərəliliyini xarakterizə edən göstəricilər:
  • a) Yeni icarə müqavilələrinin məbləği icarə müqavilələri il ərzində məhkumların ümumi dəyəridir (ƏDV ilə);
  • b) aktivlərin gəlirliliyi əmsalı - hesabat ili üçün ümumi əmlakın orta dəyərinə nisbəti;
  • c) kapital qazanclı əmsalı - xalis mənfəətin öz kapitallarına nisbəti;
• - Lizinq şirkətlərində iş artımında böyüməni xarakterizə edən göstəricilər:
  • a) İşin artım tempi, ilin sonundakı lizinq portfelinin ilin sonunadək lizinq portfelinin böyüklüyünə nisbətidir;
  • b) Yeni iş həcminin artım tempi, təhlil olunan ilin əvvəlində yeni işlənmiş müqavilələrin cəminin əvvəlki ilin yeni işinin miqdarına nisbətidir.

Cədvəl 2.3? Yeni icarəyə götürülmüş müqavilələrin cəmi

	Şirkət Adı	Milyon rubl
	Asb lizinqi
	Əhqətdolizasiya
	Vtb le
	Raiffeisen lizinq
	Reso-bellyzing
	Belbonslifiya
	Qərbişləndirici
	Məktəblik
	Premyerling
	Şoynvestlize
	Aqrolizinq
	Mikro icarə
	BPS-lizinqi
	Qrodnolyasing
	Aqrofinans
	BNB lizinqi
	Leasing Belinvest.
	PromavtostoStraturing
	Avtomobil sənayesi
	Avangard lizinqi
	İntel-lizinq
	Səhv lezinqi
	Finprofit
	Astra-lizinq
	Terralizasiya
	Qlobal laring
	Açıq xətt
	Centraimport
	Dan investisiya.
	Lida xidməti
	Ağıllı tərəfdaş
	Uniclifləşdirici
	ALK "Lizinq-Xidmət"
	Qarşılıqlı
	Lizinq statusu
	Dəcəl
Ümumilikdə şirkətlər tərəfindən

Cədvəl 2.4? Aktivlərin gəlirlilik əmsalı

	Şirkət Adı	Dəyər,%
	Aqrolizinq
	Reso-bellyzing
	Aqrofinans
	Terralizasiya
	Lizinq statusu
	Astra-lizinq
	Açıq xətt
	Səhv lezinqi
	Əhqətdolizasiya
	Westransinvest
	Qrodnolyasing
	Ağıllı tərəfdaş
	Məktəblik
	Raiffeisen lizinq
	BNB lizinqi
	ALK "Lizinq-Xidmət"
	Mikro icarə
	Dəcəl
	Avtomobil sənayesi
	Asb lizinqi
	Leasing Belinvest.
	Belbonslifiya
	Şoynvestlize
	Centraimport
	PromavtostoStraturing
	Dan investisiya.
	Xarici İqtisadi Lizinq Şirkəti
	Uniclifləşdirici
	Finprofit
	Lida xidməti
	Avangard lizinqi
	Premyerling
	Vtb le
	İntel-lizinq
	BPS-lizinqi	Dəyər mənfi
	Qarşılıqlı	Dəyər mənfi
	Qlobal laring	Dəyər mənfi

Cədvəl 2.5? Kapital qazanclı əmsalı

	Şirkət Adı	Dəyər,%
	Qərbişləndirici
	Uniclifləşdirici
	Vtb le
	Lizinq statusu
	Aqrolizinq
	Astra-lizinq
	Dan investisiya.
	Reso-bellyzing
	Ağıllı tərəfdaş
	Şoynvestlize
	Qrodnolyasing
	Xarici İqtisadi Lizinq Şirkəti
	Açıq xətt
	Məktəblik
	Raiffeisen lizinq
	Asb lizinqi
	BNB lizinqi
	Belbonslifiya
	Mikro icarə
	Avtomobil sənayesi
	ALK "Lizinq-Xidmət"
	Terralizasiya
	Aqrofinans
	Səhv lezinqi
	Leasing Belinvest.
	Centraimport
	PromavtostoStraturing
	Əhqətdolizasiya
	Lida xidməti
	Avangard lizinqi
	Dəcəl
	Finprofit
	Premyerling
	İntel-lizinq
	Qarşılıqlı	Dəyər mənfi
	BPS-lizinqi	Dəyər mənfi
	Qlobal laring	Dəyər mənfi

Cədvəl 2.6? İşin böyüməsinin başlığı

	Şirkət Adı	Dəyər,%
	Premyerling
	Belbonslifiya
	Avtomobil sənayesi
	Asb lizinqi
	Aqrolizinq
	Mikro icarə
	Xarici İqtisadi Lizinq Şirkəti
	Şoynvestlize
	Qrodnolyasing
	Terralizasiya
	BNB lizinqi
	Əhqətdolizasiya
	Səhv lezinqi
	Qlobal laring
	Finprofit
	Qarşılıqlı
	BPS-lizinqi
	Lida xidməti
	Raiffeisen lizinq
	Centraimport
	Dan investisiya.
	Vtb le
	Məktəblik
	Açıq xətt
	Aqrolizinq
	Qərbişləndirici
	Ağıllı tərəfdaş
	Uniclifləşdirici
	Dəcəl
	Reso-bellyzing
	Astra-lizinq
	ALK "Lizinq-Xidmət"
	Avangard lizinqi
	İntel-lizinq
	PromavtostoStraturing
	Lizinq statusu	Əmsal hesablanmadı
	Leasing Belinvest.	Əmsal hesablanmadı

2014-cü ildə ən dinamik inkişaf edən şirkətlər: ASC Pramerling, CSC Belbizonlision, CSC Belbizonlizion, AVTopromlizizize MMC, 2-dən çox iş artımını təmin etdi.

Bir neçə hesabat dövründə bazarın müqayisəli təhlili zamanı reytinq portfellərinin lizinq portfellərinin həcmində çox böyük fərqi nəzərə alaraq, bir neçə hesabat dövründə böyümə sürətinin əmsalları müvafiq olaraq ümumi lizinq portfelindəki ümumi məlumatlar əsasında müqayisə olunur dövr.

2009-2015-ci illər üçün məcmu lizinq portfelinin məlumatları əsasında hesablanmış işin artım tempindəki dəyişikliklərin dinamikası Cədvəl 2.7-dən görünür.

Cədvəl 2.7? 2009 - 2015-ci il üçün iş artımı dərəcələri.

Cədvəl 2.7 təhlil edən Cədvəl 2.7, 2014-cü ildə artım tempi əmsalı 2013-cü il üçün eyni göstəricidən bir qədər yüksəkdir ki, bu da bütövlükdə bazarda peşəkar lizinq şirkətləri arasında real böyümə haqqında danışmağı mümkün edir. Reytinq iştirakçılarının 71% -də, bir iş artım tempi əmsalı 1-dən çoxdur (2013-cü ildə bu cür şirkətlərin bu cür şirkətlərin sayı, bu reytinqdəki iştirakçıların ümumi sayının 62% -i idi), bazar iştirakçılarının 2014-cü ildə daha çox fəaliyyətini təsdiqləyir .

Reytinq iştirakçıları üçün yeni biznesin artım tempinin artım tempi haqqında məlumatlar Cədvəl 2.8-də nümayiş olunur.

Cədvəl 2.8? Yeni işin artım tempi

	Şirkət Adı	Dəyər,%
	Belbonslifiya
	Qarşılıqlı
	Premyerling
	Avtomobil sənayesi
	Vtb le
	Asb lizinqi
	Aqrofinans
	Mikro icarə
	Xarici İqtisadi Lizinq Şirkəti
	Şoynvestlize
	Əhqətdolizasiya
	Raiffeisen lizinq
	BNB lizinqi
	Qərbişləndirici
	Finprofit
	Qrodnolyasing
	Aqrolizinq
	Reso-bellyzing
	Centraimport
	Terralizasiya
	Məktəblik
	Səhv lezinqi
	Lida xidməti
	ALK "Lizinq-Xidmət"
	Dan investisiya.
	Dəcəl
	Astra-lizinq
	Ağıllı tərəfdaş
	Açıq xətt
	İntel-lizinq
	PromavtostoStraturing
	Uniclifləşdirici
	Avangard lizinqi
	BPS-lizinqi
	Qlobal laring
	Lizinq statusu	Əmsal hesablanmadı
	Leasing Belinvest.	Əmsal hesablanmadı

2009-2015-ci illər üçün məcmu yeni biznesin məlumatları əsasında hesablanmış yeni işin həcminin artım tempindəki dəyişikliklərin dinamikası Cədvəl 2.9-dan görünür.

Cədvəl 2.9 - 2009-2014-cü illər üçün yeni iş artım sürətinin artım tempi

Cədvəl 2.9-dan göründüyü kimi, 2014-cü ildə yeni işin bütövlükdə yeni işin artım tempi 31,4% artdı, bu da lizinq şirkətlərinin 2014-cü ildə fəaliyyətinin əhəmiyyətli dərəcədə artdığını göstərir

Qeyd etmək lazımdır ki, 2014-cü ildə Belarusiya Assosiasiyasının istifadə etdiyi "yeni işin həcmi" göstəricisinin "Yeni iş həcmi" nin göstəricisini müəyyənləşdirmək üçün bu göstəricinin müəyyənləşdirilməsində yanaşmalar beynəlxalq texnikalarla dəyişdirildi. Bu araşdırmada, hesabat ilində (ƏDV olmadan), əvvəlki illərdə reytinq tədqiqatlarından fərqli olaraq, icarə müqavilələri illərində məhkumların ümumi dəyəri kimi müəyyən edildikdə (ƏDV olmadan) icarəyə verilmiş əşyaların ümumi dəyəri kimi müəyyən edilmişdir ( ƏDV ilə).

2014-cü ildə yeni biznesin ən yüksək artım tempi, 6-dan çox olan Pramerling ASC-nin, Pramerling ASC-nin BelbizonsleingLizing QSC-yə, Belbizonslizing QSC-yə nümayiş olundu.

İştirakçıların sayının artması sayəsində bu əmsal olan şirkətlərin ümumi sayı 1-dən az artmışdır. 2014-cü ildə 17-də (2013-cü ildə 16).

Beləliklə, yeni biznesin artım tempinin artım tempində, ümumi həcminin ümumi həcminin 2013-cü ilə müqayisədə ümumi həcminin artması nəzərdə tutulan və 2014-cü il üçün Belarus rublunun devalvasiyasının real göstəriciləri (9.93%) ABŞ dollarına münasibətdə avroya və 24,6%), peşəkar lizinq şirkətlərinin seqmentindəki icarə bazarında ilin sonunda yeni işin real həcminin artması barədə danışa bilərik.

Bazar icarəyə götürülmüş şirkətlərdə getdikcə daha çox maraq göstərir və özləri də kreditlərə, investisiyalara, birləşmə və giriş üçün adekvat şərtlərə ehtiyac duyurlar. "Bo" nin tövsiyələri, gələcək tərəfdaşın lizinq bazarında qiymətləndirməyə kömək edəcəkdir.

Yazın sonunda Əmlak Mərkəzinin analitikləri Irn.ru ticarət daşınmaz əmlakının seqmentində durğunluq əlamətləri barədə danışdı. Düşünməyin səbəbi, bir neçə böyük pərakəndə satıcıdan bənd kreditləri üzrə borcu ödəmək üçün onlara məxsus ticarət obyektlərini satmaq niyyətində idi.

Dinamikada qiymətləndirmə Lizinq şirkətini (LC) qiymətləndirir, bəzən digər borcalanlardan daha çətindir, çünki bu iş çox spesifik və dinamikdir. LC-nin qiymətləndirilməsinə yanaşma çətinlikləri, lizinq şirkətinin maliyyə hesabatlarında lizinq əməliyyatlarını əks etdirmək üçün bir neçə müxtəlif lizinq və müxtəlif yolların olması ilə əlaqədardır.

Lizinq şirkətini qiymətləndirərkən, digər sənaye üçün fəaliyyətlərin maliyyə işini idarə etmək mümkün deyil. Bunun səbəbi, ödəmə müqavilələrinin alınmasından asılı olaraq gəlir və xalis mənfəətin aşağı səviyyədə, əhəmiyyətli bir dalğalanmalarının, xarici borcların əhəmiyyətli həcminin, icarəyə götürülmüş şirkətlər tərəfindən xarakterizə olunur. Buna görə lizinq şirkətinin maliyyə fəaliyyətinin daha ətraflı təhlili, xüsusən də gəmi və gələn pul axınlarının həcminin və müddətlərinin təhlili tələb olunur. LCS və bankları qiymətləndirməkdə çətinlik çəkir - kreditlər və reytinq agentlikləri verərkən - maliyyə vəziyyətini və şirkətin risklərini qiymətləndirmək istəyərkən.

"Bu, daha mürəkkəb seqmentdə işləmək qərarına gəldikdə, Bankımız potensial borcalan üçün müəyyən bir keyfiyyət tələbləri, habelə maliyyə hesabatlarının etibarlı dəyərlərini," Unicredit Bankın hakimiyyətinin üzvü olan üzvü . - Həm mütləq, həm də nisbi terminlərdə maliyyə göstəricilərinin dinamikasını analiz etmək vacibdir, onu bazarın orta dəyərləri ilə müqayisə edir. Lazım gələrsə, LC qiymətləndirmə siyasəti bazarın vəziyyətindən asılı olaraq düzəldilir - Rusiyada lizinq dinamik olaraq daha çox inkişaf edir, buna görə də düzgün kredit qərarlarını vermək üçün toplanmış məlumatların daimi təhlili aparmaq lazımdır. "

Mütəxəssislər qeyd edirlər ki, LC-lərin bir növ maliyyə vasitəçisi olması səbəbindən, onlar üçün təbii, məsələn, istehsal, şirkətlərdən daha yüksək borc yükünün daha yüksək səviyyəsidir. Öz kapitalının adekvatlığı həmişə nisbətən aşağıdır. Borc vəsaitlərinin artıq likvidliyə dözümlü olan 9: 1-ə nisbəti olduqca yaygındır, lakin mövcud bazar vəziyyətində narahatlıq doğurur.

Lizinqə ötürülən əmlak növü ilə şirkətin ixtisaslaşmasını qiymətləndirməyə imkan verən standart hesabat formaları, LC-nin yoxdur. Lizinq şirkətlərinin ümumi standartlara dair ümumi standartlar barədə məlumat verdiyinə görə, işlərinin xüsusiyyətlərini nəzərə almadan, qiymətləndirmə daha da çətinləşir. Analitiklər daim əlavə material tələb etməlidirlər.

..Müəllif şirkətlərin reytinqin onları "qeyri-etaliyası" aşkar edəcəyindən qorxur ...

"Lizinq şirkətinin hesabatına baxırsınızsa, o zaman özündə mahiyyəti görmək üçün bir mütəxəssis çox çətindir" dedi Pavel Manko, baş analitik. - Biz biznesi qiymətləndirmirik, ancaq şirkətin risklərini, bütün kəsiklərdə həqiqi cari vəziyyətini yüksək qiymətləndiririk. Bunun üçün əlavə olaraq səlahiyyətli sənədlərə, səhmdarlar və sahibləri, şirkətin quruluşu və texnologiyanın quruluşu, mühasibat hesabatının, kredit vərəqələrinin bir hissəsini, kredit və lizinq portfelləri, iş planı, iş planı, iş planı, iş planı, iş planı haqqında məlumatlara ehtiyac duyuruq, Kreditor bankları "

Ayrıca, lizinq şirkətlərini qiymətləndirərkən, mövcud lizinq müqavilələri üzrə daxil olan ödənişlərin məbləğlərini və şərtlərini və lizinq şirkəti tərəfindən verilən kreditlərin ödənilməsinin müəyyən edilmiş cədvəllərinə uyğunlaşmalarını müqayisə etmək lazımdır. "Lizinq portfelinin quruluşunu lizinq müqavilələrinin aktuallığına təhlil etmək də vacibdir - bu, şirkətin fəaliyyətinin sabitliyi barədə nəticəyə gəlməyə imkan verir, Alpha Bank Korporativ müştərilərinə kredit vermə rəhbəri İlya POS tərəfindən paylaşılır. - Şirkətin lizinq portfelini təşkil edən lizinq avadanlığı növlərinə baxırıq, lizinq şirkətinin fəaliyyətinin tədarükçülərindən və müəyyən bir növ avadanlıqdan alıcıların asılılığını müəyyənləşdiririk. "

Çox tez-tez, icarəyə götürülmüş şirkətin borcalanın öhdəlikləri barədə standart olduqda bankın kredit risklərini minimuma endirmək üçün zəruri olması lazım deyil. Buna görə icarəyə götürülmüş obyektin qiymətləndirilməsinə artan diqqət yetirilir. Bankın "AK Bar" mütəxəssislərinin fikrincə, lizinqə ötürülən əmlakın dəyəri və likvidliyinin dəyərinin və likvidliyin dəyərinin mürəkkəbliyi həmçəkənlərin balansında, həm də icarəçinin balans hesabatında mühasibat uçotu ehtimalı ilə əlaqədardır. Beləliklə, RAS-ın xüsusiyyətləri lizinq əməliyyatlarının həyata keçirilməsində lizinq şirkətinin real pul axınlarını qiymətləndirmək üçün adekvat imkan vermir. Bundan əlavə, şirkətin işinin miqyasını, xüsusən şirkətin lizinq portfelinin həcminin qiymətləndirilməsində çətinliklər var.

İnformasiya aclığı, lakin bəlkə də ən böyük problem, xüsusən də müstəqil bir qiymətləndirmə ilə, LC-də açıq məlumatların olmamasıdır və yalnız şirkətin bütün lazımi materialları təmin etmək istədiyi təqdirdə mümkündür. Lazımi məlumatları əsasən yalnız bazar liderləri tərəfindən tapa bilərsiniz. Və şirkətlərin çoxu əksəriyyəti qeyri-şəffaf olaraq qalır. "Şirkət məlumat vermək istəmirsə, ona reytinq təyin etmək mümkün deyilsə," Pavel Manko (Rus dilləri) deyir - Qiymətli kağızlar və ya bankların daxili strukturlarına aid bəzi LC-lərdir . Bir çox məlumat icarəyə götürülmüş şirkət üzvləri olan müxtəlif birliklər təqdim edir. Lakin ikincisi yalnız evdə toplayır və müxtəlif rəylər, reytinqləri tərtib etmək və nəticələrin ümumiləşdirmək üçün istifadə edir. Təhlil üçün zəruri olanlardan məlumat almaq demək olar ki, mümkün deyil, reytinq agentliyi demək olar ki, mümkün deyil. Gizli sayılır. "

Bankların lizinq şirkətləri, bank maliyyələşdirilməsinə bağlı olan şirkətlərin, onların fəaliyyətinin daha tam şəklini təmin etməyə çalışın. Bundan əlavə, onun fəaliyyətinin xüsusiyyətləri ilə əlaqədar icarə şirkətləri daim vergi orqanlarının diqqəti sahəsindədir, buna görə hesabat şirkətləri nisbətən mövcuddur.

"Lizinq şirkətinin qiymətləndirilməsində mühüm rol beynəlxalq reytinqin mövcudluğunu, xüsusən də mövcud olan məlumat mənbələrində mümkün olmayan və ya son dərəcə çətin olan bir sıra məlumatları özündə cəmləşdirən şirkətin reytinq hesabatını oynayır" dedi Natalia Arsentieva, baş AK Bar Bankının risk təhlili şöbəsinin. - Lizinq şirkətinin qiymətləndirilməsində daha az əhəmiyyətli rol, beynəlxalq reytinq qiymətləndirmələri ilə müqayisədə kiçik məlumatlı və aşağı statusları səbəbindən milli reytinqlər tərəfindən ifa olunur. "

Banklarla təşkil olunan lizinq şirkətləri müstəqil bir qiymətləndirmə ilə maraqlanmır, reytinq agentliyinin qiymətləndirilməsinə ehtiyac yoxdur. Lakin maliyyələşdirmə üçün banklara getdikcə daha çox dönən bazar lizinq şirkətləri, reytinqlər kömək edə bilər. "Banklar investisiyalarının, borcalanlarının, ödəmə qabiliyyəti səviyyəsinin risklərini bilməlidirlər," Richard Hayinsworth, baş direktoru Rusiyadır. - Lizinq şirkətləri banklara hər zaman öhdəliklərinə görə ödəyə biləcək maliyyələşdirməyə layiq olduqlarını göstərməlidirlər və sübut etməlidirlər. Ancaq hər bir bankın potensial borcalasını müstəqil olaraq qiymətləndirməsi üçün niyə - bu, mütəxəssislər, reytinq agentlikləri, xüsusən də LC-nin tərəfdaş ünsiyyət prosesini sürətləndirmək üçün müstəqil bir qiymətləndirmə kimi bütün piyada reytinqi vermək hüququna malikdir. "

Lakin bəzi lizinq şirkətləri mükəmməl olmadığını başa düşərək, bu "qeyri-müəyyənliyin" reytinqdə çıxacağından qorxurlar, hesabatda öz əksini tapacaqlar. Bir çoxu reytinqin "yaxşı" və ya "pis" və ya "pis" bir qiymətləndirmə olmadığını unutur, bu işi qiymətləndirmək və düzgün münasibət göstərmək lazımdır.

Lizinq şirkəti haqqında məlumatı yalnız özü istəsə tapa bilərsiniz ...

Lizinq şirkətlərinin reytinqləri alması istəməməsi problemi, yalnız "Moody's, Fitch və Standard & Poor's" xəbərlərinin hələ də dövlət səviyyəsində tanınması ilə çətinləşir. Bununla birlikdə, bütün rus lizinq şirkətlərinin BMHS-də, Troika RA-da hesabatla işləmir. Xarici investorlara Rusiya hesabat qaydaları ilə məşğul olmaq daha az maraqlıdır. Richard Hayinsworth (Rusharting) görə, "Bu vəziyyəti aradan qaldırmaq üçün dövlət ölkəsinin reytinq agentliklərinin vəziyyəti ilə tələb olunur və bu yaxınlarda burada müsbət dəyişikliklər görürük."

İndiyə qədər banklar üçün icarəyə götürülmüş şirkətlərə təyin edilmiş reytinqlər əlavə müsbət amillərdən biridir. İlya POS (Alfa-Bank) deyir ki, "reytinqin olması lizinq şirkətinin maliyyə vəziyyətinin ətraflı təhlilinə ehtiyac yoxdur, çünki reytinqlər təyin edərkən qiymətləndirilən ən əhəmiyyətli parametrlərdən biri də əhəmiyyətli həcmdir Lizinq bazarındakı ən böyük iştirakçıların bütün ən böyük iştirakçıları üçün xarakterik göstərici olan lizinq portfeli və həyata keçirilmiş əməliyyatlar. Fikrimizcə, rus lizinq şirkətləri üçün ən informativ və əhəmiyyətli cərəyanı ra "ekspert" tərəfindən nəşr olunan illik reytinqlərdir.

Biz LCS, LCSe deyil, icarəçi "lizinq şirkətini icarəyə götürəndə, bir vacib xüsusiyyət var ki, bu da kreditlərin vaxtında geri qaytarılmasının, lakin icarəçinin ödəmə qabiliyyətindən daha asılıdır, - Elsa Mansurov deyir. Bank kredit şöbəsinin müdiri AK barları ". - Yəni lizinq şirkətinin icarəyə verilməsi barədə qərar qəbul edərkən icarəçi haqqında, icarə əməliyyatının təbiəti haqqında tam məlumat almaq lazımdır. "

Lizinq şirkətlərinin reytinqi banklara reytinq verməkdən daha mürəkkəbdir. Rusiyadan verilən məlumata görə, banklar yayımlanan məlumatların, hesabatların, bankların öz tənzimləyicilərinə dair daha açıq mövqe tuturlar. Bankı onun iştirakı və ya razılığı olmadan ictimai məlumatlar əsasında reytinq verilə bilər və LC-də ən az məlumat yoxdur.

İcarəçi ödənişlərindən kreditlərin qaytarılmasının birbaşa asılılığı var. Buna görə, müəyyən bir lizinq əməliyyatı bankı maliyyələşdirərkən icarəçini bu əməliyyat üçün qiymətləndirmək lazımdır. Lizinq şirkəti tərəfindən lizinq şirkəti tərəfindən icarə şirkətinin icarəyə verilməsi üçün avadanlıq satın alma və ya bütövlükdə lizinq şirkətinin hazırkı fəaliyyətlərini maliyyələşdirmək və ya bütövlükdə bütöv bir qiymətləndirmə tələb olunur lizinq şirkətin bütün panpartiyalarının keyfiyyəti.

"Lizinq şirkətinin icarəçi tərəfdaşlarının seçiminə necə yanaşdığını, icarəçinin maliyyə və müdafiə sənədlərinin təhlili üçün metodologiyaya necə yanaşdığını başa düşmək üçün." - Axı, icarəyə verən şəxsin ödəmə qabiliyyəti birbaşa icarəçinin icarə müqaviləsi ilə öhdəliklərini nə qədər səliqəli şəkildə yerinə yetirməyindən asılıdır. Buna görə də bank bütün layihə iştirakçılarının maliyyə vəziyyətinin təhlili keçirir və lizinq şirkəti və icarəçi. Lizinq əməliyyatının maliyyələşdirilməsi barədə qərar qəbul edərkən əsas xüsusiyyət budur. "

Lizinq maliyyələşdirilməsi işində bəzi banklar ümumiyyətlə yalnız icarəçi tərəfindən qiymətləndirilir. "Lizinq sövdələşməsini təhlil edərkən, lizinq olmayan şirkətin maliyyə vəziyyəti riskini qiymətləndiririk, lakin icarəçi, Elena Spiridonovun məlumatı, Rosbank-ın kredit əməliyyatları şöbəsinin kredit şöbəsinin müavini tərəfindən bölünür. - Bu, lizinq şirkətinin təyin olunmuş dövrdən və lazımi miqdarda kredit borcundan asılı olduğu sonuncunun ödəmə qabiliyyətindən asılı olmasıdır. Bəzi icarəçi, icarə əməliyyatlarına kredit vermək baxımından bankın kredit siyasətini tam başa düşmür və bəzi hallarda bank icarəçinin tələb olunan sənədlərin alınmasında çətinlik çəkir. Doğrudur, nəticədə icarəçi hələ də sizə lazım olan məlumatları verir. "

Rəy eksperti

Sevgi troşeni Bazar iqtisadiyyatında Prom Te Tech MMC-nin maliyyə direktoru, biznes təcrübəsi fenomenində ortaq müəssisələrin birləşməsi və udulması. Rusiya lizinq xidmətləri bazarındakı böyük oyunçular bazarda daha böyük bir yuvanı tutmaq üçün şirkətlərə müraciət edir. Bazar iqtisadiyyatı baxımından müəssisələrin qaynaşma və udulması iş təcrübəsi fenomenində çox yayılmışdır. Rusiyanın lizinq xidmətləri bazarındakı əsas oyunçular artıq bazarda daha böyük bir yuvanı tutmaq üçün şirkətlərə baxırlar. Birləşmə və udma prosesində əsas və əhəmiyyətli bir məqam "etibarlı" qiymətləndirmə ". Lizinq şirkəti olduqda, alıcı əvvəlcə onu yaxşı niyyətə alır. Bu, icarə sahəsindəki şirkətlərin dəyərini qiymətləndirmək üçün vacib komponentlərdən biridir, bu da maddi cəhətdən qiymətləndirilir. Bu, Rusiya xidmətləri bazarında "xoş niyyət" anlayışının hələ də düzgün qiymətləndirilməsini tapmaması ilə əlaqədardır. Əsasən, Qiymətləndirmə şirkətlərini qiymətləndirərkən, qiymətləndirmə şirkətləri "Süni" şirkət reytinqlərinə güvənir - şirkətin tanınması, marka və daimi müştəri. Qeyri-adi, onun varlığı və ya olmaması haqqında yalnız iş uğuru ilə mühakimə edilə bilər. "Yaxşı niyyət" anlayışı altında effektiv idarəetmə, iş proseslərini, məharətlə qurulmuş təşkilati quruluşu, müştəri bazası, iş əlaqələri, peşəkar personal və daha çox şeyləri başa düşmək lazımdır, bu da məcmudə yalnız sabit bir gəlir təmin edəcəkdir Yeni sahibi, lakin rəqabət üstünlüyü olacaqdır. Şirkətin ləğvi dəyərini və ya şirkətin "olduğu kimi" anlayışını həyata keçirmək də lazımdır. Kreditçilər üçün yalnız pul vəsaitlərinin hərəkəti və öhdəliklərini, həm də büdcə öhdəliklərinə xüsusi diqqət yetirməmək üçün nəzərə almaq lazımdır - bu, əlavə dəyər vergisi və gəlir vergisinə aiddir. Lizinq şirkətinin müvəqqəti və qorunmasıdır obyektivlik yalnız müəyyən bir müddətdir. Bu dövrdən sonra, əslində, əslində artıq fərqli idi, yeni bazar şəraitində yenilənən lizinq şirkətinin qiymətləndirilməsi yenidən yenilənməlidir. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisələrin birləşməsi və udulması iş təcrübəsində çox yayılmışdır fenomen. Rusiyanın lizinq xidmətləri bazarındakı əsas oyunçular artıq bazarda daha böyük bir yuvanı tutmaq üçün şirkətlərə baxırlar. Birləşmə və udma prosesində əsas və əhəmiyyətli bir məqam "etibarlı" qiymətləndirmə ". Lizinq şirkəti olduqda, alıcı əvvəlcə onu yaxşı niyyətə alır. Bu, icarə sahəsindəki şirkətlərin dəyərini qiymətləndirmək üçün vacib komponentlərdən biridir, bu da maddi cəhətdən qiymətləndirilir. Bu, Rusiya xidmətləri bazarında "xoş niyyət" anlayışının hələ də düzgün qiymətləndirilməsini tapmaması ilə əlaqədardır. Əsasən, Qiymətləndirmə şirkətlərini qiymətləndirərkən, qiymətləndirmə şirkətləri "Süni" şirkət reytinqlərinə güvənir - şirkətin tanınması, marka və daimi müştəri. Qeyri-adi, onun varlığı və ya olmaması haqqında yalnız iş uğuru ilə mühakimə edilə bilər. "Yaxşı niyyət" anlayışı altında effektiv idarəetmə, iş proseslərini, məharətlə qurulmuş təşkilati quruluşu, müştəri bazası, iş əlaqələri, peşəkar personal və daha çox şeyləri başa düşmək lazımdır, bu da məcmudə yalnız sabit bir gəlir təmin edəcəkdir Yeni sahibi, lakin rəqabət üstünlüyü olacaqdır. Şirkətin ləğvi dəyərini və ya şirkətin "olduğu kimi" anlayışını həyata keçirmək də lazımdır. Kreditçilər üçün yalnız pul vəsaitlərinin hərəkəti və öhdəliklərini, həm də büdcə öhdəliklərinə xüsusi diqqət yetirməmək üçün nəzərə almaq lazımdır - bu, əlavə dəyər vergisi və gəlir vergisinə aiddir. Lizinq şirkətinin müvəqqəti və qorunmasıdır obyektivlik yalnız müəyyən bir müddətdir. Bu dövrdən sonra, əslində artıq fərqli idi, bu da artıq fərqli idi, yeni bazar şəraitində yenilənməlidir.

Giriş

Fəsil 1 İqtisadi icarə

Arxa planlar

Lizinqin iqtisadi mahiyyəti

Lizinq təsnifatı

Rusiyada lizinq istifadəsinin xüsusiyyətləri. Bazar araşdırması

Fəsil 2 Lizinq mexanizmi

Lizinq mexanizminin əsas elementləri

Lizinq plitələri

İcarə ödənişlərinin ölçüsünü müəyyənləşdirmək üçün metodlar

Fəsil 3 Müəssisənin fəaliyyətinin təhlili və "Simpak" MMC-nin inkişaf yolu

3.1 Mənzilin təsviri

3.2 Malların təhlili

3.3 Monitorinq və bazar inkişaf meylləri

3.4 İstehsalın təşkili

3.5 Əsas problemlər və onları həll etmək yolları

4-cü fəsildə "Simpak" MMC-nin fəaliyyətində lizinq istifadəsi

4.1 lizinq mövzusu

4.2 icarəçi və icarə şərtləri

4.3 Əmlak Sığortası Lizinqə köçürüldü

5-ci fəsildə "Simpak" MMC-nin fəaliyyətində icarəyə verilməsinin iqtisadi təsirinin qiymətləndirilməsi

Fəsil 6 Sympak MMC-nin ekoloji və hüquqi əsasları

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı

Giriş

İstehsal və dövriyyə sahəsinin elmi və texnoloji tərəqqisinin təsiri altında dəyişiklik, təsərrüfat şəraitində dərin dəyişikliklər, maddi və texniki bazanı və modifikasiyanı yeniləmək üçün ölkəmizin ferması üçün qeyri-ənənəvi olaraq ölkəmiz üçün qeyri-ənənəvi axtarış və həyata keçirilməsinə ehtiyac yaradır müxtəlif mülkiyyət formaları fənlərinin əsas vəsaitləri. Bu üsullardan biri lizinqdir.

1960-cı illərin əvvəllərinə qədər xarici ölkələrdə lizinq, əsasən binalarını icarəyə götürən pərakəndə satıcılara məruz qaldı. Son üç onillikdə lizinq kəskin artdı; Bir kompüter, avtomobil, gəmi və ya peyk almaq üçün pul borc almaq əvəzinə, şirkət onu icarəyə götürə bilər.

Rusiyada lizinqin inkişafı, o cümlədən lizinq bazarının yaranması da daxil olmaqla, ilk növbədə avadanlıq parkının əlverişsiz vəziyyəti ilə əlaqədardır: mənəvi cəhətdən köhnəlmiş avadanlıqların nisbəti, istifadəsinin aşağı olması, istifadəsi yoxdur, mövcudluğu yoxdur Ehtiyat hissələri və s. Bu problemlərin həlli üçün seçimlərdən biri lizinq ola bilər, bu, xarici ticarət, kredit və investisiya əməliyyatlarının bütün elementlərini birləşdirən lizinqə bilər.


İş dərc olunur