Tento článok sa rozkladá zloženie a štruktúru finančných zdrojov štátu a podniku.
Finančné zdroje sú materiálnou základňou fungovania štátu a väčšina z nich je vytvorená v distribúcii národného dôchodku. Finančné zdroje sa mobilizujú v štátnych centralizovaných fondoch peňažných prostriedkov zdaňovacími a nedaňovými metódami a prevažná časť je akumulovaná štátom s pomocou daní.
Štátne finančné zdroje sú súčasťou finančných zdrojov národného hospodárstva, ktoré zahŕňajú finančné zdroje priemyselných a neproduktívnych oblastí, ako aj obyvateľstva. Hlavnými zdrojmi tvorby štátnych finančných zdrojov sú národné príjmy, požičiavané a priťahované fondy, výnosy zo zahraničnej hospodárskej činnosti štátu, čiastočne - národné bohatstvo. Väčšina štátnych finančných zdrojov sa zameriava v centralizovanom fonde finančných prostriedkov zo štátneho rozpočtu, čo umožňuje financovať realizáciu podľa jej funkcií.
V posledných rokoch sa finančné zdroje štátu vo veľkej miere doplnili na úkor vládnych pôžičiek na domácich a zahraničných finančných trhoch. Tento spôsob zvýšenia výška finančných zdrojov možno považovať za účinný za predpokladu, že existujú príležitosti na včasné splatenie verejného dlhu.
Štruktúra finančných zdrojov sa zmenila spolu s rozvojom hospodárstva. V podmienkach správy o správnom hospodárstve, podiel finančných zdrojov domácich podnikov obsadil finančné prostriedky štátneho rozpočtu a pôžičiek štátnej banky ZSSR, podniky nemali možnosť využiť takéto zdroje finančných prostriedkov ako vydávanie cenných papierov, priťahovanie zahraničných investícií, pôžičiek komerčných bánk. Rozvoj finančného trhu poskytuje podniky nové príležitosti na rozšírenie zloženia finančných zdrojov a zvýšenie ich objemu.
Finančné zdroje podnikov zahŕňajú svoje vlastné, požičané a priťahované finančné prostriedky. Vlastné finančné zdroje podnikov zahŕňajú odpisy príjmov, autorizovaný a dodatočný kapitál, ako aj tzv. Trvalo udržateľné záväzky podniku, vrátane zdrojov financovania, ktoré sú neustále v obrate priemyslu, ako sú rezervy vytvorené v súlade so základnými dokumentmi podniku alebo legislatívy. Za požičané fondy zahŕňajú úvery komerčných bánk a iných úverových inštitúcií, iných úverov. Prilákané finančné zdroje sú finančné prostriedky priťahované vydávajúcimi akciami, rozpočtovými prostriedkami a fondmi EXTRABUDGETARE FONDY, ako aj finančné prostriedky z iných podnikov a organizácií priťahuje účasť na vlastnú kapitálu a na iné účely.
Štruktúra finančných zdrojov podnikov sa líši v závislosti od organizačnej a právnej formy podniku, jej priemyselnej príslušnosti a iných faktorov.
Napriek rozdielom v zložení a štruktúre finančných zdrojov jednotlivých podnikov, vo všeobecnosti, ich vlastné zdroje zaberajú najväčší podiel na priemyselných podnikoch.
Úvod3
5
5
1.2. Klasifikácia finančných zdrojov10
1.3. Zásady fungovania štátnych finančných zdrojov12
2. Analýza vládnych finančných zdrojov Ruskej federácie15
2.1. Zdroje tvorby štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie15
2.2. Pokyny používania štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie22
25
25
31
Záver39
42
Úvod
Financie a finančné zdroje nie sú identické pojmy. Finančné zdroje neurčujú podstatu financií, nezverejňujú svoj vnútorný obsah a verejné vymenovanie. Štúdie finančných vedy nie sú zdroje, ale verejné vzťahy vyplývajúce z tvorby, distribúcie a uplatňovania zdrojov.
Relevantnosť témy je, že finančné zdroje sú najviac nevyhnutným zdrojom rozšírenej výroby, sociálno-ekonomického rastu spoločnosti. Rozšírenie finančných zdrojov je jednou z najdôležitejších úloh finančnej politiky štátu. Zníženie veľkosti finančných zdrojov negatívne ovplyvňuje rozvoj spoločnosti, vedie k zníženiu investícií, zníženie finančných prostriedkov na spotrebu, vytvára nerovnováhu pri distribúcii sociálneho výrobku a národného dôchodku. Finančné zdroje sú materiálnymi dopravcami finančných vzťahov. Preto štúdia ich štruktúry a problémov tvorby vyčnieva v prvom rade v procese štúdia financovania štátu.
Vplyv finančných prostriedkov na hospodársky rast nie je jednostranne, na druhej strane zloženie a rozsah finančných zdrojov závisia od ukazovateľa hospodárskeho rastu štátu, o výkone výroby.
Predmetom práce je finančné zdroje štátu.
Predmet práce problému a vyhliadky na finančné zdroje Ruskej federácie.
Cieľom práce práce je študovať problémy a vyhliadky finančných zdrojov Ruskej federácie.
Vzhľadom na cieľ je potrebné splniť tieto úlohy:
Zverejniť definíciu koncepcie finančných zdrojov štátu;
Zvážte zloženie finančných zdrojov a metód ich mobilizácie;
Analyzujte zdroje tvorby finančných zdrojov a pokyny ich používania.
Prvá kapitola je venovaná teoretickej základy finančných zdrojov. Ich podstata klasifikácie a obsahu sa zvažujú zásady ich fungovania. Zohľadňuje sa rovnováha finančných zdrojov.
Druhá kapitola je venovaná štruktúre finančných zdrojov. Zloženie finančných zdrojov, zdroje ich tvorby. Študovala sa funkcia štátneho rozpočtu pri vytváraní a distribúcii finančných zdrojov.
Tretia kapitola sa zaoberá problémami a vyhliadkami na rast finančných zdrojov. Študovali sa hlavné faktory rastu finančných zdrojov v súčasnej fáze.
Pri písaní práce, diela autorov Burkhanova I. V. Zharkovskaya, E.P. MUDNOVA, E.V. Hlavnosť, i.n. Sviridov, O.YU., Daňový kód Ruskej federácie, rozpočtový poriadok Ruskej federácie, publikovanie pri tlači, internetových údajov.
1. Teoretické aspekty finančných zdrojov
1.1. Koncepcia a podstata finančných zdrojov
Finančné zdroje sú vytvorené v procese ekonomických a finančných aktivít v dôsledku vytvorenia a distribúcie hrubého verejného produktu štátu, kumulované štátnymi a podnikateľskými subjektmi a sú jedným z hlavných faktorov výroby, nazývaného peňažného kapitálu.
Finančné zdroje sú klasifikované do centralizovaných fondov (štátny rozpočet, extrabudgetické fondy) a decentralizované finančné zdroje (menové fondy organizácií) (Obr. 1.1).
Okrem finančných zdrojov štátu, regiónov, organizácií. Hlavným zdrojom vytvárania centralizovaných finančných zdrojov na univerzálnej úrovni je národným dôchodkom. Finančné zdroje štátu sú komplexom všetkých menových zdrojov, ktoré štát, jeho organizácia, organizácia, inštitúcie ako podniky na pokrytie ich nákladov.
Na základe distribúcie a distribúcie národného príjmu sa vytvárajú centralizované fondy peňažných zdrojov.
Súčasťou národného dôchodku a zostáva pod jurisdikciou organizácií, presnejšie, decentralizované zdroje na úrovni makro sú vytvorené, ktoré sa uplatňujú na výrobné náklady v organizácii.
Ďalším potrebným zdrojom tvorby finančných zdrojov je amortizácia odpisov, ktoré sú vytvorené v dôsledku časti hodnoty hlavných výrobných zariadení.
Centralizované finančné zdroje sú výsledkom distribúcie čistého príjmu prostredníctvom daňových a daňových platieb a odpočtov.
Obr. 1.1 - Charakteristika finančných zdrojov
Okrem toho sú centralizované finančné zdroje vytvorené vďaka časti Národného bohatstva priťahované k hospodárskemu obratu predaja zlatého štátu, predaj dopravcov energie, výnosov zo zahraničnej hospodárskej činnosti a navyše, \\ t Zdroje získané z predaja vládnych cenných papierov. Financie je nástroj, ktorý poskytuje vzdelávanie, distribúciu a používanie peňažných subjektov vo výrobnom procese, distribúcii a používaní hrubého domáceho produktu. Táto sféra hospodárskeho systému spoločnosti prostredníctvom finančných transakcií slúži výrobcovi, vykonávaniu a spotrebe tovarov a služieb. Základom financií je peniaze a ich pohyb. Financie organizuje peňažné toky a poskytujú potreby podnikov, štátov, domácností a iných predmetov v formácii a výdavkoch fondov fondov. V tejto súvislosti financie odrážajú vzťah medzi všetkými právnymi subjektmi podnikania a domácností súvisiacich s formovaním a pohybu finančných prostriedkov.
Verejné financie sú neoddeliteľnou súčasťou celkového finančného systému. Ako je známe, ekonomiky krajín v súlade so systémom národných účtov sú rozdelené do piatich sektorov: nefinančné firemné a kvázi-firemné podniky; Finančné inštitúcie; vládne orgány; Súkromné \u200b\u200bnekomerčné inštitúcie slúžiace domácnostiam (obyvateľstvo); Domácností. Tento sektor je pridaný sektor zvyšku sveta. Každý z týchto sektorov zahŕňa príslušné inštitucionálne jednotky. Súbor financií inštitucionálnych jednotiek každého sektora v ich interakcii medzi sebou as ostatnými sektormi tvoria finančné odvetvia hospodárstva a finančného systému krajiny ako celku, a celkové finančné zdroje inštitucionálnych jednotiek a hospodárskych odvetví charakterizujú Finančné zdroje krajiny. Kombinácia finančných inštitucionálnych jednotiek verejného sektora tvorí systém verejných financií.
Motívy finančnej činnosti štátu sa líšia od motívov iných subjektov hospodárskeho života. Hlavným motívom pre domácnosť je získať zisky a príjmy vo forme mzdy, záujmu, dividend atď. V oblasti podnikateľskej činnosti je rozhodujúcim rozhodovacím faktorom získať finančné výhody, ktoré majú vplyv na vytvorenie materiálnej a reálnej štruktúry reprodukcie. Hlavným motívom finančnej činnosti štátu je vzdelávanie a výdavkové fondy finančných prostriedkov na realizáciu ich funkcií.
Verejné financie sú nástrojom na mobilizáciu finančných prostriedkov všetkých sektorov hospodárstva pre štátnu internú a zahraničnú politiku. Sú jedným súborom finančných operácií vládnych orgánov, s ktorými sú finančné prostriedky nahromadené a vykonávajú sa peňažné výdavky.
Hlavným finančným fondom krajiny, poskytovanie vzdelávania, distribúcie a využívania centralizovaných fondov finančných prostriedkov ako povinné kondicionovanie akéhokoľvek štátu, je štátnym rozpočtom. Spolu s štátnymi rozpočtami zohrávajú významnú úlohu EXTRABUDGETARY FONDY. Spoločne predstavujú štátne financie krajiny.
Finančné zdroje sektora verejnej správy sa tvoria najmä na úkor daní a odpočtov vyplácaných podnikmi, organizáciami a domácnosťami.
Potreba vládnych financií je generovaná skutočnosťou existencie štátu a potrebu menovej podpory funkcií vykonávaných nimi. V najobecnejším forme je hlavnou funkciou orgánov verejnej správy vykonávať verejnú politiku a plnenie verejných problémov prostredníctvom poskytovania netrhových tovarov a služieb pre ich spotrebu obyvateľstva a spoločnosťou ako celku, ako aj podľa Prerozdelenie príjmu (transfery) a bohatstvo.
Finančné prostriedky mobilizované prostredníctvom verejných financií sa používajú na výdavky na národné potreby, ktoré nemôžu byť splnené na úkor súkromného podnikania. Tieto, najmä zahŕňajú verejnú správu, verejnú bezpečnosť občanov, sociálnych programov, ekológie, obrany. Akumulácia finančných prostriedkov v rozpočte umožňuje štátu uplatniť sociálne programy zamerané na rozvoj ľudí, kultúry, zdravie, vzdelávanie, na podporu rodín s nízkymi príjmami, riešenie problému s bývaním. Zber a distribúcia peňažných prostriedkov, štát je schopný upraviť účinok samoregulačného trhového mechanizmu, aby ovplyvnil fungovanie trhov s tovarom a službami, finančnými trhmi a rozdelenie príjmov v odvetviach hospodárstva. S ich pomoc, medziodvetvové, medziodvetvové a medziodvetvové prerozdelenie HDP, štátnej regulácie a stimulácie ekonomiky s prihliadnutím na dlhodobé záujmy krajiny. Prerozdelenie zdrojov medzi sektormi hospodárstva odvetviami, sociálnymi skupinami a územiami je páka štrukturálnej reštrukturalizácie ekonomiky, implementácii smrekov a vedeckých a technických programov.
Štát vykonáva svoje funkcie, aby získali komerčné výhody alebo zisky, ale aby sa zabezpečila kolektívna spotreba. V tejto súvislosti vládne financie odrážajú vzťah medzi štátom, na jednej strane a právnickými osobami a domácnosťami, na strane druhej, pokiaľ ide o povinné platby štátnym fondom a využívaniu týchto fondov v záujme daňových poplatníkov.
Hlavným zdrojom finančných zdrojov je národný dôchodok, zisk organizácií bez ohľadu na formy vlastníctva, odpisového fondu, poisťovní. Uplatňovanie finančných zdrojov sa vykonáva najmä prostredníctvom osobitných peňažných prostriedkov, hoci je možná nefond forma ich žiadosti.
Finančné prostriedky vykonávajú neoddeliteľnú súčasť celého systému verejných prostriedkov, ktoré pôsobia v národnom hospodárstve. Pozadie nová forma uplatňovania finančných zdrojov má niektoré výhody: zabezpečuje koncentráciu zdrojov na hlavných smeroch rastu národného hospodárstva, umožňuje plne prepojiť verejné a osobné záujmy a aktívnejšie ovplyvniť výrobu.
1.2. Kvalifikácia finančných zdrojov
Hovoriť podľa materiálnych dopravcov finančných vzťahov, finančné zdroje majú významný vplyv na všetky fázy výrobného procesu, a to tak faktory výroby potrebám spoločnosti. Výsledok ich tvorby a aplikácie ovplyvňuje tempo hospodárskeho rastu v krajine. Zisk na tento typ zdrojov a pohyb tokov prúdenia je základom zoskupenia a preskupenia faktorov výroby, vytvorenie organizácií, rast priemyselných odvetví, účinnosť národného hospodárstva.
Hlavné predpoklady, z ktorých je potrebné postupovať v procese určovania finančných zdrojov, sú takéto: \\ t
1) Finančné zdroje ako definícia patria do základnej kategórie "financie" a vrátane oblasti podnikového financovania;
2) Povaha podstaty základných pojmov znamená pridelenie koncepcií na distribúciu, nákladové procesy;
3) Zdroj je diskutovaný z pozície potenciálu aplikácie a cieľového dizajnu.
Konečná, rozhodujúca kategória je financovanie - vzťahy o distribúcii vytvorenej hodnoty. Sú to nástroj na distribúciu hrubého národného produktu (HNP) a nástroj vytvárania a uplatňovania finančných zdrojov podnikateľských subjektov vytvorených v ich účasti.
Finančné zdroje štátu zahŕňajú rozpočtové zdroje, zdroje štátnych extrabudgetických fondov a extrabudgetických fondov miestnej samosprávy a okrem zdrojov štátnych finančných inštitúcií: Národná banka, štátne poisťovne, vládne úverové inštitúcie.
Hlavnými smermi uplatňovania finančných zdrojov štátu sú: \\ t
Výdavkov na rast podnikateľského sektora, jej štrukturálnu transformáciu;
Financovanie sociálnych inštitúcií;
Sociálna ochrana spoločnosti;
Zahraničná hospodárska činnosť;
Ochrana životného prostredia;
Kontrola;
Obrany štátu;
Vytvorenie materiálnych a finančných rezerv;
Iné smery.
Organizácie uplatňujú finančné zdroje na: \\ t
Rozšírená reprodukcia a rast organizácie;
Riešenie sociálnych problémov tímu;
Materiálna stimulácia;
Vytvorenie finančných rezerv;
Iné smery.
Hlavným zdrojom centralizovaných a decentralizovaných finančných zdrojov v ich primárnej výpočte je čistým príjmom podnikateľov bez ohľadu na formy vlastníctva, vďaka ktorej sa vytvárajú finančné zdroje, a to ako podniky a štáty.
1.3. Zásady fungovania štátnych finančných zdrojov
Zostatok všetkých príjmov a výdavkov Ruskej federácie, subjektov Ruskej federácie a obecných subjektov vrátane príjmov a výdavkov, ktoré sú na relevantnom území podnikateľov a extrabudgetických fondov. Menový príjem a výdavky spoločnosti nie sú zahrnuté do súvahy finančných zdrojov. Rozlišovať rovnováhu finančných zdrojov: Ruská federácia; Predmet Ruskej federácie; miestnej samosprávy. Bilancia finančných zdrojov Ruskej federácie je komplexom príjmov a výdavkov štátneho rozpočtu, štátnych extrabudgetických fondov a rovnováhy finančných zdrojov regiónov.
Bilancia finančných zdrojov základného subjektu Ruskej federácie je súčtom zostatku príjmov a výdavkov rozpočtu predmetu Ruskej federácie a bilancie finančných zdrojov obcí. Bilancia finančných zdrojov miestnej samosprávy je rovnováha príjmov a výdavkov rozpočtu miestnej samosprávy a okrem podnikateľov v tejto oblasti.
Rozvoj súvahy finančných zdrojov je jednou zo zložiek prognózy sociálno-ekonomického rastu Ruskej federácie, predmet Ruskej federácie, miestnej samosprávy. Zostatok je nástrojom, ktorý poskytuje príležitosť na úrovni predikcie makroekonomického rastu určiť potrebu prijať tieto alebo iné návrhy a rozhodnutia.
V procese vypracovania rovnováhy finančných zdrojov, informácie o podávaní správ Štátneho výboru Ruskej federácie o štatistike, Ministerstvom Ruskej federácie pre dane a pohľadávky, údaje o štatistike rozpočtu, správa o vykazovaní finančných zdrojov pre predchádzajúce sa uplatňuje. Špecifiká územných súvah sú prítomnosť v štruktúre zostatku regiónu alebo miestnych zdrojov samosprávy prijatých zo štátneho rozpočtu alebo rozpočtu predmetu predmetu.
Časť príjmov zahŕňa rovnováhu o vzájomných výpočtoch - rozdielu medzi zdrojmi získanými subjektmi Federácie alebo miestnej samosprávy z federálneho alebo regionálneho rozpočtu a zdroje prenášané podľa súčasného rozpočtu a daňovej legislatívy o federálnom alebo regióne, \\ t úroveň, vrátane vzájomných osád s extrabudgetickými fondmi.
Prognóza príjmov z rovnováhy finančných zdrojov obsahuje údaje sociálno-ekonomického rastu príslušného územia na posledné vykazovacie obdobie, očakávané údaje pred koncom základného roka, údaje za ďalšie obdobie vrátane očakávaných údajov Hodnotenie výsledkov podnikateľských, daňových a nedaňových príjmov, ostatných rozpočtových príjmov, extrabudgetických príjmov, finančných prostriedkov.
Prognóza rovnováhy finančných zdrojov sa vykonáva na základe prognózy podobných príjmov súvahy, pričom sa zohľadní potreba znížiť deficit určitého rozpočtu a prípadné zníženie vládnych výdavkov. Ak je to možné, výdavky na území výdavkov sa zohľadňujú na územiach subjektov Ruskej federácie v dôsledku zdrojov štátneho rozpočtu. Je to spôsobené určitými ťažkosťami, pretože časť zdrojov štátneho rozpočtu je distribuovaná prostredníctvom regiónov zo strany spolkových ministerstiev a divízií a prichádza k príjemcom zdrojov, absolvovanie rozpočtov subjektov Federácie. V súvislosti s týmito výdavkami sa predpokladá, že odborné hodnotenie takýchto zdrojov sa predpokladá.
Deficit bilancie finančných zdrojov sa nemôže rovnať deficitu určitého rozpočtu, pretože zostatok zohľadňuje všetky príjmy, ktoré sa získavajú na príslušnom území, a všetky výdavky v tejto oblasti. Deficit bilancie odráža deficit všetkých v komplexe finančných zdrojov, a nie len rozpočet. Spoločne, pri predpovedaní deficitu bilancie sa spoliehajú na ustanovenia, ktoré obmedzujú rozpočtový deficit, zohľadňujú pokyny štátneho rozpočtu politík na úsporu vládnych výdavkov a dosiahnutie rozpočtu s deficitom.
Preto v procese prípravy rovnováhy finančných zdrojov sa opatrenia rozvíjajú činnosti týkajúce sa znižovania nákladov a prípadné zníženie nákladov. Zdroje vrátenia bilancií môžu byť priťahované zdroje, ako interné aj externé: úvery z úverových inštitúcií, štátnych pôžičiek, rozpočtových úverov atď.
2. Analýza vládnych finančných zdrojov Ruskej federácie
2.1. Zdroje tvorby štátnych finančných zdrojov Ruskej federácie
Objem a štruktúra finančných zdrojov priamo súvisiacich s úrovňou rastu výroby: čím väčšia je rozsah výroby a nad jej výsledkom, tým väčší objem mobilizovaných a aplikovaných finančných zdrojov. Finančné zdroje Ruskej federácie zahŕňajú tieto prepojenia finančných vzťahov:
Štátny rozpočtový systém;
Osobitné fondy EXTRABUDGETRE;
Štátny úver;
Tieto tri bloky finančných vzťahov sa týkajú centralizovaných financií a používajú sa na reguláciu hospodárstva a sociálnych vzťahov na úrovni makier. Finančné vzťahy podnikov sa týkajú decentralizovaných financií a používajú sa na reguláciu a stimuláciu ekonomiky a sociálnych vzťahov na úrovni mikroch.
Finančné vzťahy, rozvoj zo štátu s podnikmi, organizáciami, inštitúciami a obyvateľstvom, sa nazývajú rozpočet. Špecifickosťou týchto vzťahov ako súčasť finanćnosti je, že v prvom rade vznikajú v procese distribúcie, ktorého nevyhnutný účastník je štát (zastúpený príslušnými orgánmi), a po druhé súvisí s formáciou a používaním Centralizovaný fond pre hotovosť určenú na splnenie národných potrieb.
Rozpočtové vzťahy sa vyznačujú veľkou rozmanitosťou, pretože to je dostatok rôznych smerov distribučného procesu (medzi sektormi hospodárstva, oblasti verejnej činnosti, sektormi národného hospodárstva, území krajiny) a pokrývajú všetky úrovne manažmentu (federálne, republikánske, miestne).
V procese fungovania rozpočtové vzťahy dostávajú materiál a skutočnú inkarnáciu, ktorá im zodpovedá; Materizlizovať (oddelené) v rozpočtovom fonde krajiny, ktorý má komplexnú organizačnú štruktúru. Špecifická veľkosť rozpočtového fondu, ktorá odráža stupeň centralizácie finančných zdrojov v rukách štátu, závisí od viacerých faktorov: úroveň hospodárskeho rozvoja; Metódy riadenia v podnikoch, organizáciách, inštitúciách; Riešené spoločnosťou ekonomických a sociálnych úloh atď.
Kombinácia rozpočtových vzťahov o tvorbe a využívaní rozpočtového fondu krajiny je koncepcia štátneho rozpočtu. Hospodárska essencia, štátny rozpočet je menové vzťahy vyplývajúce zo štátu s právnickými osobami a jednotlivcami o prerozdelení národného dôchodku (čiastočne a národné bohatstvo) v súvislosti s tvorbou a používaním rozpočtového fondu určeného na financovanie národného hospodárstva , sociálno-kultúrne podujatia, potreby obrany a štátu ozbrojeného riadenia. Vďaka rozpočtu má štát schopnosť zamerať finančné zdroje na rozhodujúcich miestach hospodárskeho a sociálneho rozvoja.
Byť ekonomickou formou existencie skutočných, objektívne určených distribučných vzťahov, plnenie osobitného verejného vymenovania - na uspokojenie potrieb spoločnosti a jej štátne teritoriálne štruktúry, rozpočet možno považovať za nezávislú ekonomickú kategóriu. Táto kategória, ktorá je súčasťou financií, sa vyznačuje rovnakými vlastnosťami, ktoré sú vo všeobecnosti vlastné financovanie; Ale zároveň má vlastnosti, ktoré ho odlišujú od iných oblastí a jednotiek finančných vzťahov. Nasledujúce funkcie zahŕňajú:
Štátny rozpočet je osobitnou ekonomickou formou redistributívnych vzťahov súvisiacich s oddelením časti národného dôchodku v rukách štátu a jeho použitia s cieľom uspokojiť potreby celej spoločnosti a jej jednotlivých štátnych územných formácií;
S pomocou rozpočtu existuje prerozdelenie národného dôchodku, menej často - národné bohatstvo medzi sektormi národného hospodárstva, územiach krajiny, oblasti sociálnych činností;
Proporcie rozpočtu prerozdeľovania nákladov na viac ako iné finančné väzby sú určené potrebám rozšírenej reprodukcie ako celku a úloh, ktoré čelia spoločnosti, ktorám čelí pre každú historickú fázu jej rozvoja;
Rozpočtová oblasť rozpočtu zaberá centrálne miesto ako súčasť verejných financií, čo je spôsobené kľúčovým rozpočtovým kľúčom v porovnaní s inými odkazmi.
Pozrite sa na rozpočet ako ekonomická kategória okamžite nedostal svoje uznanie. Len v posledných rokoch bol názor prevládajúcim stanoviskom, podľa ktorého možno štát B YUGT z hľadiska ekonomickej podstaty považovať za nezávislú ekonomickú kategóriu, a z hľadiska legislatívneho zriadenia finančnej základne ako jeho finančný plán.
Podstatou štátneho rozpočtu ako ekonomickej kategórie sa realizuje prostredníctvom distribúcie (redistribúcie) a riadiace funkcie. Vďaka prvej, koncentrácii hotovosti v rukách štátu a ich použitie s cieľom splniť národné potreby; Druhý vám umožní zistiť, ako včasné a plne finančné zdroje k dispozícii štátu, ako skutočne rozvíjať proporcie v distribúcii rozpočtových prostriedkov, či sú účinné. Funkcie štátneho rozpočtu ako ekonomickej kategórie ukladajú tlač a funkcie vykonávané. Obsah funkcií, sféry a predmetom ich pôsobenia sú charakterizované špecifickosťou stanovenia.
Oblasť distribučnej funkcie je určená skutočnosťou, že takmer všetci účastníci sociálneho konania prichádzajú do vzťahov s rozpočtom. Hlavným cieľom rozpočtu redistribúcie je čistý príjem; To však nevylučuje možnosť redistribúcie prostredníctvom rozpočtu a časti nákladov na potrebný produkt a niekedy aj národné bohatstvo.
Kontrolná funkcia spočíva v tom, že rozpočet objektívne - prostredníctvom tvorby a používania fondu finančných prostriedkov štátu - vykazuje ekonomické procesy, ktoré vyplývajú do štrukturálnych väzieb hospodárstva. Vďaka tejto vlastníctve môže rozpočet "signalizovať" finančné zdroje z rôznych podnikateľských subjektov, k dispozícii o štáte, či veľkosť centralizovaných zdrojov štátu zodpovedá množstvu svojich potrieb atď. Základom riadiacej funkcie je pohyb rozpočtových prostriedkov, ktoré sa odráža v zodpovedajúcich ukazovateľoch rozpočtových príjmov a spotrebovania.
Štátny rozpočet bol vždy dôležitým nástrojom na vplyv na rozvoj hospodárstva a sociálnej sféry. Svojou pomocou, štátu, ktorý vykonáva redistribúciu národného príjmu, môže zmeniť štruktúru sociálneho konania, ovplyvniť výsledky riadenia, vykonávať sociálne transformácie atď.
Veľký vplyv na ekonomiku krajiny je schopný poskytnúť rozpočet z dôvodu, že môže byť použitý v záujme urýchľovania vedeckého a technického pokroku. Vytvorenie zásadne nového mechanizmu rozpočtového financovania vedy, zlepšovania štátneho systému odbornej prípravy a rekvalifikácie personálu, využívanie preferenčného daňového režimu, pokiaľ ide o vynaložené z predaja nových typov výrobkov a podobných rozpočtových opatrení Stimulovať vedecké objavy a nové technické úspechy, znížiť termíny na ich vykonávanie do výroby a nakoniec slúži ako katalyzátor na urýchlenie vedeckého a technologického pokroku.
Rozpočtové výnosy vyjadrujú hospodárske vzťahy vyplývajúce zo štátu s podnikmi, organizáciami a občanmi v procese tvorby rozpočtového fondu krajiny. Forma prejavu týchto hospodárskych vzťahov sú rôzne druhy platieb podnikov, organizácií a obyvateľstva do štátneho rozpočtu a ich materiál a skutočná inkarnácia sú prostriedky mobilizované do rozpočtového fondu. Rozpočtové výnosy na jednej strane sú výsledkom distribúcie nákladov sociálneho výrobku medzi rôznymi účastníkmi procesu reprodukcie, a na strane druhej, pôsobia ako ďalšia distribúcia hodnoty sústredenej v rukách Štát, lebo druhý sa používa na vytvorenie rozpočtových prostriedkov územného, \u200b\u200bpriemyslu a cieleného.
Základom rastu finančných zdrojov je rast a zlepšovanie výroby.
Faktory, ktoré ovplyvňujú výšku finančných zdrojov:
Celkový zisk, ktorý závisí od veľkosti výroby a predaja výrobkov, indikátora cien, nákladovej veľkosti, štrukturálnych posunov pri výrobe produktov poskytovaných služieb a vykonaných prác
Výška daní, ktorá závisí od ukazovateľa sadzby, veľkosť zdaniteľného obratu, ukazovateľa daňových výhod, dodržiavania daňovej disciplíny
Výška povinných platieb v závislosti od indikátora prísnejších taríf, indikátor dávok.
Medzi hlavné typy štátov finančných zdrojov patria:
1) Úvery MMF a iné medzinárodné organizácie, plus vnútorné úvery centrálnej banky.
2) dane.
3) Zrážky extrabudgetických fondov.
štyri). Platby v miestnom rozpočte.
5) Iní.
Zloženie finančných zdrojov štátu a ich formu sú uvedené v tabuľke. 2.1.
Tabuľka 2.1 - Zloženie finančných zdrojov
Typ finančnej resourcesthe Úroveň finančnej formovania finančných zdrojov finančných finančných prostriedkovMakro-štátneho spoločnosti z lízingu a predaja štátu a mestského majetku; Výnosy z činností štátu, obecných jednotných organizáciíMicro-podnikateľských subjektov, ziskov, amortizácie spoločnosti, príjmov, výnosov z predaja osobného majetku a cenných papierov a papierových peňazí, štátnych úverových komersómových predmetov, nákupných cenných papierov, štátny kreditný obchod Riadené v poradí distribúcie finančných zdrojov makro-štáty, poplatkov, poplatkov, plastrov a podnikateľských subjektov a dividend o cenných papieroch vyrábaných inými vlastnými farmami
V zloženie finančných zdrojov zahŕňa:
Vlastné zdroje:
a) na úrovni organizácií a domácností - zisky, plat, príjmy domácností;
b) na úrovni štátu - príjmy zo štátnych podnikov, privatizácie a okrem zahraničnej hospodárskej činnosti;
Mobilizované na trhu:
a) na úrovni organizácií a domácností - predaj - nákup cenných papierov, bankový úver;
b) na úrovni štátu - otázka cenných papierov a peňazí, štátny úver;
Zdroje prijaté v poradí distribúcie:
a) na úrovni organizácií a domácností - záujem a divízie denda o cenných papieroch produkovaných ostatnými vlastníkmi;
b) na úrovni štátu - povinné platby.
Finančné zdroje zjednotených hospodárskych subjektov majú rôzne smery ich uplatňovania. Ak sa spravidla konzumujú centralizované finančné zdroje, spravidla na národné a obecné ciele: obsah štátneho úradu, spokojnosť sociálnych potrieb spoločnosti, čím sa zabezpečí fungovanie oblasti ošetrenia, potom decentralizované osoby, ktoré súvisia s potrebou pre podnikateľské aktivity a rodinu.
Späť na konci roka 2011, v dôsledku ďalšieho poklesu v domácom hospodárstve a hrozbe masových bankrotov v bankovom systéme Ruska, začala centrálna banka obmedzené objemy úverov na domácom trhu. To je to, čo o tom vedúci centrálnej banky povedal:
Hodnota tejto skutočnosti je ťažké preceňovať. V aktívach centrálnej banky, okrem západných cenných papierov ruských bánk a zaznamenal som to skôr v samostatnej publikácii. To možno povedať, bolo to historický moment, hoci samotné akcie boli očividne diktované okolnosťami vyššej moci, a nie niektoré riešenie výstupu z koloniálneho režimu. V budúcnosti sa situácia vrátila k predchádzajúcemu, keď sa objem západných úverov dosiahol rovnakú veľkosť.
Ale v júli 2012 bolo hlásené, že banky v júli boli 317 miliárd rubľov. (+ 14,5%) zvýšil objem požičiavania od centrálnej banky, čo mu prináša dlh na 2,577 biliónov. utrite., Uvedené v štatistike regulátora. Dlhu do centrálnej banky dosiahol ročné maximum 31. júla a je teraz 5,7% všetkých aktív systému, \\ t
Ako pred mesiacom skôr (v júni, zvýšenie bolo zaznamenané o 32,7%), zdrojom zdrojov bánk sa do veľkej miery rozšírila v dôsledku požičiavania z Bank of Bank of Bank of Banks, samotný regulátor sa vykazuje. Úverové portfólio bánk vzrástol o 372 miliárd (+ 1,4%) a prekročilo 25,7 biliónov. trieť. Banky teda naďalej prilákali finančné prostriedky centrálnej banky, aby rozšírili poskytovanie úverov.
Ak sa pozriete na rovnováhu centrálnej banky v tej chvíli, zistíte, že zahraničné papiere v ZVR boli na 14 964490 biliónov. Rubles, ale množstvo hotovosti (6 899902 biliónov) a finančných prostriedkov na účtoch (9,63 5604 biliónov) predstavoval 16 445506 biliónov., To znamená, že 1 481016 biliónov. rubľov. Čo robí niečo iné ako dodatočné peňažné emisie, ktoré presahuje obvyklý nákup Petrodolárov.
Skutočnosť, že peňažná otázka presahovala rámec ZVL, povedal, že centrálna banka vyšla na formálne hranice menového režimu. Bolo tiež uvedené v samostatnej publikácii. Skutočnosť, že takáto cesta von neprekročila niekoľko percent z celkovej sumy peňažnej zásoby, naznačuje, že vo všeobecnosti situácia zostala rovnaká - zjavný deficit peňazí v ekonomike a centrálnej banke likvidovala len akútny vrchol deficitu likvidity na stabilizáciu situácie.
Úverové sadzby na medzibankovom trhu zostali do 7% (MIBOR 30 sadzba), ktorá bola dvakrát vyššia ako pred krízovými sadzbami 2006-2006:
Avšak tendencia zvýšiť úvery na ruské banky centrálnej banky stále rástla. Do konca roka 2012 predstavoval objem úverov 3,4 bilióna. rubľov. V roku 2013 centrálna banka znížila túto úroveň na 2,7 biliónov. Do konca mája a potom sa začal znova vybudovať. V decembri 2013 predstavovali 4,2 bilióna. Rubles a na júl 2014 dosiahol takmer 6 biliónov.
Ak porovnáte objemy ZVL a peňažné emisie v rovnakom čase, potom získame pomer 15 878 biliónov. rubľov (ZVR \u003d zlato + cenné papiere zahraničných emitentov) a 18 625 biliónov. rubľov emisií (peňažné prostriedky + fondy na účtoch centrálnej banky). Rozdiel bude 2,747 biliónov. rubľov je suma, ktorá vykazuje centrálnu banku z rámca menového režimu.
Už sa neposkytuje so základnými rezervami, ale povinnosti ruských bánk. Aj keď tento podiel nie je veľký a zle ovplyvňuje úroveň spetizácie, ale tendencia je jednoznačne pozitívna a navrhuje, aby sa Rusko postupne zbavilo koloniálneho režimu a tvorí nezávislý finančný systém.
3. Problémy a perspektívy vládnych finančných zdrojov Ruskej federácie a ich úloha v ekonomickom rozvoji
3.1. Hlavné problémy štátnych finančných zdrojov
Výdavky ruského rozpočtu v roku 2018 podľa predbežných výpočtov bude 13,98 biliónov. rubľov a príjmy 13,6 biliónov. rubľov. Predtým v rozpočte na rok 2017 a plánovacie obdobie 2018-20159 bolo povedané, že výdavky štátneho rozpočtu by boli na 14,2 biliónov. Rubles a výnosy budú 14,02 biliónov. rubľov.
Podobné zníženie nastalo s plánom na rok 2017. Náklady predstavovali 15,36 biliónov. Rubles a príjmy v pokladnici boli na úrovni 14,5 biliónov. rubľov. Predtým, príjmy a výdavky podľa plánu boli 15,6 biliónov. rubľov. V roku 2018 Rusko čaká aj na vzácny rozpočet: výdavky 16,39 biliónov. Rubles a príjmy 15,9 biliónov.
Rozpočtový deficit sa bude vzťahovať na zvýšenie verejného dlhu z 12,3% v roku 2015 na 14,3% do roku 2018.
V materiáloch Ministerstva financií sa tiež uvádza, že v dôsledku postupného znižovania ciel na ropné a ropné výrobky, ruská pokladnica stratí 444 miliárd rubľov, ale zvýšenie banskej dane prinesie 618 miliárd rubľov rozpočtu.
Okrem toho to bolo predtým oznámené, že na výpočtoch finančného oddelenia budú platy úradníkov a armády spadajú pod zníženie. To neznamená, že budú spadnúť, jednoducho sa nezvyšujú, ako to bolo pôvodne plánované. Vláda sa môže pokúsiť ušetriť na dôchodkoch. Ak už skôr Rusi ponúkli, aby si vybrali 6% kumulatívnej časti alebo 2% z ich platu, teraz stojí za to na výber medzi 6% a nulovou kumulatívnou časťou.
Ministerstvo financií začalo revíziu rozpočtu na nasledujúcich 3 rokoch na pozadí znižovania sadzby hospodárskeho rastu v Rusku a stagnácii v priemysle. V polovici septembra sa stalo známe, že vláda sa rozhodla znížiť všetky nechránené štáty štátnych prípadov o 5-10% na uvoľnenie peňazí a presmerovať ich k dôležitejším potrebám. V rovnakej dobe, prezident požiadal, aby to nevolal sekvesódu rozpočtu. Podmienky, ktoré sa dnes rozvíjali v ruskej praxi, podľa rôznych odhadov, povaha prechodného hospodárstva je stále. Vzťah, ktorý vznikol v procese tvorby a ďalšie výdavky finančných zdrojov, je teda najdôležitejšie a relevantné. S cieľom identifikovať nedostatky týchto procesov, ako aj nájsť spôsoby, ako zlepšiť svoje mechanizmy, by sa mala vykonať analýza na základe štatistických údajov minulých rokov. Využívanie finančných prostriedkov zo strany štátnych orgánov a miestnej samosprávy za súčasné 2015 a plánované 2016 je zamerané najmä na plnenie sociálnych povinností štátu, ktoré vykonávajú opatrenia na udržanie dlhodobej udržateľnosti dôchodkového systému krajiny, financovania veľkých \\ t -Term projekty, ako aj efektívne riadenie štátnych finančných zdrojov. Rozpočtová politika štátu je zameraná na dosiahnutie strategických cieľov krajiny, ktoré sú obsiahnuté v takýchto právnych aktoch ako dekréty predsedu Ruskej federácie a pojem dlhodobého sociálno-ekonomického rozvoja Ruskej federácie na obdobie Až do roku 2020 a ďalšie. Hlavné úlohy rozpočtovej politiky pre súčasné a plánované roky To po prvé, čo znižuje riziká nerovnováhy všetkých rozpočtových rozpočtových systémov Ruskej federácie, ktorá znižuje úlohu zahraničných ekonomických faktorov vo výrobkoch federálneho rozpočtu, prideľovanie dodatočných pridelí na zlepšenie mzdového systému federálnych inštitúcií, \\ t Zvýšenie množstva dôchodkových platieb a dávok každý rok, financovanie vedeckých činností a iných. Podľa dlhodobých rozpočtových politík sa plánuje znížiť náklady na federálny rozpočet o 1,5%, ďalej len 4,8% a 2,4% v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi. Vládne pôžičky a príjmy z procesov privatizácie federálnych majetku Tieto zdroje od roku 2015 do roku 2016 budú konať ako hlavný zdroj financovania rozpočtu. 2015 o prognózach by mali tieto zdroje dvakrát zvýšiť. Moderné trendy v využívaní finančných zdrojov sú však zamerané na zníženie mnohých klasických štátov štátnych výdavkov, ako je napríklad vzdelávanie a zdravotná starostlivosť. Je to spôsobené zadným plánom vzadu menej prioritných spotrebných materiálov, ktoré sú horšie ako výdavky vytvorením priaznivých podmienok pre rozpočtový systém Ruskej federácie. Podľa hlavných smerov rozpočtovej politiky by sa však náklady na konsolidované rozpočty regiónov mali zvýšiť na 39% a výdavky tých istých regiónov o vzdelávaní by sa mali rovnať 40,5% všetkých regionálnych výdavkov. Výdavky konsolidovaných rozpočtov sami zvyšujú na 26% v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami. Vzniká otázka: ako zvýšiť množstvo nákladov na niekoľko položiek bez zistenia dodatočných zdrojov príjmov. Najviac neúčinné, ale najobľúbenejšie riešenie Zníženie iných výdavkov. Zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov Dlhodobý problém štátu, ktorý sa týka všetkých úrovní rozpočtového systému. Jedným z opatrení na dosiahnutie zlepšení a efektívnosti je vytvorenie a prijatie programových dokumentov. Príkladom praxe je program na zlepšenie efektívnosti rozpočtových výdavkov na obdobie do roku 2012, ktorý bol schválený predsedom Ruska. Vďaka svojej pomoci sa zaviedli nové "rozpočtové pravidlá", vykonala sa reforma týkajúca sa štátnych a mestských inštitúcií. Úspechy tohto programu možno tiež zvážiť, že koncepcia "elektronického rozpočtu" bola schválená. Problém nie je úplne vyriešený a problémy sú otvorené pre ďalšiu reformu rozpočtového procesu a kontrolu štátnej a komunálnej úrovne, poskytovanie služieb štátu, na zlepšenie využívania a distribúcie medziodporných transferov a \\ t zlepšenie právneho rámca finančných vzťahov štátu. Z tohto dôvodu je dôležité prijať dokumenty na federálnej úrovni zamerané na dlhodobý rozvoj a perspektívu. Tieto dokumenty zahŕňajú rozpočtové stratégie Ruskej federácie, ktorej podstata je pripraviť prognózu hospodárskeho a sociálneho rozvoja krajiny. Akonáhle je prognóza zostavená, bude možné predpovedať ekonomické procesy a regulovať rozpočtové a daňové politiky. Veľmi dôležitú úlohu zohráva riadenie finančných prostriedkov na úrovni určitých území krajiny, kde zásada nezávislosti dáva právo samotných samospráv nakladať s finančnými zdrojmi regionálneho rozpočtu. Na dosiahnutie efektívnosti v činnosti miestnych samospráv je potrebné prijať tieto riešenia: 1) Znížiť finančnú pomoc z federálneho rozpočtu na rozpočty základných subjektov Ruskej federácie. 2) Zlepšiť kvalitu riadenia financií u jedincov. Napriek prakticky neexistencie nedostatku deficitu v rozpočtoch štátnych emisných finančných prostriedkov je potrebné zlepšiť a zlepšiť efektívnosť z využívania príjmov svojich rozpočtov. Takže napríklad problém už dlho diskutoval spojený s vydávaním dôchodkových platieb, našiel svoje rozhodnutie. Štát DUMA prijal zákony o dôchodkovom reforme, ktoré boli zavedené od roku 2015 nový postup pre časovú úpravu dôchodkových platieb. Predpokladá sa, že bar sa postupne zvýši a po 10 rokoch dosiahne hodnotu 15 rokov. Inými slovami, nový systém poskytuje výber a jasne odlišuje požiadavky na jedno alebo iné množstvo dôchodkov. Na získanie účinných výsledkov z výdavkov určitých štátnych a komunálnych finančných prostriedkov je teda potrebné vykonávať reformy, prideliť prioritné stanovy výdavkov, schváliť sociálne a ekonomické programy, aby sa stratégie, ako aj znížiť podiel prevodov na stimulovanie Ich vlastné rozpočtové tržby všetkých úrovní rozpočtového systému RF. Kód rozpočtu poskytuje takúto definíciu rozpočtu: rozpočet Forma vzdelávania a spotreby fondu finančných prostriedkov určených na finančnú podporu cieľov a funkcií štátnej a miestnej samosprávy, náklady, ktoré sa uskutočnili poskytovaním úverov banke Ruska štátneho rozpočtu a jej úlohe v ekonomike rozpočtu Kódex Ruskej federácie považuje rozpočet ako forma vzdelávania a spotreby fondu fondov, ktorá by mala byť určená na finančnú podporu funkcií a cieľov štátu a miestnej samosprávy. Podľa rozpočtového kódexu Ruskej federácie rozpočtu Ide o formu vzdelávania a výdavkov určených na finančnú podporu pre úlohy a funkcie štátu a miestnej samosprávy. Podľa čl. 6 Rozpočtový kód Ruskej federácie Rozpočtový systém je založený na ekonomických vzťahoch a štátnemu zariadeniu súbor rozpočtov všetkých úrovní a štátnych extramgénov. Kód rozpočtu poskytuje takúto definíciu rozpočtu: rozpočet Forma vzdelávania a výdavkov fondov finančných prostriedkov určených na finančnú podporu pre úlohy a funkcie štátu a miestnej samosprávy.
V rokoch 2018 - 2019 sú hlavné riziká sociálno-ekonomického rastu:
1) Dosiahnuť neuspokojivý ukazovateľ predpokladaných hodnôt objemu a miery rastu HDP, a to aj z dôvodu možných ťažkostí prilákania finančných zdrojov s cieľom poskytnúť plánovaný index domáceho dopytu;
2) Znížené ceny ropy a zemný plyn na svetových trhoch z dôvodu možného spomalenia rastu svetového národného hospodárstva a rozvojom alternatívnych technológií ropy a výroby plynu v krajinách - tradičných typov zdrojov údajov;
3) odklon od rubľového výmenného kurzu do amerického dolára z predpokladaných úrovní z dôvodu vysokej závislosti národnej meny od štátu svetového národného hospodárstva a finančných trhov;
4) Dosiahnuť neuspokojivý ukazovateľ zamýšľaného rastu investičnej činnosti, a to aj v dôsledku zachovania vysokej závislosti miery rastu investícií do fixných aktív z dynamiky investícií z investícií palivových a energetických a dopravných komplexov;
5) Úspechy neuspokojivého ukazovateľa cieľových úrovní inflácie, ktoré sú spojené s možným potrebným potrebným, než sa predpokladá o oslabenie výmenného kurzu rubľového kurzu do amerického dolára, zvýšenie cien potravín a služieb bývania a verejnoprospešných služieb. Napriek niektorým negatívnym trendom v ruskej finančnej politike však reformy reformujú rozsiahle rozvojové vyhliadky, ako aj verejný aj súkromný sektor hospodárstva.
Mnohé prvky verejnej politiky vrátane rozpočtových a daňových oblastí nie sú plne zamerané na stimuláciu inovatívneho rozvoja krajiny. Tvorba podmienok pre modernizáciu ekonomiky a zmeny v modeli ekonomického rastu nie je dokončená. Pokiaľ ide o rozpočtový systém krajiny, riziká spôsobené vysokou závislosťou hospodárstva, a preto sa zachovávajú rozpočtové výnosy zo zahraničného hospodárskeho spojenia.
Zhrnutie všetkých vyššie uvedených, možno poznamenať, že vykonávanie racionálnej a zodpovednej finančnej politiky je nevyhnutnou podmienkou pre riadne fungovanie ruskej ekonomiky, a teda implementácia strategických priorít pre rozvoj krajiny.
3.2. Rastových faktorov štátnych finančných zdrojov v súčasnej fáze
Súčasné miery rastu nominálnych príjmov obyvateľstva sú približne 8% ročne (na október), v prvých 10 mesiacoch výnosy vzrástli o 8,5%, pokiaľ ide o v rovnakom období minulého roka. Na decembri sa miera rastu menovitých príjmov trochu spomalí (do 6-7%) a mierne sa zvýši na 8-9% do marca. Ide o nominálny príjem. Berúc do úvahy inflácia je oveľa horšia.
Na konci októbra sa skutočné príjmy znížili o 0,5%, v novembri je pokles už 1,5% (v súlade s aktualizovanými inflačnými údajmi), v decembri, pokles zrýchlenie na 3% (aj ako v kríze v roku 2008). Podľa oficiálnych údajov, Rosstat, do konca novembra, inflácia je už 9,1% ročne. Do konca decembra, v najlepšom prípade, 10,3%, ale môže to byť horšie. Do marca môže pokles výnosov dosiahnuť 5%, čo bude najhorším ukazovateľom krízy v roku 2008.
V skutočnosti nižšie porovnanie tempo pre zmenu nominálnych a reálnych príjmov obyvateľstva (od novembra mojich odhadov zmien v príjmoch)
Vo verejnom sektore, medzi väčšinou kategórie štátnych zamestnancov a úradníkov, príjem (v prvých 4 mesiacoch 2015) sa buď udržiava v roku 2013, alebo mierne indexovať o 6-10%, čo nestačí na kompenzáciu rastu cien. V rozpočte, v dôsledku stagnácie ekonomiky a straty príjmu ropy a plynu, nie sú jednoducho žiadne peniaze na rozsiahle injekcie, spotrebiče a rast miezd.
V nálade je pesimistická a proti pozadí padajúceho dopytu a ziskovosti podniku, aj 5-7% menovitých miezd môže byť úspešné.
Mimochodom, existuje jednoznačná korelácia medzi skutočnými príjmami a výdavkami.
O harmonograme, reálne výdavky obyvateľstva z správy HDP a reálnych príjmov (podľa mojich výpočtov s použitím nominálneho príjmu a množstva inflácie).
Podľa výdavkov, údajov len pre 2. štvrťrok, ale s vedomím vývoja príjmov, môžete odhadnúť potenciálnu zmenu výdavkov obyvateľstva. Po vyššie uvedenej ilustrovanej korelácii môže byť v prvej polovici roka 2015 pokles výdavkov obyvateľstva o 5-7%. Nálada obyvateľstva, vo všeobecnosti, starostlivo podozrivá, ktorá prispeje k zvýšeniu normy úspor, obávajúc sa za prepustenie a stratu zdroja príjmov.
Úvery obyvateľstvu (čo sotva hlavný nárast vodiča v spotrebiteľskej činnosti za posledné 2 roky) na december tohto roka spomaľuje na 12-15% (v roku 2012 to bolo 45% rastu, v roku 2013 asi 30%). V prvej polovici roka 2015 môže požičiavanie spomaliť na 5% rastu.
Trendy deflácie. Zníženie miery úverov, zvýšenie normy úspor, extrémne depresívny dopyt. Týmto spôsobom, bude obmedziť nekontrolovateľné ceny v roku 2015, t.j. Nad 15-18% je nepravdepodobné, že by zvýšil infláciu.
Rusko sa čoraz viac realizuje v rozpočtovom procese finančných nástrojov a mechanizmov zameraných na vykonávanie uvedených priorít štátnej finančnej politiky, ako napríklad: \\ t
uplatňovanie rozpočtových pravidiel, pokiaľ ide o využívanie príjmov ropy a plynu federálneho rozpočtu;
vytvorenie federálnych rozpočtových výdavkov v štruktúre štátnych programov;
prilákanie významných množstiev vládnych domácich pôžičiek, ktoré sa stali rastom nákladov na služby verejných dlhov.
Hoci počiatočný návrh federálny rozpočet na rok 2015 a na plánovanom období bol navrhnutý tak, aby konzervatívne zhodnotil hlavné makroekonomické ukazovatele ruskej ekonomiky v porovnaní s ukazovateľmi predchádzajúcich rozpočtov: spomalenie ekonomického rastu, nižšia úroveň svetových cien ropy, \\ t oslabenie sadzby rubľa do amerického dolára a pokračujúcim kapitálovým odlevom z krajiny. Skutočná ekonomická situácia zničila aj tieto veľmi konzervatívne prognózy.
Dnes, pri vývoji rozpočtového projektu, primerané posúdenie pravdepodobnosti negatívnych scenárov, ktoré by mohli výrazne zvýšiť riziká pre ruskú ekonomiku. A preto rozpočet nahradil prístup úplnej funkčnej závislosti ruskej ekonomiky zo stavu vonkajších trhov so surovinami.
V posledných rokoch sa rast rastu Ruska odhaduje na väčšinu expertov v nízkych 2-3%, v roku 2013 rast HDP predstavoval 1,3% a jeho spomalenie v roku 2014 bolo ešte významnejšie a rast bol len 0,6%. V takejto situácii, podľa odborníkov, otázky týkajúce sa spôsobov stimulácie ekonomiky idú do popredia.
Teraz, keď je štát obmedzený v zdrojoch, rozvojové úlohy sa ešte musia vyriešiť, ale teraz v podmienkach sankcií a so zameraním na dovozné substitučné programy. Je jasné, že fiškálna stimulácia má svoje hranice. Stimulačný dopyt, nemali by sme stimulovať bubliny aktív, by nemali stimulovať infláciu.
Ale keď hovoríme o štátnom dopyte, musíte si uvedomiť, že implementujeme federálny zmluvný systém, a to je pravidlo organizácie tohto dopytu. Dovozný vývoj To je tiež dodatočný dopyt, ktorý je prezentovaný výrobkom domácich výrobcov.
Všetky opatrenia na podporu vývozu To je tiež ďalší dopyt po externom svete na produktoch našich podnikov. Súčasná situácia je dôležitá pre prevádzku pre operatívne hromadenie domáceho priemyslu, avšak dovozná náhrada sa musí považovať za veľa nútených opatrení a neexistuje ho do hodnosti stratégie, nemali by sme blízko z globálnej hospodárskej súťaže.
Samozrejme, že v podmienkach obmedzených štátnych finančných zdrojov by malo byť o revízii mechanizmov financovania rozpočtových výdavkov. Bohužiaľ, dnes sme v počiatočnom štádiu preformátovania rozpočtových výdavkov z rezortných nákladov na výdavky v konfigurácii programu predloženia federálneho rozpočtu.
Je potrebné konštatovať, že plnohodnotný systém štátnych programov, ktorý umožňuje súbor vzájomne prepojených aktivít a interescenčnej interakcie s pomocou komplexu na dosiahnutie svojich cieľov a vyriešiť zamýšľané úlohy, v súčasnosti ešte nebol vytvorený. Vládne Cieľové programy V skutočnosti je v skutočnosti preformátovaná na základe nových požiadaviek rozpočtového procesu. Staré úlohy starých cieľov a starých programov.
Problém je, že prechod na princíp programu zahŕňa potrebu zmeniť systém rozhodovacieho systému, ktorý zabezpečuje skutočnú súťaž štátnych programov. To znamená, že efektívnejšie programy by mali mať právo získať viac rozšírených financovaní, pretože výsledok. Menej efektívne programy, ktoré nedávajú výsledky, teoreticky, by mali byť zložené.
Samozrejme, v posledných niekoľkých rokoch sa dosiahol určitý pokrok pri budovaní systému hospodárskych pravidiel: vytvorili rozpočtové pravidlo, prevedené na nové pravidlá pre organizovanie verejného obstarávania v rámci systému zmluvného systému, v menovej sfére, prakticky prepínané na zacielenie na infláciu. Predpoklady sú teda vytvorené na dosiahnutie rozpočtovej rovnováhy z dlhodobého hľadiska.
Ale zároveň koordinácia týchto pravidiel Toto je problém, ktorý stále čaká na jeho riešenie. Okrem toho sú určité rozpory uvedené v rámci samotných pravidiel.
Preto vplyv procesu spomalenia ekonomického rastu a zodpovedajúce spomalenie rastu rozpočtových príjmov prostredníctvom rozpočtového pravidla aktivuje svoj vplyv na zmenu výdavkovej časti rozpočtu, výrazne ich obmedzuje.
Ak sa domnievame, že určitá časť nákladov na ekonomiku v rámci rozpočtového príkazu umelo spomaľuje, je jasné, že nielen inflačné procesy, ale aj hospodársky rast sa prirodzene spomaľujú.
Ako druh vyrovnania tohto vplyvu sa zavádza všeobecná inštalácia, že v blízkej budúcnosti je hlavným zdrojom rozpočtových výdavkov Tento zdroj spojený s ich absolútnym rastom, ale s optimalizáciou rozpočtových výdavkov (štrukturálne aj technologické) a zvýšenie ich účinnosti.
Mechanizmus rezerv rubľ ako prostriedok na zvýšenie finančných zdrojov krajiny. Pre domácu ekonomiku, internacionalizácia rubľa prináša s nimi výhody aj náklady. Medzi najzreteľnejšie výhody spoločnosti Rubul Internationalization patrí nasledovné.
Najdôležitejšie pozitívnym dôsledkom otáčania rubľa do rezervnej meny je zahrnúť globálny kapitál po redistribučných procesoch. Inými slovami, Rusko bude pravidelne dostávať významný dodatočný prílev dlhodobých investícií a následne zvýšiť finančné zdroje. Redistribúcia globálneho kapitálu medzi rezervnými menami znamená poskytnutie významných výhod v globálnom boji proti konkurenčnému boju proti týmto krajinám, ktoré vyžarujú meny používané globálnymi investormi ako rezervy. Tieto výhody sa vykonávajú vo forme dodatočných zdrojov pre rozvoj podnikov krajiny, nadobudnutie aktív v iných krajinách, na ďalší rast blahobytu obyvateľstva atď. Preto prítomnosť Ruska má menu považovanú za rezervu, čo je mimoriadne dôležité zvýšiť svoju úlohu vo svetovej aréne, trvalo udržateľnému sociálno-ekonomickému rozvoju, rast životnej úrovne občanov.
Okrem toho by sa mali zaznamenať aj iné dôležité pozitívne dôsledky otáčania rubľa v rezervnej mene. Minimalizácia nákladov zahraničného obchodu. V súvislosti s prevodom zmlúv o rubľov, náklady na zmenu mien zmiznú. Mena Riziká pre obyvateľov už neexistujú, čo umožňuje primeranejšie plánovať investície. Prevádzkové náklady sa znižujú (súvisiace operácie meny a ochrany medzinárodnými platbami a riadením účtov v rôznych menách).
Transparentnosť zahraničného obchodu a konjunktúru finančných trhov. Ceny sa stávajú transparentnejším, pretože protistrany v rámci zóny rubrov sú ľahšie porovnávať, čo pomáha posilniť hospodársku súťaž. Okrem toho sa na finančných trhoch zvýši transparentnosť cien. S medzinárodnými úvermi a investovaním do rubľov, prioritou získava úver a neoceniteľné riziko.
Zníženie volatility vývozných príjmov. V súčasnosti vzhľadom na to, že vývozné zmluvy sú nominované v dolároch alebo eurách, rubľové príjmy závisia od výkyvov výmenných kurzov. Po preložení zahraničného obchodu o rubľov sa vývozné výnosy stabilizujú av dôsledku toho sa volatilita hospodárskeho rastu zníži. Okrem toho sa objemy obchodu stabilizujú v zóne rubľa (v cis).
Zvýšiť veľkosť finančného sektora. Vzhľadom k tomu, významné množstvá rubľových zdrojov budú uložené v účtoch v ruských bankách, zvýšia rubľové záväzky. Prílev kapitálu do krajiny na nákupy rezerv zahraničných investorov položí základ pre rast zahraničných povinností a majetku bankového sektora nominovaného v rubľach.
Vývoj trhu s dlhodobými nástrojmi. Výber rubľa ako rezervná mena, zahraničné centrálne banky budú mať záujem o získanie dlhodobých dlhových povinností s vysokým úverovým ratingom. Budú teda prispieť k tvorbe trhu pre konzervatívnych investorov a zabezpečia dopyt po dlhodobých nástrojoch, ktorého deficit zažíva Rusko.
Znížené náklady na financovanie. Zvýšenie veľkosti bankového sektora povedie k vzniku zľavy (negatívna cena) pre likviditu. Vďaka prílevu zahraničného kapitálu sa znížia úrokové sadzby na CCTV a trh s rubľou.
Zlepšenie udržateľnosti národného hospodárstva na vonkajší šok. Rast bankového sektora a posilnenie trhu s cennými papiermi prispeje k väčšej stabilite národného hospodárstva. Problémy zmiznú so súčasným financovaním jej rozvoja, ktorý zníži zraniteľnosť krajiny pred vonkajšími šokmi.
Deficit financovania obchodu. Je ľahšie pokryť hypotetický deficit obchodnej bilancie, pretože kapitálové toky sú nominované v rovnakej mene ako bežné platby. Rusko bude môcť slobodne financovať tento nedostatok prostredníctvom problematiky rubľových dlhových nástrojov.
Minimalizácia nákladov ruských občanov, ktorí odchádzajú do zahraničia. Pri opustení hranicu s turistickým alebo obchodným účelom bude ľahko a minimálne straty v rozdiele kurzu, aby si vymieňali rubľ na miestnej mene na hotovostnom trhu krajín - hlavných partnerov Ruska. Okrem toho ruskí občania, ktorí hovoria spotrebiteľmi dovážaných tovarov a služieb, dostanú dodatočné úspory pri nákupe týchto tovarov a služieb z dôvodu, že sadzba rubľa bude odolná voči posilneniu. Stav rezervnej meny súčasne s nimi prináša vážne náklady. Z tohto dôvodu nie sú stimulované viaceré krajiny vrátane Japonska a Číny, ani nezabraňuje šíreniu národných mien mimo ich ekonomík.
Hlavným negatívnym dôsledkom stavu stavu rezervnej meny je nevyhnutné posilnenie zvyšovacej sadzby, ktorá vedie k oslabeniu konkurenčných výhod ruských výrobcov. Mali by sa tiež uviesť ďalšie negatívne účinky reshidesovej meny. Záver
Finančné zdroje sú peňažné zdroje, ktoré sú pod jurisdikciou štátu, miestne samosprávy a podnikateľov aplikovaných na ciele rozšírenej výroby, ktoré spĺňajú sociálno-kultúrne potreby spoločnosti a plniť svoje ciele.
Objem a štruktúra finančných zdrojov priamo súvisiacich s úrovňou rastu výroby: čím väčšia je rozsah výroby a nad jej výsledkom, tým väčší objem mobilizovaných a aplikovaných finančných zdrojov.
Kompirovanie hospodárskej a politickej situácie nevyhnutne povedie k potrebe pestovania verejnosti, najmä verejných financií. Rast rozpočtových výdavkov ovplyvní rastúcu potrebu finančných zdrojov pre veľké investície do modernizácie priemyselných odvetví na rozvoj nových technológií v odbornej príprave. Inými slovami, stimulácia ekonomiky sa nevyhnutne stane nákladom pre konsolidovaný rozpočet krajiny.
Samozrejme, že by ste nemali zjednodušiť problém, pričom by ste ho priniesli len na potrebu zvýšiť rozpočtové výdavky. Jedna z kľúčových volieb čelí vláde Ide o výber politík zameraných na udržanie hospodárskeho rastu v dôsledku súčasnej spotreby alebo politiky trvalo udržateľného rastu, čo naznačuje úmerné rozdelenie nákladov medzi aktuálnou spotrebou a investíciami infraštruktúry ("investície v budúcnosti"). Samozrejme, teraz je čas, kedy musíme premýšľať o mechanizmoch podpory návrhu.
Rozpočtová politika by sa mala zamerať nielen na zabezpečenie súčasného života spoločnosti, ale aj vytvoriť predpoklady pre budúci rozvoj. Je to v budúcej štruktúre hospodárstva, že nové zdroje príjmov tvoria nielen korporácie, ale aj rozpočet. Z tohto hľadiska vývoj infraštruktúry sa vzťahuje na kľúčové podmienky na zvýšenie celkovej výkonnosti faktora (produktivita práce, návrat zo súkromného kapitálu atď.) A vytvorenie predpokladov dlhodobého trvalo udržateľného rastu.
Po mnoho rokov sa jedným z hlavných cieľov ruskej rozpočtovej politiky bol považovaný za udržateľnosť verejných financií, ktoré poskytlo nízka úroveň verejného dlhu, ako aj akumuláciu suverénnych finančných prostriedkov.
Štruktúra používania HDP svedčila, že v Rusku je v Rusku pomerne veľká rezerva nespokojného dopytu spotrebiteľov. Umelé odstrašovanie používania HDP na konečnú spotrebu tvorila výklenok spotrebiteľského dopytu, ktorý sa vzťahuje rast dovozu.
Dnes, v podmienkach sankcií, do významnej miery provokácie prudkého poklesu výmenného kurzu rubľového kurzu, nadmerný význam z dovozu znamenal mnoho ekonomických problémov, ktoré by sa dalo vyhnúť.
Štátna finančná politika zaberá významné miesto v štátnych činnostiach a je základným prvkom systému finančného riadenia. Pre riadne fungovanie štátnej ekonomiky je potrebné vykonať vyvážené finančné politiky v rámci hospodárstva krajiny.
O stupni svojej racionality, tempo rozvoja priemyslu, poľnohospodárstva, dopravy, komunikácie a iných priemyselných odvetví, ako aj subjektov Ruskej federácie závisí od stupňa jeho racionality. Dôležitým a relevantným smerom je preto definícia, analýza a výskum problémov s finančnou politikou, ako aj hľadanie optimálnych spôsobov, ako riešiť tieto problémy.
V súlade s týmito otázkami a strategickým rozvojom Ruskej federácie sa určujú tieto ciele a ciele: \\ t
Zníženie verejného dlhu;
Stabilizácia národnej meny a pokles miery inflácie konzistentne z roka na rok
Prechod na strednodobé plánovanie;
Bilancia rozpočtov všetkých úrovní a štátnych finančných prostriedkov;
Zlepšenie modelu rozpočtového federalizmu;
Zlepšenie spoľahlivosti a spoľahlivosti ekonomických prognóz;
Zvýšenie subvencií na regióny z federálneho rozpočtu na vykonávanie federálneho orgánu prevedené na ne
Potreba revidovať fiškálnu politiku.
Prostredníctvom týchto cieľov a úloh je teda potrebné zabezpečiť rovnováhu a udržateľnosť rozpočtového systému, posilniť svoju úlohu pri stimulácii dlhodobého rastu ekonomiky a zvýšenie životnej úrovne obyvateľstva, urýchľuje inovačný rozvoj a vytvorenie trvalo udržateľného dôchodkového mechanizmu na dlhú dobu.
Nepochybne je politická politika v oblasti vlády v oblasti financií nejednoznačná. Obsahuje pozitívne aspekty a mnohé negatívne body. Veľký, často negatívny vplyv na to je poskytovaný politickými aspektmi hospodárskych rozhodnutí.
Zoznam použitých zdrojov
Financie je súčasťou hospodárskych vzťahov v spoločnosti, avšak v praxi sa nezaoberáme abstraktnými vzťahmi, ale so skutočnými peniazmi. Distribúcia a redistribúcia hodnoty financovaním je sprevádzaná pohybom hotovosti vo forme príjmov, príjmov a akumulácií, ktoré predstavujú v súhrne finančné zdroje, to sú materiálové dopravcovia finančných vzťahov.
So širokým využívaním termínu "finančné zdroje" interpretácie z neho odlišne. V Rusku bol prvýkrát použitý na prípravu prvého päťročného plánu krajiny, ktorá zahŕňala rovnováhu finančných zdrojov.
Vo všeobecnejšom zmysle sa "zdroj" v slovníkoch považuje za dodávku, ktorý slúži ako zdroj uspokojenia potrieb, tvorby finančných prostriedkov. Keďže financie sú ekonomické vzťahy sprostredkované peniazmi, je zrejmé, že len také zdroje sú chápané v rámci finančných zdrojov, ktoré majú menovú formu, na rozdiel od materiálnych, pracovných, pracovných, prírodných a iných zdrojov. Preto je možné prvému záveru, že finančné zdroje existujú len v roku 2006. \\ T peňažná forma.
Finančné zdroje však nie sú celé množstvo finančných prostriedkov, ktoré používajú štátne orgány a orgány miestnych samospráv, ako aj podnikateľské subjekty. Okrem finančných zdrojov v peňažnej forme fungujú aj úverové zdroje, osobné peňažné príjmy obyvateľstva a podobne. Preto je dôležité vyčleniť takéto známky finančných zdrojov, ktoré im umožnia byť identifikovaní z celkovej sumy finančných prostriedkov.
V žiadnej spoločnosti, finančné zdroje neexistujú samy o sebe, vždy majú vlastníka alebo osobu, ktorá im bola delegovaná, aby ich zlikvidovala. Finančné zdroje nemôžu byť mimo majetku. A len časť hotovosti, ktorá je vo vlastníctve alebo likvidácii podnikateľských subjektov alebo orgánov a miestnych samospráv A slúži proces verejnej reprodukcie, sa vzťahuje na finančné zdroje.
Ich príslušnosť osobitného podnikateľského subjektu alebo orgánov a miestnej samospráve ich umožňuje oddeliť ich od netrhového príjmu a úspor obyvateľstva v procese verejnej reprodukcie.
Nie všetky peňažné subjekty podnikateľských subjektov však možno pripísať finančným zdrojom, ale len tie, ktoré sprostredkovávajú procesy výroby tovaru, poskytujú rôzne druhy služieb alebo sa používajú na financovanie funkcií štátnych orgánov a miestnej samosprávy.
Odtiaľto vyplýva z nasledujúceho znaku finančných zdrojov - sú vždy používané na ciele rozšírenej rozmnožovania, sociálnych potrieb, materiálnej stimulácie práce, splnenie iných sociálnych potrieb..
Tak, pod finančné zdroje Peňažné príjmy, akumulácia a príjmy, ktoré sú vo vlastníctve alebo zlikvidovaní podnikateľských subjektov alebo orgánov a miestnej samosprávy a tie, ktoré sa používajú na základe cieľov rozšírených reprodukcií, sociálnych potrieb, materiálnych stimulov na prácu, splnenie iných sociálnych potrieb 1 .
Sú akceptované zdroje tvorby finančných zdrojov Náklady na hrubý domáci produkt, časť národného bohatstva a výnosov zo zahraničnej hospodárskej činnosti.
Časť národného bohatstva sa podieľa na hospodárskom obrate vo forme prežívajúcich sa zostatkov rozpočtových prostriedkov; finančných prostriedkov z predaja časti zlata krajiny; Výnosy z implementácie nadmerného, \u200b\u200bzabaveného a neúplného majetku, príjmov z privatizácie atď. Z zahraničnej hospodárskej činnosti, finančné zdroje prichádzajú vo forme príjmov zo zahraničných obchodných operácií, úverov zahraničných, zahraničných investícií atď.
Druhy finančných zdrojov - Ide o špecifické formy príjmov, príjmov a akumulácií, ktoré sú vytvorené v podnikateľských subjektoch a subjektoch sily v dôsledku finančnej distribúcie. Oni sú: odpisy odpočty, zisk organizácie, daňové výnosy, poistné platby atď..
Zloženie zdrojov finančných zdrojov podnikateľských subjektov bude ovplyvniť oblasť činnosti (materiálna výroba alebo nečinná sféra), spôsob udržiavania ekonomiky, t.j. Je organizácia sleduje ťažbu ziskov ako hlavného cieľa jeho činností (obchodných organizácií), alebo nemá taký cieľ a nezistí zisk medzi účastníkmi (neziskové organizácie), organizačnú a právnu formu, priemyselné funkcie atď. .
Finančné zdroje obchodnej organizácie - Toto sú hotovostné príjmy, akumulácia a príjmy, ktoré sú vlastné alebo zlikvidované organizácie a určené na plnenie finančných záväzkov, zabezpečenie nákladov na reprodukciu, sociálne potreby a materiálne stimuly pre prácu.
Na hlavnými zdrojmi tvorby finančných zdrojov obchodnej organizácie sa týkajú:
Príjmy z predaja, prác a služieb;
Príjmy z iných implementácií (napr. Základné fondy na dôchodku, výrobné rezervy atď.);
Neoprávne príjmy (prijaté pokuty, dividendy a úroky z cenných papierov atď.);
rozpočtových prostriedkov;
Finančné prostriedky prijaté s cieľom prerozdeliť finančné zdroje v rámci vertikálne integrovaných štruktúr a priemyselných odvetví.
Druhy finančných zdrojov obchodnej organizácie Zisk z predaja tovaru (diel alebo služieb), z predaja majetku, rovnováhy príjmov a výdavkov z non-dealerizačných činností, odpisov, rezerv a podobných fondov vytvorených ziskom minulých rokov.
Pokyny pre využívanie finančných zdrojov komerčnej organizácie sú: platby do rozpočtov rôznych úrovní a mimo rozpočtových fondov, úhradu záujmu o využívanie úveru, splácanie úverov, poistných platieb, financovania kapitálových investícií, zvýšenie pracovného kapitálu, financovania výskumu a vývojových prác, plnenie Povinnosti majiteľom komerčnej organizácie (napríklad výplaty dividend), materiálna podpora zamestnancov podnikov, financovanie ich sociálnych potrieb, charitatívnych cieľov, sponzorstva atď.
Finančné zdroje neziskovej organizácie - Toto sú menové príjmy, príjmy a akumulácie používané na implementáciu a rozšírenie štatutárnej činnosti organizácie. Organizačná a právna forma a typ činnosti neziskovej organizácie ovplyvní zloženie zdrojov finančných zdrojov, ako aj na mechanizmus ich formácie a používania.
Na hlavné zdroje finančných zdrojov neziskových organizácií sa týkajú:
Príspevky zakladateľov a členské príspevky;
Príjmy z podnikateľských a iných činností na výrobu príjmov;
rozpočtových prostriedkov;
Zdravé prevody jednotlivcov a právnických osôb;
Iné zdroje.
Druhy finančných zdrojov neziskových organizácií Pokročilé fiškálne fondy, bezdôvodný prevod právnických osôb a jednotlivcov vrátane grantov, ziskov, odpisov (okrem rozpočtových inštitúcií), rezerv a podobných fondov (okrem rozpočtových inštitúcií) atď.
Od roku 2007, v Ruskej federácii, časť finančných prostriedkov, ktoré neziskové organizácie dostanú vo forme bezplatných prevodov jednotlivcov a právnických osôb (dary), má formu cieľového kapitálu 2.
Používajú sa finančné zdroje neziskovej organizácie Implementovať hlavného cieľa jeho tvorby. Môžu to byť náklady spojené s mzdou zamestnancov, prevádzkou priestorov, nadobudnutie vybavenia, platieb na rozpočty a štátne extramgény fondy, kapitálové investície, hlavné opravy budov a štruktúr atď.
Okrem podnikateľských subjektov, ktoré vedú svoju činnosť ako právnickú osobu, môžu podnikateľské činnosti vykonávané aj individuálnymi podnikateľmi, ktorí tiež tvorili finančné zdroje.
Zdroje finančných zdrojov jednotlivých podnikateľov Osobné úspory a výnosy získané v dôsledku ekonomických činností. Okrem toho podnikatelia môžu zapojiť požičané prostriedky na vykonávanie svojich činností.
Používajú sa finančné zdroje individuálnych podnikateľov o rozšírení prípadu, platby rozpočtovému a štátnym extramgónom finančných prostriedkov, náklady na mzdu zamestnancov, charitatívne príspevky a dary atď.
Ak sa zastaví podnikateľská činnosť, všetky prijaté príjmy je zamerané na osobnú spotrebu podnikateľa.
Zdroje finančných zdrojov k dispozícii štátnych orgánov a miestnej samospráveHrubý domáci produkt je súčasťou hodnoty národného bohatstva a výnosov zo zahraničnej hospodárskej činnosti.
Hlavným zdrojom tvorby štátnych a komunálnych finančných zdrojov je hrubý domáci produkt. Ale niekedy napríklad počas obdobia hospodárskej krízy alebo výskytu núdzových okolností (revolúcia, vojna, veľká prírodná katastrofy atď.), Predtým akumulované národné bohatstvo môžu byť ako zdroj štátnych a komunálnych finančných zdrojov.
Finančné zdroje štátnych orgánov a miestnej samosprávy sú:
Daňové príjmy (daň zo zisku organizácií, daň z príjmov fyzických osôb, jednotná sociálna daň atď.);
Príjmy nanalog (dividendy týkajúce sa akcií v štátnom a komunálnom majetku, výnosy z doručenia štátneho a obecného majetku na prenájom, úroky získané z poskytovania rozpočtových úverov
(rozpočtové úvery) atď.);
Zdvihnuté transfery (z rozpočtov iných úrovní, štátne extrabégóga finančných prostriedkov atď.);
Iný príjem.
Využívanie finančných prostriedkov, ktoré sú k dispozícii štátnych orgánov a miestnej samosprávepriamo súvisiace s funkciami štátu: ekonomické, sociálne, manažérske, posilnenie obrannej schopnosti; Prostredníctvom finančných zdrojov, význam spoločnosti v oblasti hospodárskeho rozvoja, financovania sociálnej sféry, vykonávania štátneho a komunálneho riadenia, posilnenie obrannej schopnosti krajiny atď.
Vykonáva sa tvorba a využívanie finančných prostriedkov stožiar alebo nefond forma. Akciový formulár je vopred určený potrebám štátnych orgánov a miestnych samospráv, ktoré potrebujú finančné zdroje na zabezpečenie ich fungovania a niektorých potrieb podnikateľských subjektov, ktoré predĺžené rozmnožovanie. Pri vytváraní a využívaní ich finančných zdrojov sa používajú ako viacúčelové fondy a úzke zásuvky.
Finančné fondy majú nasledovné zatratený:
Toto je zranená časť, ktorá vybrala z celkového množstva finančných prostriedkov;
V dôsledku oddelenia začína menový fond nezávisle fungovať, a táto nezávislosť je relatívna, nepretržitá dopĺňanie a využívanie finančných prostriedkov;
Je vždy vytvorený na financovanie akéhokoľvek cieľa a ciele môžu byť rôzne objednávky, široké a úzke;
Má právnu podporu, v ktorej sú otázky regulované postupom pre svoje vzdelávanie a používanie.
Zásobná forma vzdelávania a využívania finančných zdrojov má výhody v porovnaní s nefondom.
Vytvorenie samostatne fungujúcich finančných prostriedkov s jasnou reguláciou postupu ich formovania a používania zabezpečuje koncentráciu finančných zdrojov na vykonávanie naliehavých úloh, umožňuje ich efektívne riadiť a uľahčovať kontrolu nad ich formáciou a používaním. Avšak, ak už skôr zásobovacia forma bola hlavná, potom v podmienkach trhu vo formulári akcie formulovať a využívajú najmä finančné zdroje štátnych orgánov a miestnej samosprávy. Tieto prostriedky zahŕňajú rozpočty relevantných úrovní a extrabudgetických fondov. Forma využívania finančných zdrojov podnikateľských subjektov je v súčasnosti menej regulovaná štátom. Postup využívania finančných zdrojov obchodnými organizáciami je určený ich základnými dokumentmi, a preto je tu kombináciou zásob a neemijov foriem. Časť zdrojov podnikateľských subjektov môže byť zameraná na vytvorenie cielených fondov (napríklad ekonomické stimuly, rezervné fondy). Využívanie finančných zdrojov na plnenie finančných záväzkov voči rozpočtom rôznych úrovní, štátnych extrabudgetických fondov, bankách, poisťovacích organizácií, vyplácanie sankcií sa vykonáva v neutrálnej forme.
1 Pozri: Financie / Ed. V.M. Rodionova. - str. 10, 35.
2, pozri článok 2 federálneho zákona z 30. decembra 2006 č. 275-FZ "o postupe formovania a využívania cieľového kapitálu nekomerčných organizácií." \\ T
(Materiály sú prezentované na základe: A.g. Gryaznova. E.V. Marina Finance. Návody. 2. Ed. - M.: Financie a štatistiky, 2012)
Zvážiť tvorbu finančných prostriedkov na hospodárske subjekty štátu.
Finančné zdroje sú kombináciou všetkých finančných prostriedkov a príjmov k dispozícii k dispozícii podnikateľskému subjektu.
Na podnikovej úrovni sa finančné zdroje využívajú na vytvorenie cielených fondov (mzdový fond, fond pre rozvoj výroby, fond na podporu materiálu atď.), Plnenie záväzkov voči štátnemu rozpočtu, banky, dodávateľov, poisťovní a iných podnikov. Finančné zdroje sa používajú aj na financovanie nákladov na získavanie surovín, materiálov, miezd, atď.
Finančné zdroje podnikov tvoria na úkor vlastných zdrojov podnikov a priťahuje finančné prostriedky. Hlavným zdrojom finančných prostriedkov v podniku je zisk.
Zisk je menová expresia úspor vytvorených podnikami akejkoľvek formy vlastníctva. Ako ECO-64.
Zisk Vykonáva dve funkcie:
Hospodárske záujmy štátu, podnikateľské subjekty a každý zamestnanec sú sústredení na zisku. Zisk charakterizuje všetky strany finančných a ekonomických činností podnikov, preto rast zisk hospodárskych subjektov naznačuje zvýšenie finančných rezerv a posilnenie finančného systému štátu.
Konečným výsledkom výroby a finančných činností podnikateľských organizácií je získať súvahové zisku, ktorý zahŕňa zisky z výroby a predaja hlavných výrobkov (diel, fúzy), z predaja iných výrobkov, ako aj zostatok ziskov a straty z non-dealcry (pokuty, sankcie, sankcie a t.).
Spolu s ziskom v podnikoch existujú aj iné zdroje finančných zdrojov.
Štruktúra a zdroje finančných zdrojov podniku sú znázornené na obr. 3.1.
Keďže ekonomika prechod na trhové vzťahy sa postupne mení názor na tvorbu finančných vzťahov. Zásady organizovania financovania podnikov však majú určitú stabilitu.
Všeobecné zásady organizácie finančných zdrojov sú tieto: \\ t
Princíp 1. Finančné zdroje v podnikoch sú vytvorené na úkor ich vlastných a priťahovaných fondov.
Počiatočné vytvorenie vlastných finančných zdrojov sa vyskytuje v čase zriadenia podniku (organizácie), keď je vytvorený povolený kapitál (povolený kapitál).
Zdroje vzdelávania oprávneného fondu v závislosti od organizačných a právnych foriem podnikov môžu byť:
Obr. 3.1.
Hlavnými zdrojmi finančných zdrojov v existujúcich podnikoch sú výnosy z realizovaných výrobkov (diel, služby), na úkor, z ktorých tvoria hrubý príjem a zisk, ako aj odpisy. Čiastočne sú vytvorené v dôsledku výnosov v poradí redistribúcie finančných prostriedkov (poistná kompenzácia, dividendy, rozpočtové prostriedky).
Princíp 2. Finančné činnosti podnikov sa plánujú na nadchádzajúci obchodný rok, pričom sa zohľadnia ukazovatele a výsledky činností na posledné obdobie a prognózy na nadchádzajúce obdobie. Niektorí ekonómovia sa domnievajú, že príprava finančných plánov na trhu nie je potrebná. Je však celkom možné, že v moderných podmienkach prechodu na trhové hospodárstvo sú finančné plány potrebné predovšetkým pre samotné podniky.
Účelom zostavovania finančných plánov je určiť možné finančné zdroje, kapitál a rezervy založené na prognózovaní objemu hospodárskej činnosti, príjmov a výdavkov. Plány zahŕňajú vytváranie finančných rezerv a odpočty do centralizovaných fondov. Plány odrážajú smer finančných prostriedkov na financovanie pracovného kapitálu do hlavnej činnosti a financovania investičných činností (tvorba investičného fondu kapitálového investícií).
Princíp 3. Zabezpečenie bezpečnosti vášho vlastného pracovného kapitálu. Predpokladá sa, že pracovný kapitál by sa mal zachovať v plnej výške. Ak sa výška vlastného pracovného kapitálu zníži, podnik môže stratiť finančnú stabilitu a nakoniec sa stane v konkurze.
Úvod . 3
1.
Hlavné prvky a úrovne štátnych finančných zdrojov 4
1.1. Koncepcia menového systému, jeho typy a funkcie .. 4
1.2. Socializovaný národný menový systém .. 7
2.
Vplyv finančných zdrojov na tempo hospodárskeho rozvoja ..
11
2.1. Finančné zdroje krajiny ako základ
Ekonomický rozvoj .. 11
2.2. Inflácia: Essence a regulácia .. 15
3.
Hlavné smerovanie zlepšovania finančných zdrojov v kontexte Bieloruskej republiky .
20
3.1. Rozvoj finančných zdrojov Bieloruskej republiky
Moderná etapa. dvadsať
3.2. Prognózy a plánovanie finančných zdrojov
Bieloruska republika. 22.
3.3. Menový systém a životná úroveň: Problémy
a spôsoby ich vyriešenia .. 25
Záver . 33
Zoznam
Použité zdroje .
36
Žiadosti .. 38
Príloha 1 rovnováhu na peňažnom trhu. 38.
Úvod
Bankovníctvo
Systém je jednou z najdôležitejších a neodhlasných štruktúr trhového hospodárstva.
Rozvoj bánk a komoditnej produkcie a cirkulácie historicky šiel paralelne
A úzko prepojené. Banky, ktoré vykonávajú hotovostné platby, úverové hospodárstvo, \\ t
Sprostredkovatelia sprostredkovateľov pri prerozdelení kapitálu výrazne zvýši celkovo
Efektívnosť výroby prispieva k rastu
Verejný výkon práce.
Dnes na
Podmienky vyvinutej komodity a finančných trhov, štruktúra bankového systému
prudko sa zloží. Ukázali sa nové typy finančných inštitúcií, nový kredit
Nástroje a metódy zákazníckych služieb.
Teraz v Bielorusku
A ostatné krajiny CIS tvoria nový ekonomický systém. Prechod z administratívnej kamienkovej štruktúry vo vysokej úrovni pre dynamické, \\ t
flexibilný, súkromný a kolektívny vlastnícky systém úverových inštitúcií, \\ t
Orientovaný obchodný úspech, prijímať zisky.
Vyhľadávanie hľadá
Optimálne formy zariadenia úverového systému, efektívne pracovný mechanizmus
Na kapitálovom trhu, nové metódy servisu obchodných štruktúr. Stvorenie
Trvalo udržateľný, flexibilný a efektívny bankový systém - jeden z najdôležitejších (a v
Tiež čas je veľmi ťažké) úlohy hospodárskej reformy v Bielorusku.
táto práca
predstavuje prezentáciu základných princípov organizácie a fungovania bankových systémov a
Problémy formovania, vývoja a reformy bieloruského bankovníctva
Systémy. V rovnakej dobe, hlavná pozornosť sa venuje bieloruským bankovým systémom: jeho problémy a trendy svojho vývoja.
Prvá časť
Práca je venovaná všeobecným zásadám organizácie a riadenia úverov
Inštitúcie (hlavné typy úverových a finančných inštitúcií a ich funkcie, regulácia bánk z centrálneho
Banky a iné kontrolné orgány).
Druhá časť
Obsahuje analýzu problémov tvorby bieloruského bankového systému.
Spôsoby, ako ich vyriešiť
Problémy, ktoré ponúkajú ekonómovia
V tretej kapitole venovaná koncepciám rozvoja úverového a bankového systému
Bielorusko.
1. Základné prvky a úrovne
Štátne finančné zdroje
Všetko, čo vykonáva
Funkcie peňazí a sú peniaze. Peniaze vykonávajú tri funkcie:
1.
Odvolacie prostriedky
Pri nákupe tovaru a služieb);
2.
Meranie hodnoty (hotovosť
Jednotka sa používa ako mierka pre nutkanie relatívneho
hodnoty heterogénneho tovaru a zdrojov);
3.
Spôsoby úspor
(Pohodlná forma skladovania bohatstva).
Cena peňazí
na peňažnom trhu; Na grafe - v mieste priesečnosti kriviek dopytu
Za peniaze DM a náklady SM (Obr. 1). Ponuka peňazí má nasledujúcu štruktúru: M1 + M2 + M3.
Peňažná ponuka M1 v úzkom zmysle sa skladá z dvoch prvkov: hotovosť
(kovové a papierové peniaze v obehu) a kontrola vkladov
(príspevky, na ktoré sa vydávajú kontroly). Peňažná ponuka M2 pozostáva z
M1 + nezmyselné úspory vklady a malé (menej ako 100 tisíc dolárov) naliehavé
Vklady. Peňažná ponuka M3 má nasledujúcu štruktúru: M2 + LARGE (100 tisíc
dolárov a viac) naliehavé vklady. V budúcnosti budeme používať
Určenie peňazí M1. SM Peniaze Supply Curve je
Vertikálne rovno, as v každom okamihu na peňažnom trhu sa nachádza
Určité množstvo peňazí SM. (Pozri obr. 1).
Náklady na moderné
peniaze už nie sú založené na prísne definovanom počte vzácnych
Kovy (ako bolo predtým), je určená počtom tovarov a služieb, \\ t
Ktoré možno zakúpiť za peniaze na trhu.
Celkový dopyt po peniazoch DM pozostáva z peňažného dopytu po obchodoch DT a dopyt
Peniaze ako majetok da. Množstvo peňazí potrebných na uzavretie
Transakcie určené menovitým HNP. V tomto prípade dopyt po peniazoch na transakcie
sa mení na nominálne HNP. Pod da
Dopyt po peniazoch ako prostriedok úspor. Dopyt po peniazoch z majetku
Zmeny späť úmerné miene úveru percent. Čím vyššia je stávka
Úverové percento, menej dopyt po peniazoch ako aktíva a naopak.
Dopytová krivka pre DM Peniaze je zostupne (obr. 1).
Kombinujeme dopyt I.
Ponuka peňazí s cieľom opísať peňažný trh a určiť rovnováhu
Cena (cena peňazí). Ako na trhu výrobkov alebo zdrojov, \\ t
Priesečník kriviek dopytu po peniazoch a peňažnej ponuke určuje cenu rovnováhy.
V tomto prípade je "cena" rovnovážnou úrokovou sadzbou, to znamená, že cena,
Zaplatenie za používanie peňazí (5%) (obr. 1).
Equilibrium na peňažnom
Trh sa stanoví zmenami cien dlhopisov. S menu
O zmene úrokových mier dlhopisov. S rovnovážnou cenou úrokovej sadzby
Na dlhopisoch sú konštantné a dopyt a ponuka peňazí sú rovnaké (200 miliárd dolárov).
Napríklad väzba predaná pri menovitej hodnote 1000 USD a
Ponúknuť trvalý záujem zaplatiť 50 dolárov dávať ročne
5%. I.E:
50/1000 dolárov. 100% \u003d 5%.
Čo sa stane
prítomnosť nerovnováha na peňažnom trhu? Ako je opäť peňažný trh
Dosiahne rovnováhu?
Zníženie prípadu
Peniaze návrhy v ekonómii: Ľudia sa snažia získať peniaze
Predaj dostupných dlhopisov. Návrh cenných papierov sa zvyšuje, cena ich
Pád, úroková sadzba stúpa. Pri vyššej úrokovej sadzbe
Množstvo peňazí, ktoré chcú ľudia v rukách, sa znížia (150 miliárd.
Bábika.). Equilibrium na peňažnom trhu sa dosahuje s vyšším percentom
sadzba a menšie množstvo peňazí v ekonomike. Napríklad cena väzby
klesol na $ 667 pre niekoho, kto kúpi dlhopis, úroková sadzba
Trvalé percento 50 dolárov za rok bude teraz 7,5%: $ 50/667
dolárov 100% \u003d 7,5%.
Zvýšenie prípadu
Peňažná zásoba v ekonomike: Prebytok peňazí v ekonomike zvyšuje dopyt
Dlhopisy, cena z nich sa zvyšuje, úroková sadzba. Na peňažnom trhu
Obnovuje rovnováhu za nižšiu úrokovú sadzbu a viac
Počet peňazí v ekonomike (250 miliárd USD). Napríklad cena Bond Rose
Až 2 000 USD za to, že kupuje dlhopis, úroková sadzba v konštante
Percento 50 dolárov za rok bude 2,5%.
Zodpovednosť
Štáty na stabilizáciu hodnoty meny naznačujú:
·
Vhodné
fiškálna politika;
·
Účinná kontrola
ponúknuť peniaze.
Normálny
Výrobné činnosti sú nemožné bez rozvinutého menového
Systémy. Jeden podnikatelia chýbala svoj kapitál na vytvorenie a
Obchodný rozvoj, ostatní podnikatelia nazhromaždili dočasne zadarmo
hotovosti. Tieto podmienky prispeli k vytvoreniu úverového kapitálu, \\ t
Zástupcovia, ktorých bankári sa stali. Banky akumulované dočasne zadarmo
hotovosti a poskytli im v úvere pod určitým percentom pre tých, ktorí
Potrebovali.
Úver -
Poskytovanie tovaru a peňazí v dlhu podľa výnosov ekvivalentu
Výška dlhu plus percentuálny podiel príjmu veriteľa.
Zdroje úveru
Kapitál:
1)
Odpisový fond;
2)
Fond Akumulačný fond;
3)
Cash akumulácie
populácia;
4)
Ostatné dočasné voľné
peniaze.
Rozlišovať komerčné
a bankový úver. Komerčný úver sa dodáva s tovarom. Herca
Odvolania je návrh zákona - osobitná povinnosť dlžníka dlžníka, \\ t
Ktorý musí zaplatiť určité peniaze v určenom období.
Podnikateľ, ktorý dostal účet, robí prevodovku v ňom a používa
Namiesto peňazí na nákup tovaru. Zistenie do obratu obchodu sa Bill stane
Najjednoduchší typ úverových peňazí.
Viac univerzálne
Charakter má bankový úver vydaný bankami podnikateľmi vo formulári
Peňažné úvery. Na rozdiel od úveru komerčnej banky môže
Poskytnuté vo väčšej objemom, dlhšie časy a na akýkoľvek účel.
Existujú aj iné formy
Úver: Spotrebiteľ, hypotéka, štát.
Úver funguje
Nasledujúce funkcie:
1)
Dočasné
Bezplatná hotovosť medzi odvetviami, okresmi, štátmi;
2)
šetrí náklady
cirkulácia;
3)
Urýchľuje obratu
Verejného kapitálu.
Implementácia funkcií
Úver zvyšuje efektívnosť sociálnej výroby.
Menový
Systém štátu je kombináciou úverových a finančných inštitúcií, \\ t
Vytvorenie, hromadenie a poskytovanie hotovosti
naliehavosť, splatnosť a splácanie. Úverový systém sa vzťahuje na infraštruktúru
Trhové hospodárstvo. Úverový systém štátu sa vyvíja z bankovníctva
Systémy a nebankové úvery a finančné inštitúcie, ktoré sú schopné akumulovať
Dočasne voľné finančné prostriedky a umiestnite ich úverom. Nebankový
Úverové a finančné inštitúcie sú zastúpené investície, finančné a
Poisťovne, dôchodkové fondy, úspory pokladníkov, záložne
a kreditná spolupráca. Tieto inštitúcie vykonávajú mnohé bankové operácie a
Súťažte s bankami.
Nariadenie
Menový systém vykonáva Národná banka pomocou nasledujúceho
Nástroje:
1)
Operácie na otvorenom
trhu. Zvýšiť ponuku peňazí v ekonomike, Národná banka
Nakupuje štátne cenné papiere od bánk. Znížiť ponuku
Peňažná banka predáva takéto papiere, aby zarobili peniaze z hospodárstva;
2)
Zmena
Bankový záujem. Ak sa takáto stávka znižuje (úver je lacnejší), potom
Ponuka peňazí sa zvyšuje. Keď sa zvyšuje úroková sadzba (úver
Drahšie), ponuka peňazí sa znižuje.
3)
Zmeniť normu
Požadované rezervy. Všetky banky sú potrebné na udržanie určitej časti ich vkladov.
Ako rezerva. S zvýšením normy rezerv banky znižujú hlasitosť
Úvery zákazníkov, znižovanie ponuky peňazí v ekonomike. S poklesom
Táto norma bankových bánk rozširuje ponuku peňazí.
Národná banka
V súlade s právnymi predpismi Ruskej federácie.
Menový
Politika vykonáva centrálna banka krajiny.
Rozlišovať politiky
Lacné a drahé peniaze.
Lacná peňažná politika
Leží:
1)
nákup cenných papierov;
2)
Zníženie rýchlosti zálohovania;
3)
Zníženie účtu.
Všetky tieto opatrenia vedú
na zvýšenie ponuky na peňažnom trhu, takže táto politika dostala
Názov "politík lacných peňazí".
Politika drahých peňazí
Leží:
1)
Predaj cenných papierov;
2)
Zvýšte zálohovanie
normy;
3)
Zdvíhanie účtu.
Takáto politika
vedie k zníženiu ponuky peňažného trhu.
Bankovníctvo
Systém Bieloruskej republiky pôsobí na základe týchto zásad: \\ t
1. Činnosť
Územie Bieloruskej republiky Bieloruska, zahraničných pobočiek
Banky a zahraničné banky.
2. LUBILITA
Prijímanie licencie s bankami na vykonávanie činností na území
Bieloruska republika.
3.
Nekonaním štátnych orgánov v činnostiach bánk, okrem
ustanovuje zákony Bieloruskej republiky.
4. zákaz
Vládne agentúry si vyžadujú vykonávanie neobvyklých funkcií pre banky, v
vrátane funkcií administratívnej kontroly pre zákaznícke činnosti
Banky s výnimkou kontroly nad hotovostnými a menovými transakciami.
5.
Zodpovednosť štátnych orgánov a ich úradníkov pre banky
Prijatie riešení, ktoré poškodzujú banky.
6. Remordation
Zodpovednosť bánk a štátu: Banky nie sú zodpovedné za povinnosti
a štát nie je zodpovedný za záväzky bánk, ak medzi
Banka a príslušný štátny orgán nedosiahli dohodu o
Alebo štát nepredpokladal takúto povinnosť.
Národná banka
Z Bieloruskej republiky - centrálnej banky štátu. Ako v iných krajinách, \\ t
obdarený exkluzívnym pravým emisiám peňazí, regulácie a kontroly
Činnosti úverových inštitúcií. Národná banka je nehnuteľnosť
Bielorusko, zodpovedný za Parlament a zabezpečuje súhlas
S finančnými politikami menovej politiky. Predseda a členovia
Rada Národnej banky je menovaná prezidentom v koordinácii s nižším
Parlamentu. Ročne Národná banka predkladá na posúdenie a
Schválenie Parlamentu, hlavné smerovanie menovej politiky
Z Bieloruskej republiky za nadchádzajúci fiškálny rok a správa o práci vo všeobecnosti
Úverový systém a priamo na jeho aktivity.
Právne postavenie
Národná banka má svoje vlastné charakteristiky. Najprv je
Ekonomický subjekt a funkcie na úkor vlastného príjmu. V tejto kvalite
Uzatvára civilné transakcie s vládou a obchodným
Banky. Ide o transakcie týkajúce sa poskytovania centralizovaného kreditu
Zdroje vlády na financovanie deficitu republikánskeho rozpočtu.
Veľkosť účasti národnej banky na tomto financovaní je založená v
Zákon o rozpočte pre nadchádzajúci fiškálny rok. Národná banka poskytuje
Vaše zdroje tiež komerčné banky vo forme úverov.
Po druhé,
Národná banka je zároveň vládnym orgánom, \\ t
s príslušnými silnými mocnosťami týkajúcimi sa podnikania
Subjekty z hľadiska hotovostných transakcií, nariadenie o mene a komerčné
banky vo všetkých aspektoch ich činností.
Predtým
Národná banka má veľký cieľ: poskytnúť externé a interné
Stabilita národnej menovej jednotky - bieloruský rubľ. Na tieto účely
Používa ako administratívne páky vydaním povinného
plnenia komerčných bánk regulačné predpisy a ekonomické, \\ t
Nepriame metódy regulácie, ktoré sú hlavne pri zriaďovaní
Ekonomických noriem. Toto, najmä veľkosť oprávneného kapitálu, pomer
vlastné zdroje na bankové aktíva, maximálna veľkosť rizika na jednu
Dlžník, ukazovateľ likvidity bilancie a niektorí iní. Prostredníctvom tohto
Zabezpečuje sa stabilita bankového systému, varovanie je prekonať riziko
Činnosti jednotlivých bánk.
Národná banka
Pri vykonávaní funkcií dohľadu sa vzťahuje na porušovateľov bankovníctva
Legislatíva Hospodárske sankcie. Najmä v prípadoch systematického
Porušenie stanovených noriem, nesplnenie predpisov národného
Banka a niektoré z iných dôvodov Národná banka vysiela indikáciu
Rada banky, akcionárov alebo iných vlastníkov bánk o prijatí finančných opatrení
Rekonštrukcia banky, jeho reorganizácia, výmena bankového riadenia, likvidácia
breh.
Ekonomický
Sankcie stanovujú opatrenia hospodárskeho vplyvu vrátane: \\ t
Odpis v nespornom poradí z korešpondenčného účtu banky bez prekvapujúceho
sumy fondu regulácie úverových zdrojov; Vylepšite zavedenú normu
povinné rezervy zaznamenané bankou v Národnej banke; obnovenie
pokuty; Zavedenie osobitných režimov korešpondenčných účtov; Zavedenie špeciálneho režimu
Fungovania banky.
Legislatíva
Bielorusko dáva Národnej banke právo vynútiť likvidáciu
banky. Rozvoj bankového sektora v hospodárstve republiky označuje
Ťažkosti s procesmi, ktoré sa vyskytujú v ňom. Normálne fungovanie bánk
Je možné v prítomnosti podrobných právnych predpisov o trvalo udržateľnom bankovníctve.
V súčasnosti sú ich aktivity regulované viac ako tisíc regulačných
pôsobí. To si vyžaduje ich systematizáciu a kodifikáciu, ktorá sa vykonáva v bankovníctve
Kód Bieloruskej republiky, ktorý v čase prípravy tejto štúdie
Prínosy sú posudzované Národným zhromaždením Bieloruskej republiky.
Priamy
Služby podnikov a obyvateľstva vykonávajú komerčné banky. Oni sú
poskytnúť svojim zákazníkom nasledujúce bankové služby: prilákať finančné prostriedky
Vklady a vklady poskytujú úvery, vykonávajú zúčtovanie a hotovosť
Služby, meny transakcie, výber hotovosti a niektorí iní
Služby v prítomnosti licencie Národnej banky.
Informovať
Nehnuteľnosti Banky môžu byť štátne, aktívne, komerčné.
V súčasnosti však súčasná legislatíva neumožňuje vytvorenie súkromných bánk,
V prvom vydaní zákona bolo povolené vytvorenie súkromných bánk. Vytvoriť banku
aspoň tri právne subjekty a jednotlivci, podiel každého účastníka nesmie prekročiť
35% schváleného kapitálu. O národnom zložení účastníkov v bankách
Byť bieloruský, spoločný s účasťou zahraničnej strany a zahraničných.
Banky v OS.
Činnosti nie sú závislé od štátu a nie sú zodpovední za povinnosti
Štáty, ako aj štát nie je zodpovedný za záväzky bánk.
Podľa zákona o.
Banky a bankové aktivity nie sú zahrnuté do bankového systému
Organizácií. Takéto finančné inštitúcie však v republike
funkcie. Podľa právnych predpisov rozvinutých krajín v bankovom systéme okrem
Stredná banka a komerčné banky zahŕňajú takzvaný Parabankovsky
Inštitúcie, do ktorých penzijné fondy zahŕňajú poisťovne, \\ t
Investičné fondy, úspory a niektoré ďalšie. Vyvinutý
Trhové vzťahy naznačujú prítomnosť v menovej sfére
Špecializované finančné štruktúry. Keďže to bolo zaznamenané, sú v
Republika existuje a ich právne postavenie, ciele a funkcie spadajú pod
Definícia "nebankových finančných organizácií", druhá v legislatíve
Objednávka musí byť inštalovaná ako prepojenie v bankovom systéme republiky
Bielorusko.
Napriek
Krátke obdobie existencie národného bankového systému, jeho
Vývoj dochádza v dosť ťažkých podmienkach, ktoré sú odrazom
Hospodárske politiky vykonávané v Bielorusku, špecifikách transformácií trhu.
V súčasnosti funguje približne 30 bánk, ktoré má dosť
Rozvinutá pobočková sieť. Sú schopní poskytovať svoje služby podnikom
Predmety a obyvateľstvo.
2. Vplyv finančných zdrojov
Tempo hospodárskeho rozvoja
Hlavným cieľom
Reforma a reštrukturalizácia bankového systému je tvorba
Spoločenstvá úverových a finančných inštitúcií, ktoré sú schopné zhromažďovať zadarmo
interné a vonkajšie finančné zdroje, ich ziskové umiestnenie, ako aj
Poskytovanie celej súboru bankových služieb interným a externým zákazníkom.
Základný
Problémy bankového systému Bieloruska sú celkovou finančnou slabinou
(Od 1.04.01, absolvoval majetok vo výške iba 2 miliardy.
dolárov), z ktorých vlastné zdroje boli menšie ako 17%, 44% - zákaznícke fondy, \\ t
A 10% - finančné prostriedky Národnej banky. Takmer polovica všetkých aktív bánk
Systémy sú umiestnené vo forme úverov právnickým subjektom, z ktorých väčšina
predstavujú nízko naplnené a nerentabilné podniky štátu
Sektorov. Celkové množstvo pochybných, oneskorených a dlhodobých úverov
Je to 19,2% vydaných úverov. V stavenstve s nízkym profilom
Papier uverejnený 8,7% aktív. Práca na povinné rezervy sú
4,7%. Bankový systém Bieloruska prakticky nemá finančné nástroje, \\ t
umožniť zabezpečiť akumuláciu menových zdrojov v reálnom vyjadrení.
Veľmi negatívny
Finančná podmienka bankového systému ovplyvňuje koncentráciu približne 78%
Všetky aktíva v šiestich povolených polosajných bankách nútených
Práca na vládnych úverových programoch
Nízko-efektívne poľnohospodárstvo a bytová stavba. Namiesto toho
Výhody týkajúce sa povinnej rezervácie a úrokových sadzieb neumožňujú
účinne regulovať peňažný trh podľa trhových nástrojov a príčina
Určité deformácie v jeho práci.
Finančný
Vymáhanie bankového systému by sa mal vykonávať v dvoch smeroch:
·
Reštrukturalizácia
Dlhov podnikov reálneho sektora hospodárstva pred bankami;
·
Rekapitalizácia
banky sami prostredníctvom príťažlivosti dodatočných finančných prostriedkov v bankovníctve
Systém.
Reštrukturalizácia
Držanie splácania dlhu podnikov sa môže konať
Dve spôsoby: implementáciou zmierovacích postupov a nútení
spôsobom.
V prípade odmietnutia
Podniky z uzavretia dohody o urovnaní, banka má právo začať
Začiatok konkurzného postupu, bez ohľadu na formu vlastníctva podniku
Podľa súčasných právnych predpisov (zákon o konkurze).
Rekapitalizácia
Banky sami počas obdobia všeobecnej rehabilitácie ekonomiky môžu zahŕňať
Nasledujúcich udalostí.
1. Na účely prevádzky
Bezpečnosť prilákaných fondov vo všetkých komerčných bankách
Núdzové dočasné opatrenia na obnovenie celkovej likvidity bankovníctva
Systémy.
2. významné
Zvýšiť celkový kapitál Bieloruských bánk počas prvých dvoch
rokov po prechode na radikálne reformy.
3. Rozbaliť
Rozsah úverových a finančných inštitúcií prostredníctvom vytvorenia špecializovaného
nebankové úverové a finančné inštitúcie (investície, hypotéky,
lízingové spoločnosti, vytváranie vzájomných úverových spoločností atď.), Za predpokladu
Prechod na túto kvalitu bánk, ktoré nie sú schopné zvýšiť svoj vlastný kapitál.
4. stimulovať
Prioritné uznanie skupiny vedúcich bieloruských bánk na medzinárodnej úrovni
Finančné trhy vrátane ich pridelením príslušného kreditu
Hodnotenia.
5. Uistite sa
Prechod bieloruských bánk na medzinárodné účtovné pravidlá a
Poskytovanie základných štatistík o komerčných bankách nezávislých
Analytické centrá pre systematický rozvoj a publikovanie interných
bankové hodnotenie.
6. limit
Operácie aktívnych účtov bánk, ktoré nevytvorili rezervy za pochybné
Úvery (na 1.04.01 Celkové množstvo pochybných úverov v 153 miliárd rubľov
pokryté rezervami na tieto účely o 84% okrem predĺžených
Posledné pôžičky a zohľadnenie posledných 57%).
7. navrhnúť
všetky banky, splatný dlh, ktorý úvery prekročili
5% z výšky všetkých vydaných úverov poskytujú vlastný plán
Vymáhanie, vrátane harmonogramu na uzavretie údajných globálnych dohôd
Dlžníkov a začatie konkurzných postupov.
Okrem toho,
prijať súbor opatrení na podporu bánk na vlastné finančné
Zlepšenie:
·
počas
2-3 roky na presun na zachovanie všeobecných licencií len v bankách
Medzinárodné hodnotenie;
·
Rozvíjať sa
Mechanizmus núteného predaja kontrolného balíka bánk, nie pravidelne
pozorovanie obozretných noriem a ovplyvňovanie bezpečnosti celku
Bankový systém, konsolidáciu tohto práva na bankový dozorný orgán
(alebo Agentúra pre reštrukturalizáciu banky);
·
Nasadiť sa
Podiel akcií podnikov v aktívach bánk s cieľom podporiť
k rýchlemu obnoveniu menovej likvidity.
Vláda I.
Centrálna banka by mala okamžite implementovať tieto opatrenia.
1. Právne I.
Skutočné obnovenie nezávislosti Národnej banky z výkonnej exekutívy
Úrady ako nevyhnutná podmienka na vytvorenie zodpovedného moderného bankového systému
Pred ich veriteľmi a vkladateľmi.
2. Odňatie finančných prostriedkov
Štáty a Národná banka z oprávneného kapitálu komerčných bánk v roku 2006. \\ T
Najprv - BieloruskoBank, Belagoprombank, s následným predajom
voľné aukcie. Toto je potrebné najprv vytvoriť rovnaké podmienky pre
Všetky banky, po druhé, odstrániť možnosť netrhového tlaku orgánov
Orgány a Národná banka sú na peňažnom trhu prostredníctvom bánk závislých od neho.
3. Reštaurovanie
Špecializovaná sporiteľňa pôsobiaca výlučne
populácie a peňažný trh. Dá sa možnosť zvýšiť titul
Zachovanie úspor obyvateľstva a posilniť dlhodobý hotovostný trh
Zdroje.
4. Reorganizácia
Belagoprombank podľa jej šiestich (podľa počtu oblastí) miestneho
Pozemkové banky, prevody kontrolných balíkov miestnym orgánom. na to
bude možné vytvoriť v budúcnosti okolo miestnych pozemných bánk
finančné trhy.
5. Tvorba
Tretia úroveň úverových a finančných inštitúcií - špecializovaná
Nebankové úverové a finančné inštitúcie s obmedzenými licenciami
a bez práva na vykonávanie zúčtovacích účtov právnických osôb a jednotlivcov
(investície, dôvera, hypotéka, atď spoločností, vzájomné úverové spoločnosti, \\ t
družstevné zväzy atď.). V dôsledku toho bude priťahovaná ďalšia atrakcia
Finančné prostriedky na peňažný trh vrátane "šedej" ekonomiky, špecializácie a
Zlepšenie kvality poskytovaných úverových a finančných služieb.
6. Inštitúcia
Špeciálny neštátny fond pre poisťovacie vklady jednotlivcov a
Naliehavé vklady právnických osôb vo forme akciovej spoločnosti doplnila
Vzhľadom na proporcionálne nenahraditeľné príspevky bánk a nebankových
Úverové a finančné inštitúcie a určené na kompenzáciu
Vklady v prípade konkurzu úverových inštitúcií - členovia nadácie. Zvýši sa
Stupeň dôvery v banky a tým vám umožní zvýšiť ich databázu zdrojov.
7. Obmedzenie
Operácie aktívnych účtov bánk, ktoré nevytvorili rezervy za pochybné
Úvery.
8. vývoj
Mechanizmus zrýchleného súdneho konania s dlžníkmi, nie
schopný splácať prijatý bankový úver, ich konkurz a prevod
Majetku na dočasné riadenie o odporúčaní bánk veriteľov.
9. Vývoj I.
Prijatie mechanizmu núteného predaja kontrolných paketov bánk, nie
Zabezpečenie súladu s obozretnými normami a vytváraním hrozby
likvidity celého bankového systému. To urýchli postupy zmeny.
vlastník v neefektívnych bankách bez ich konkurzu a sociálnych šokov,
Prilákať profesionálne riadenie a znižovanie podielu problematiky
Banky v bankovom systéme.
10. Iniciácia
Vytvorenie Únie komerčných bánk, ktoré budú mať solidaritu
Zodpovednosť za finančnú podmienku členských štátov tejto Únie do
Inštitúcie špeciálnej neštátnej spoločnosti trvajú riziká vkladov
Vkladatelia a veritelia "spojeneckých bánk", na jednej strane a ustanovenie
Odporúčania Orgán dohliadne na banky na nútené
predaj kontrolného podielu v bankách, ktoré zažívajú finančné problémy
Druhá strana. To by malo zabrániť neočakávaným bankrotným bankám.
11. Prideľovanie z
Zloženie Národnej banky pre služby v oblasti obchodného bankového dohľadu, \\ t
a vytvorenie nezávislého orgánu. Dá sa príležitosť rozdeliť
Licencovanie, regulácia a dohľad nad štatútom bankovníctva
A zvýšiť svoju transparentnosť.
12. Prechod K.
výpočet všetkých noriem obozretného podnikania na základe vlastného imania bánk, \\ t
a nie ich autorizovaný kapitál, ktorý zníži umelé
prilákať nových akcionárov a zvýšiť kapitalizáciu už vydaných akcií a ich
Trhová hodnota.
13. Atrakcia
Na území krajín pobočiek spoľahlivých zahraničných bánk, podpora ich účasti
V hlavnom meste už existujúcich bieloruských bánk, a to aj prostredníctvom tejto otázky
Americké a európske depozitné príjmy. To priláka ďalšie
Fondy v bankovom systéme a zvýšiť hospodársku súťaž medzi komerčnými
Banky.
14. Prechod K.
Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva pre bieloruské banky
ich rýchle prispôsobenie na globálne finančné trhy a získanie relevantných
bankové ratingy.
15. \\ T
potrebný algoritmus akcií na získanie úverového ratingu Bieloruska a
Komerčné banky - príslušné bankové rating. Banky nie
Mať zodpovedajúce všeobecne prijaté medzinárodné hodnotenie bude
Licencie obmedzených menových licencií. Okrem toho banky, ktoré nemajú vnútorný národ
Hodnotenie, interná licencia na prácu s populáciou bude obmedzená.
16. Revízia
V celkovej bankovej legislatíve krajiny v smere:
·
jasný
vymedzenie posilnenia menových vzťahov;
·
Súťaž
Subjekty peňažných vzťahov;
·
Všeobecný
zákon o regulácii menových vzťahov;
·
Zváženie
Kontroverzné otázky na súde;
·
materiál
Administratívna a iná zodpovednosť ktorejkoľvek subjektu vrátane orgánov
Vláda a riadenie, za škody spôsobené nezákonným
akcie;
·
Transparentnosť
vzťahov predmetov;
·
informovanie
Verejnosti o politike Banky Bieloruska a štátu úverových inštitúcií.
Navrhnutý
Udalosti sú zamerané na finančné posilnenie bieloruského bankového systému,
Dať dynamickú, transparentnosť a prístup ku globálnym finančným trhom v
Kvalita plných členov ich účastníka. Na rozdiel od bloku menovej politiky, ich
Predaj nevyžaduje zložitosť a môže sa vykonávať v rôznych časoch
Príprava relevantných hospodárskych a politických podmienok.
Vonku
Zo prijatých metodických balíkov nie je úloha analýzy formulovaná ako
, ale ako úplnosť hodnotení a záverov o kľúčových otázkach, aby
Získajte skutočný materiál na budovanie anti-inflačnej politiky a
mechanizmov.
Pre
Je dôležité zvážiť:
dynamika inflačných procesov;
Typy inflácie, ich dominancie v rôznych časových štádiách;
Základné (prevládajúce) faktory definujúce špecifické procesy inflácie a
ich pomery;
Opatrenia prijaté proti inflačnej politike s posúdením ich konštruktívnosti (a
Vhodnosť k ďalšiemu používaniu), stupeň prispôsobenia štátu a
Ostatné štruktúry na špecifiká tohto konkrétneho procesu inflácie a zručností
"Spravujte".
Podmienený
Môžete rozlišovať niekoľko stupňov rozvoja inflačných procesov, ktoré
aspekty a formy prejavu inflácie a prevahu jednotlivca
vplyvgogénne faktory.
najprv
Fáza (1990-1991) sa líšil (najmä v roku 1990 a prvý štvrťrok 1991)
Docela depresívna inflačná forma. Počas tohto obdobia, povlak
Tam bolo len 16 kopecks. Z rubľa. Zároveň spotrebiteľské ceny v roku 1990
Vyrastať len 5% a v roku 1991 - asi 2 krát. V roku 1991 rast cien
Stále sa to uskutočnilo najmä ich disponibilnými revíziami
Strany štátu. Vyšší zvýšenie cien (otvorená inflácia) mala
Miesto na kolektívnej farme a "čiernych" trhoch, v obchodnom obchode. Len
Malá časť cien bola liberalizovaná.
Základný
Faktory inflácie a komoditného deficitu boli kolosálnym deficitom Únie
Rozpočtu a vykonané menové emisie. Zároveň makroekonomické politiky a
Cena regulácia počas tohto obdobia bola vykonaná na úrovni Únie, možnosť
Republiky v tomto ohľade boli pomerne obmedzené.
Druhý
Fáza (1992 - 1994) bola charakterizovaná vysokou úrovňou inflácie spojenej s
preklad depresie inflácie otvorenej v podmienkach liberalizácie cien a správania
Expanzívna menová politika. Súčasne na samostatných druhov
Produkty (počet spotrebných tovarov, ropných výrobkov atď.) A Služby
(bývanie a komunálna, osobná doprava) existovali dotované ceny, \\ t
tí. Bola udržiavaná depresívna forma inflácie. Priemerný ročný index
Spotrebiteľské ceny predstavovali v roku 1992 11 krát, v rokoch 1993 - 13 av roku 1994. - 23.
krát.
Inflácia
V rokoch 1992 - 1994 Z veľkej časti určená objektívnymi dôvodmi. Predovšetkým,
To je dôsledkom predtým nahromadeného inflačného potenciálu a nevyriešenia.
ekonomika je stále pred vydaním cien, ako aj "šok", ktorý zažil
Národná ekonomika (najmä priemysel) po prepustení cien.
Okrem
V rokoch 1992-1994 Krajina používal expanzívny koncept
Štátna regulácia, ktorá bola charakterizovaná relatívne mäkkým
Menová a rozpočtová politika.
{!LANG-174626742a27377a61c409ba9cb354c6!}
{!LANG-7884e5b61b1b57d6cae1f65070306270!}
{!LANG-172a4f8000f5671890b6f9a1507e1959!}
{!LANG-077215b703bc573835b64acc3b8ea30d!}
{!LANG-fbdacd556c68a3d29287e46edc09988e!}
{!LANG-3494ebdeb51759a32b9a40fb3119ed22!}
{!LANG-fca193bb412478848f7597af3c94211e!}
{!LANG-1688c97747326de3955744d3c83dcfcc!}
{!LANG-c423996817ce8600875c8f029a002cf6!}
{!LANG-36c012666905ac728ae5d7af833382ef!}
{!LANG-62242ff4427c0f7ee6f80fb2449956c5!}
{!LANG-2b7c9948f5ea4ba58f00eac0ec93248a!}
{!LANG-b5cbd903961effe50ac71410fbb5219f!}
{!LANG-880d753aa38e51c85d86149e5e5c88e8!}
{!LANG-d1be7c41c60098c7ce081fe21e37a350!}
{!LANG-bf6436fd893e7267af205acd88ae0575!}
{!LANG-1939f6334c44a584598b6b8909f1efea!}
{!LANG-64f867486a59d5ac945973f0d2f1cf2e!}
{!LANG-d9876bba780d723184e3b57a43a20dac!}
{!LANG-f8763368862b54211e65046cd895f98d!}
{!LANG-2fd631d8c298fc3d84c8aea5fc5ef695!}
{!LANG-39cb96e896e81f42e136a4e5275fa602!}
V
{!LANG-b272cd854496c4318ef483bd410992d8!}
{!LANG-f56a20b4d0754b4bfe2759838b189b45!}
{!LANG-294a0e31e9245cc46e70cbbcc98fa750!}
{!LANG-cce1b39fa51d9033a874715397eb2ad0!}
{!LANG-3c15a1f5c54a4719ce03ce413133f641!}
{!LANG-65ac09aeaeb11e48b4f8a728f48d7922!}
{!LANG-50d951281cbb6375092af3690e13785a!}
{!LANG-219e8670247564194810830522b832a4!}
{!LANG-de352bc18800e1eb00d81a6f6fae1458!}
{!LANG-e1b11827676d96f7e9bf4bf4464aaa1d!}
{!LANG-9dcac463ce90d9b0ea8b648c77c663a4!}
{!LANG-97ecf14dd91b9305e1155f0b3d13d4c8!}
{!LANG-90184930763ce77f23837b9ab7732d5f!}
{!LANG-7221d6df3c4c5d35583f5d371c502ea7!}
{!LANG-bd408c077bfeb9179d2ee9f836c3fab2!}
{!LANG-c5ea1c4eb49a7e3bdf85a068a9c00178!}
{!LANG-5c8bfb3e2f537792dde80eb8e193c590!}
{!LANG-45b3763c4a37a067bc796c6987ecc084!}
{!LANG-af5e35c2fe07f8f1073a45a656c82db2!}
{!LANG-a0483ad4ff0beca65fded4d2cef08a38!}
{!LANG-c10f152de7f05e57e3acaf275201d6d9!}
{!LANG-3e1435e4bdbf66caa813ebcad92a2f77!}
{!LANG-1a02fb7bb4c4cbc9f085e12b0c7e9cca!}
{!LANG-4fef82cb84228bebc3d2f4d28dae2f1b!}
{!LANG-72a1b96f265333ee164288a273349aac!}
{!LANG-ab041ed77562889727c9a9276315e173!}
{!LANG-1e44af249df10aaf3bf3f20e929b0413!}
{!LANG-8cdf8cdbc5b239ee75507e9b3ef396ee!}
{!LANG-1e0ebae1ba6ff7f90648c610f791af2b!}
{!LANG-2c3fe13286bcbf2b043d14ee6bf3ef86!}
{!LANG-3bbb49dc7a61a30f029d294c4e6f8d92!}
{!LANG-442887b1df247e1eb50102068fbea102!}
–
{!LANG-a6c64a16dd0d0299f269d5c9a9228c4a!}
{!LANG-f2514cb82eb86a2214f008c3b1231cc1!}
{!LANG-0a19143bda8f2d2142f717275c0d4604!}
–
{!LANG-530557f53914c2aefdbecaaeafb3b5e0!}
{!LANG-9e05e2066eadf5708277f78a6a6d66e7!}
{!LANG-1f61d760dbf4d1ceb6809d8e469fe631!}
–
{!LANG-77485b6f248b7c2ccacec90ee709bf81!}
{!LANG-23e44b18091610479221f747d7756391!}
–
{!LANG-8add2846e63a0516aaa0e0e59b3e49a9!}
{!LANG-1dca3134572f95ef35ea296c606c433e!}
–
{!LANG-cc4cd711395e9d5bfbe8500a57b1aef6!}
{!LANG-9eb0fc13aa2b21e42b824ddcccf848bc!}
–
{!LANG-84425c56e4af226a0068279a5b5b888a!}
{!LANG-8995b5107aafd6830c72d8eadac8d785!}
–
{!LANG-d4eeadf10f1a2f7b8bd2894dc151c21a!}
{!LANG-34f777fbfa75eb147e6279c7aa521e8a!}
–
{!LANG-1f0de74e5e91e18db721072650fb3d97!}
{!LANG-7a2bb6bdfb1c652d4f09a4d9b52317d2!}
{!LANG-1332fff9936037d5c2db02ab2d735588!}
–
{!LANG-cc4cd711395e9d5bfbe8500a57b1aef6!}
{!LANG-90ee8c7b52bea85898d060d160c202f0!}
–
{!LANG-84d72d9bfecd43e34a146931b44d6f96!}
{!LANG-d703f7a392a31a0109b97be213a02e7f!}
{!LANG-06823da6f83203f092ac29103051901f!}
–
{!LANG-78c07e3e6dff6e486b2cb346ba40266e!}
{!LANG-185b84d6d6f52099b67b8d13048ca8df!}
–
{!LANG-29652a2097b7324f169ea5f1e7bbd030!}
{!LANG-08cb9ef43d6569dfce323dba9325044b!}
{!LANG-fad974e7b28d5c8595e519b3cc1ab4a9!}
–
{!LANG-6088087c9f2243931afc373cddad81a9!}
{!LANG-01cc826fb16024c6ba52859821acf5ee!}
{!LANG-048bdc0833ddbcf52282d5282fbac259!}
{!LANG-4a6467409f3e0797147fe1e2821dfd68!}
–
{!LANG-8add2846e63a0516aaa0e0e59b3e49a9!}
{!LANG-0b414c885df88ef1856da4a8a77e3259!}
{!LANG-e02a42d1aade036e5ea4097c24207141!}
{!LANG-5a84362572893cf3e210494ff8e90566!}
–
{!LANG-dbe4b35e56dc8894e26be0ea8108e35f!}
{!LANG-eaec0a973e24bc33b98b36a3031a3591!}
{!LANG-e59e6da5e6e49b77ef98018233e5d05e!}
{!LANG-04245ff05b0417ba4e4641397d2d31cf!}
{!LANG-1a9a6286f2f32534acd144d084bd1cf3!}
{!LANG-6b5b4a3840ee19bd57ee4ea7df6ccd3e!}
{!LANG-ddc23ee33e9c306f94ce4435cb8dd8fb!}
{!LANG-53abd972fb57d6fb7c0beabc91ae2497!}
{!LANG-07066a325b58a9d1edeef9f660f5235f!}
{!LANG-b7fab5423a7982fa24462111357c834f!}
{!LANG-f72ad2d466d859a3f0dc788072ffe82f!}
{!LANG-109821d0fecbde964ded48bd887b2edd!}
{!LANG-dc9a4267cde71486a824b86f95008189!}
{!LANG-2317e3ba2a90d5d94bc2d6d726e31d01!}
{!LANG-a781454e2d372ec9e7363663887288c4!}
{!LANG-d284be6633ded7cbd234e515463dc070!}
{!LANG-2100c97e4a1b37a6815e6978acede61d!}
V
{!LANG-ab9bc2d68d700e1093722111e29c4592!}
{!LANG-66ec5d2039eec69c2b824a1383d98a81!}
{!LANG-3b48a23c145c0e9ff53e05fc788f8969!}
{!LANG-f0252c410c70fa1d9ab1a3e2fca6c178!}
{!LANG-7bf6ccc0524eddfb477318c93fe7bcca!}
{!LANG-00aab759c7fc1221bcd49037031befb1!}
{!LANG-6995c4c54a0c71788d96a158805b4586!}
{!LANG-8e7bbf54484bddcabfa3819306a89888!}
{!LANG-f2089fdfdb00100edad6c35b77fe24fb!}
{!LANG-33024579edc19b9b4832dc99f991f57e!}
{!LANG-9c5e6fedbd4a2692d9f2829c34b504e6!}
{!LANG-31b499ffc80f1145f8e3e7c50b278ad5!}
{!LANG-604c04a0df0fdf5b45fae2e36e3296f6!}
{!LANG-db2b206e229971c21f68e0f3dd3b1208!}
{!LANG-a19c68919ca6ae320d5562e4c88215db!}
{!LANG-50c3b067642bbd019b48fe02b08a89b0!}
{!LANG-ad8202d317a71a982fc9d260ba51ee6f!}
{!LANG-0f6cb25358cbf01f67f9856d5b11765c!}
{!LANG-ac3852c66343c9c8c396a145830401e3!}
{!LANG-09cd3a6e5b96840322d47a6eb769a376!}
{!LANG-418b7c46802ef25eb16db1bba669d262!}
{!LANG-a1456ead4ec4662289fbfb88c81f0d1f!}
{!LANG-f9486225e5a48d10f18f84ba37c933f9!}
{!LANG-3b16c65b4b10ea99bd60f27448f07ad1!}
{!LANG-6c1d63bd54feab14f22207de98314e19!}
{!LANG-21c2fb65b403325e8c5a81c8708d97b2!}
{!LANG-48176b78b767c3a11e2485a92c3a73a1!}
{!LANG-c64360670745eb32998c1b59b26b37f2!}
{!LANG-6d12107cb60bea9aee3c63d174c24fc5!}
{!LANG-b6d9693b71e30f28474ccfb562c50dba!}
{!LANG-d0f91b54c87a615c8a60b09cdcc189ed!}
{!LANG-19ff6e262511264cd2566ddce1e83c23!}
{!LANG-5e8cc33a220a740a7d402f693cb64acb!}
{!LANG-5ec1e42501e7b4cd2d016815e4445935!}
{!LANG-9d8e5c472cc079ae7093769c0470ed4c!}
{!LANG-3d8dee407874c0806731fde17e7b5f4e!}
{!LANG-2c7ab3e9cebd14d57732f26a1839622d!}
{!LANG-dbed21b44fca0392016bf7d6f98f21cf!}
{!LANG-6de09cbe65723a9036ef83254788f0f3!}
{!LANG-67dd6eaa8c5ec698265f05fe459ccbe4!}
{!LANG-b8f134eeeb9c96377763b06122508f28!}
{!LANG-51b3f3c58799f778c38d1febce119486!}
{!LANG-2d293846fc288ebdc88c3cc0e6edfbd8!}
{!LANG-e798bf3e012ef95e987a84c85ba8ad34!}
{!LANG-9c4cc66a88f3b0fd3ed955b52a10db6c!}
{!LANG-0817c70b19dab08551f2c685648d3cb5!}
{!LANG-2c7ab3e9cebd14d57732f26a1839622d!}
{!LANG-3e938c798e6da4053ac73e5920a30cc7!}
{!LANG-68cacd07608fc2798a04d7c6eb59736c!}
{!LANG-20c96ffb30180c730bd9bf415ab96e4e!}
{!LANG-33688f09b976113bf00ab55162306092!}
{!LANG-56108d5966f4a8b5ece0cee16f1f2bee!}
{!LANG-8934aedcdb1653f3ba618d3fc5392dc7!}
{!LANG-d1013b1d31fe98f0df50eb40697d04a3!}
{!LANG-3122998f381d99317f0d3fb90116d038!}
{!LANG-ceedb1cbd7a6a503b80f828c0de179dc!}
{!LANG-460b330f900026eeaad2d32ef462ed6f!}
{!LANG-5b3fe956b92d5e6ac37d4ef09552dd2a!}
{!LANG-431d8ed04b4b013a1ea135fa27b3582a!}
{!LANG-ea09af7ec93e78f06ba7a14fe228f64a!}
{!LANG-f2c71c6e485ff963376e25b5f08d340e!}
{!LANG-6a7e98f346380687aa8b9e7982f465b0!}
{!LANG-e2a436fb830f0efa4a1ae746a8e8b169!}
{!LANG-a8364fd114cf0237b8b5d7027b9119db!}
{!LANG-67cfe12b79baeb9880f2383af4791137!}
{!LANG-2f0f60f504bf9245004c57be6806ebbb!}
{!LANG-e26f000679cc551437fb343ce8a181c3!}
{!LANG-53d0f73ad8b4ad464118b3df838705cd!}
{!LANG-26cb7985d909c1051b03e893f248b710!}
{!LANG-3f33653c8e0febbdd8d9af9df62ca2b8!}
{!LANG-33142780c3cf699d454eed8a68dc0ea9!}
{!LANG-6afd745a24732a1197a13511b21da9fc!}
{!LANG-532c0f47efa5d2a4261f9a36e44a3912!}
{!LANG-5e321b6245b2a964213e2091597b2ba7!}
{!LANG-5b657511ad75d1d782cdcd92bae9b145!}
{!LANG-d45d95c4039761c11ee10ffc3102d593!}
{!LANG-2b0d321f7be82ca14cc4749b8556e0ff!}
{!LANG-da1634647dc0a99447ef5c5cfe18c1c3!}
{!LANG-e48844915d589d6131ee8444e9c17edf!}
{!LANG-804db2fb710b874be0d11051cea2a7a1!}
{!LANG-0aa951220577f1e97fa334ce3fd354c3!}
{!LANG-045bc8a4f3256ed689ef7a573e18a934!}
{!LANG-5d3012950dfb65fe68d04602182932e7!}
{!LANG-534eb9f4fb607eccdec5c4f082e13ca0!}
{!LANG-ffb6ec68e6e640d2debd75e3b1369862!} | {!LANG-17b55c885832706b088d72a7b35c8878!} | {!LANG-c9b9d71f4d3c985de73f485bcd96a0fe!} | {!LANG-adbc91d023875f3d569cd19aa253e7bc!} {!LANG-8c498803c9f88f6c53e22cdaadebcbc3!} |
||
{!LANG-f93885975ccb17e227037328fc31d398!} | {!LANG-9f5faffb4dcbeec603e562067aabcc93!} |
||||
{!LANG-042ceafd9f55bbc9e4d877258099e4e9!} | |||||
{!LANG-cd7dd1b79032127e15ccb0dd0524b778!} |
|||||
{!LANG-a21af666c580b21828361dbe391a5624!} | |||||
{!LANG-36c2e7acfb01ad68f15e7aa2818d2dec!} | |||||
{!LANG-278c4252be4b3a4be11ac039019be6fe!} | |||||
{!LANG-80cdea0043b262422f6bd2f9efd97460!} | |||||
{!LANG-33c927873236cd01fe857920b17f6cef!} | |||||
{!LANG-c2cb46a50c7e0cf8d4a9ac18bacb2c00!} |
|||||
{!LANG-e2d7ba06859be7df35025732fb05999d!} | |||||
{!LANG-cdbe44ebe750da1daf1bbc0417828e5a!} | |||||
{!LANG-0889f74b16c41801dbc69150271fea7b!} | |||||
{!LANG-8b2c7425daf92124e8e36d71137c328d!} | |||||
{!LANG-d8ad809b54bcc6b85168d8399675b637!} | |||||
{!LANG-06da98bd7ed3b3817082a887eae04ec3!} | |||||
{!LANG-34dc5b68f21ca932f56a9f98d541a997!} | |||||
{!LANG-b862fd338ac92482e7266090214aeaba!} | |||||
{!LANG-0d322ca1262e492a8acb45d30af7138a!} | |||||
{!LANG-c87fca127084875651dd17b1ef52474a!} | |||||
{!LANG-9dd3ac5b77318e468eb84d9afa0cfc96!} | |||||
{!LANG-a01751e4934ea0523c200f005f129e29!} | |||||
{!LANG-1dc5f8269d3eb5e443827aeb33a3bdf8!} | |||||
{!LANG-cbba1a0173ca5e33765e9af59c441e3a!} | |||||
{!LANG-9c7882c353dc9914392f047ad296791e!} |
|||||
{!LANG-a197d93efaf33ace058a51df8c314d88!} | |||||
{!LANG-61c4ef8aff29f9f1d0f96ddf0c1c007b!} | |||||
{!LANG-1870460a61904a558630760015fa1590!} | |||||
{!LANG-eba90e9a56aadbae76b5c0a4ffc37a0a!} | |||||
{!LANG-be171d7eabe928ebcc4c71cf58947618!} |
|||||
{!LANG-ea3b048fb1af3bfdcc5b5f51274a4461!} | |||||
{!LANG-8bf5cf8fd39a921f528eecf0279426f7!} | |||||
{!LANG-d0c6928b469e22907ac1dac586016a6f!} | |||||
{!LANG-a4f1a7f6b097518aba3d5ceeff8983ad!} | |||||
{!LANG-fa9200ccfa45c16b27dc07a819572cee!} | |||||
{!LANG-70ee16a5967e343001a77fde4e23ef43!} |
|||||
{!LANG-a4384fac2158649e6763145c655cdd83!} | |||||
{!LANG-b17016b689340ac7481d2e16acaca809!} | |||||
{!LANG-7fd4acb13f0394e80322bbd05eed094b!} | |||||
{!LANG-0bdd2abc821f02d39f4324c6665d2319!} | |||||
{!LANG-98ca61dccf128dd85196fe402ede8677!}
{!LANG-306bb9cf478f53195ee17eaf463cb12e!}
{!LANG-879220bc296ad7e998e207c0ba2f3b52!}
{!LANG-83accfb424c62c3e0cf44f823ba16343!}
{!LANG-ea48cd668df13507ee029a127995e2ec!}
{!LANG-80a285e68256bfe26c5ea2caa9e03f58!}
{!LANG-9cbe750af75d20c619f1b17f1bb606a4!}
{!LANG-8461ad6195c3f34250f93eef63e64b09!}
{!LANG-3cf723068ce2753a5c7577218aa6891d!}
{!LANG-e3bcbd6202de41e343c868b83ae49b27!}
{!LANG-2b191e33235b2c1754e62118cb4537d9!}
{!LANG-81b371bbe16983f8ff0f359d210f732b!}
{!LANG-66762d344ca180e4b1bf18861da832ca!}
{!LANG-5db7d659488fc9024ca35748ee65e229!}
{!LANG-5afb0a686dfa55816847707e4549a537!}
{!LANG-fe5d255550175d74b619ab78344c2730!}
{!LANG-adf70b0c2389f346dfa9ad4ff0f34e6b!}
{!LANG-dd9bf317a89a9fe163333605fc3f6231!}
{!LANG-8ea2498913210d3803b59031e8a16bcc!}
{!LANG-2bc3ed57c5826de3e3226254a9d79663!}
{!LANG-600ced993b3d00737d479fd2f899f988!}
{!LANG-355b421a7409564df3f58fa28e94a356!}
{!LANG-42515aa233ed4f7f87bbace189bdca00!}
{!LANG-415375a617762cc1152c0b027ec351fd!}
{!LANG-35b71964de4c55f0e9c2ec4dc994c292!}
V
{!LANG-830f8d556f6ab739e7a9c5f794b6ba2f!}
{!LANG-d878728386709d65a2c74ca20ee9a911!}
{!LANG-4ed283f1aa3cb3a285e4d0b053f8f3db!}
{!LANG-2145f71a9ea9966f9964ada6e0039c3b!}
{!LANG-9add39aab0dfa0aed93c33f6125f163b!}
{!LANG-640e134f10ff36e65e8eb025edd15529!}
{!LANG-f947db524a7751dea02e643d78f8dd98!}
{!LANG-15a0deb8800f29c5840cc6c41cdeef6b!}
{!LANG-faa34183cafb15ba0b8dcfdee2b181b8!}
{!LANG-832dcec9496c8e6ee446dc25c9d39ed3!}
{!LANG-0d2669a3eb4f64cce65a2a1b582b556f!}
{!LANG-3d4d13c6bcad8824992cfda22354a249!}
{!LANG-7fe136f1b9b0989067f0cacfd750de74!}
{!LANG-6926a1944f7ad225067602a3686a3456!}
{!LANG-5e17c9f471ba081c819281067b218639!}
{!LANG-960fcc678170b5b771379d6fed66503a!}
{!LANG-a5af0a7346811ab766337d7ed5a9f6a2!}
{!LANG-498dfbfc39381d027c1559d8f5fd4f13!}
{!LANG-50448cd8abf65267ac468535dc28195d!}
{!LANG-f5f8df901c9da1ea835b09b4478e4e5e!}
{!LANG-e341fe4ef14d051149c633827c450e1c!}
{!LANG-683a274550f63b9c2296072a64abce40!}
{!LANG-286500dc7b0b1559303e5ece6ef8fa58!}
{!LANG-b9db22ffc206a32fb6ae253bf7701086!}
breh.
{!LANG-077215b703bc573835b64acc3b8ea30d!}
{!LANG-313f7a8898cb2a2ec7f35734125daa3a!}
{!LANG-54fc6881466806b2d973c7a51b458e2d!}
{!LANG-34b9d404ac6afcdfbbb2837a8ccbc3bf!}
{!LANG-0dcc65cae0111811f10e257bb07a933e!}
{!LANG-baccff3eebc46dd6f0b8f053d73be66e!}
{!LANG-e5bb8b99aecb86d1dc093d510278be53!}
{!LANG-0950a69a21b74705dd79d74cf69cc636!}
{!LANG-e02cf801e48fd39df4e1a57250f486cd!}
{!LANG-a61c2b664f77b36a95e708a470b27e3e!}
{!LANG-3b7b5984529f784ed9e5cb8e4c99caed!}
{!LANG-58cf9fa6c0e87a2529fef8c8d52effc0!}
{!LANG-a1ae774ba6194f6fb7d84af089795471!}
{!LANG-75fea5cf1ba85510343d94a5528701ed!}
{!LANG-ebf3ab9bbf51d07e7558240527527714!}
{!LANG-0fc768be5066ca30fca6c7acb9110999!}
{!LANG-960cbe3658692c5051a6a05d1af73076!}
{!LANG-cee1a0df99ecb45767e284726e2b9542!}
{!LANG-149bbf66fa3d85aa6a8b1c7cddb4a26c!}
{!LANG-4b4c398805d439209ba2f8c8732f998e!}
{!LANG-7b9575c80b7b7c00f61a74cc62761448!}
{!LANG-4dd93a264c8b0f3588303206e33beabf!}
{!LANG-ae61d597be93c86c4a6c85f3aae567f8!}
{!LANG-969650e71aac01f27d325d7bcb515bb2!}
{!LANG-3cd0db5395a3dc4bceb8443e05fc49aa!}
{!LANG-9bdba034ba6ea8130f9dd41baefdfd4c!}
{!LANG-3adabfd21f5599c2079378607fe3315d!}
{!LANG-f2dee8a6e12d8b6e2143457415605983!}
{!LANG-1c4285c19a3f7b81fcfde5175330077d!}
{!LANG-11a737f0ae9eaaa54fb2e87f5ab960b1!}
{!LANG-dd339176282c82b42f8e20fbd5a434e9!}
{!LANG-3f87258aed9de849f848ec8e163f98b1!}
{!LANG-b0042245e2ea598ab8a8743d3e8a6329!}
{!LANG-7f0357f5f15e69a7444aa7d433cb3f73!}
{!LANG-a83014eece1642ff96871b8e82b8dae4!}
{!LANG-d9750022dfc9992dc602a2b28486a384!}
{!LANG-3fed57f87d4108dad75a6811f3d5af4b!}
{!LANG-8419626e950b101d7e6a22a3dbea700a!}
{!LANG-a9cea1a39ae61efa330d6f65032fd354!}
{!LANG-df70225b29ca5d6bb6d41b676659b8e7!}
{!LANG-569c203374336a39b9f21d1c9c9dd88c!}
{!LANG-249ea615c0a2284b2a5a564da45a2fea!}
{!LANG-02eb688debec776b1729f834b272fa68!}
{!LANG-92ec2bf61a9316b2a7e6426e03861727!}
{!LANG-4869c6b063222ba4a858fcfdbceea8b0!}
{!LANG-50ef6b892387901310bc8b0514f6dfb9!}
{!LANG-06f96d46b150dfa6016b960b63c405bf!}
{!LANG-075cb98d3729c0ddb7d3dee26ffad104!}
{!LANG-35077dd0dcc0af962d9e95a73c925448!}
{!LANG-72020966c2e93fac9d4c98efa03b6617!}
{!LANG-117a695955fadaa01d23f061729a67b9!}
{!LANG-8c6f5e2078ea6797ae37316e82e1c026!}
{!LANG-4d809275e2aac859b95d7bae6dc263e8!}
{!LANG-28441828b0723d8eac9a85bcd4a66b30!}
{!LANG-3de449240a16ef3c83b59ba67383cb33!}
·
{!LANG-9c50f7639d845e6db94abbf6574fa146!}
{!LANG-4e6fc4f6377fa2082188939144c9835e!}
{!LANG-9faded43ae2ab77811e7178c4fecf540!}
{!LANG-ca85fd347fd3a4f622346a4e17d46919!}
·
{!LANG-9c50f7639d845e6db94abbf6574fa146!}
{!LANG-ace7b7f8b8348b389efe5eed81a8ec2a!}
{!LANG-6f45098a33595d28e7af1055d0bebb0b!}
·
{!LANG-530557f53914c2aefdbecaaeafb3b5e0!}
{!LANG-1d5cedd7cbe6070bcf202836ef261542!}
{!LANG-e2fe34a6ab769899ead082e1458238fb!}
·
{!LANG-b939bef04f5d580722bf1ad43dd44f17!}
{!LANG-39f949a00f2451fdd667434d8a56ec81!}
·
{!LANG-18141f7c68e152a3130062a38496f2d6!}
{!LANG-798ebecc0d833b4d44c380bc8581c05e!}
{!LANG-896f82007bc9062cb953362721147293!}
{!LANG-475fdec5819a8087d4042db5a4891c82!}
{!LANG-0000fc44db9fc49a2757f0d2fd568ecf!}
{!LANG-d17497f57493b80c9759dd4be29f904e!}
{!LANG-560a01fe2860ee73e3616de8d9602fb1!}
{!LANG-2cd4300806be97c23db20d92a2ab88eb!}
{!LANG-b89d93701407b8f9a0c3b2301bda6212!}
{!LANG-c8abc524a9758fb76d0126ed4ff57409!}
{!LANG-d373866468cf3dd4a069e0f20647c1a1!}
{!LANG-e093c4598c9b38f2f89fb49b5ede8dda!}
{!LANG-8d72a41e1af18198d196ea1cd0e7864f!}
{!LANG-cba80819ad54ea8114205d5400961678!}
{!LANG-f58759c67c09c93579309fd785ef6c2c!}
{!LANG-f71f066647a51dd221f275a73ab3a093!}
{!LANG-ab01ca1d39217c3724eb96856d1ace25!}
{!LANG-3665c2ecb7c82bde508d602268dce9f1!}
{!LANG-3a432547b865b548c195c673361f51f1!}
{!LANG-2966ab413ade4a2986656cde6195e1d9!}
{!LANG-6678f19ca898deadd4e4e3c74dca1a5b!}
{!LANG-639bd7ac397b7f796466dacb6f40d5c9!}
{!LANG-ee267f67306ccda5187b19dc982c6d0d!}
{!LANG-552be10701a574ab8ae1cbd67ef0e25d!}
{!LANG-5aec1905a4afab1e2a7a96304276620a!}
{!LANG-996eb021a7265cdfce0f04f7bdf2ffcf!}
{!LANG-eeff72763903b772209eff29d8e791ea!}
{!LANG-752bf1e4b05ad9d23132502ca4bb3705!}
{!LANG-1dcb5e41bea9fe2e6ca76af95fcd1cbd!}
{!LANG-8d4002b6989f00d0bf71936071bc2090!}
{!LANG-51b8277e097eae3d64c9a08617208339!} | |||||
{!LANG-1834e58a07a1bd761ded407b46f4d330!} | |||||
{!LANG-6bb6c084e956a5605915fcbc504c8b96!} | |||||
{!LANG-893315609f3e5aa088e9021be0b6606e!}
{!LANG-79e7d952d25fdf434356f8777964bba0!}
{!LANG-b18c56a20df3edb6146a955abf18b11e!}
{!LANG-42efe66c6dde356e2e26e803a85de7dc!}
{!LANG-d96194ed39df8824e71ddba117c20265!}
{!LANG-92493a6cc24339980d8ac9e9c6ad5f4c!}
{!LANG-a26585474a45319680e1196decdc4b09!}
{!LANG-8872bac2b9e38f54cdfbeb836fbf5f96!}
{!LANG-bdbe948533b2e684d7d73dade1420bc7!}
{!LANG-024a85e318b538a0f22b51e61b455b96!}
{!LANG-451a53d91888ff5b0b90778a6e02a544!}
{!LANG-1b3de38bb3e3226cd3dfdd8f95f6a36a!}
{!LANG-cae1aa13ac99feffe52117b80f1b4ffb!}
{!LANG-1177285008eed6ef41645372fc88f916!}
{!LANG-c10dbba55db9e4dccde35bd87d864e10!}
{!LANG-618de1412b71bbc0ec9923460f0df86f!}
{!LANG-bcbbcd49ddee75b470c4f5718f1bc62e!}
{!LANG-959972669e97567e7c3e0b796a55e6f1!}
{!LANG-452f83eb4390508859a8a5a0affcba27!}
{!LANG-8e5d383f6c3d03eea1b8bd3d2c9ca101!}
{!LANG-9e6b2411fe446c9e43424d3b970e1f25!}
{!LANG-29872d74f00c66ff3a19c029409a883c!}
{!LANG-e5adcc0158eeca5a671c0db0d25adabb!}
{!LANG-c01995858a840041de4f9da6970aa79d!}
{!LANG-1f53fa844057ad1b121547bbdbb5756b!}
{!LANG-026a9ead317a8d461566436d7caa228e!}
{!LANG-c8929b0db27a44b29a2a4a9d94482e83!}
{!LANG-9a81bbcd3d2d8d316bffcb5c8f2a1b87!}
{!LANG-7b4b8ee57eb11544cb3a7a7ca7762376!}
{!LANG-fa08a6465612c041491812dd3e7e7a39!}
{!LANG-4892b2dd97bd9fd90825713b5f38e4f7!}
{!LANG-82912fbda8b42eaadd82bc0dcbf430ea!}
{!LANG-4b7936bb30cbc148c946e56791540555!}
{!LANG-9b871290ec11ec9c1317c5878482b930!}
{!LANG-330d52fd21d7c0eac9dc330e128140a0!}
{!LANG-fbed56a667da0d2b44cfa2d97f3c3023!}
{!LANG-6e76e655fdc61be3ba934d22c0978a11!}
{!LANG-4c72f7b1cede0107ac754412e26316ae!}
{!LANG-844a124f1e566ace54fdb6c2a990d68e!}
{!LANG-f34bd965484b13cb34a324c03eb8902c!}
{!LANG-e353249ab25adca44061bccbc0b213ff!}
{!LANG-bdcad4df02bbe8ae41b1e4242cee443c!}
{!LANG-eaa5e96eefe69b431effd3b69229249e!}
{!LANG-0c1f21c2d777a95d053716ebfba801aa!}
{!LANG-03b9bb67d5110b7ede20211ea4a2b987!}
{!LANG-56e69b25a71ba88f48c353b799f77341!}
{!LANG-7a5a1428eb640c8ef21a53b5ab7563b2!}
{!LANG-0db93e848a827e1f118ec5287bdb1e08!}
{!LANG-72e45c06617e7039c46c779234ac4aee!}
{!LANG-c601b61d16b473399ca7b7d15ccb4649!}
{!LANG-40a6e0b037d2649659ab44a63643af3c!}
{!LANG-f566911c839ac1d69a57fea13ef547d0!}
{!LANG-cb182562ff8bc1ae6ee88a95d8ee13ca!}
{!LANG-263963575ab9b2873aded7084a6e9bb5!}
{!LANG-38f4c1c37c322067c1801f126c7b30ad!}
{!LANG-8fb5cd11cf3218bcfce609aa46d14a84!}
{!LANG-f3af1146f77f20cbe3377c78d250c051!}
{!LANG-5e59106742fa3c8c5ae2ec11bbc53e6b!}
{!LANG-05148979aa3cb1b623fab840a0aa4aba!}
{!LANG-f04318a5652e539f47628ea148806e27!}
{!LANG-37c173c6dbd405b4753dc1dc7e575ab4!}
{!LANG-137ea7459d130c23d1ea681336ca8075!}
{!LANG-f975e5bd1287967756ad12d3813dcc86!}
{!LANG-27509699ffb2a8e395ae12fbfb28efcc!}
{!LANG-721090c5db86dfbb4f89b543a0e05b41!}
{!LANG-5a120e85ce3e4f532c6162dfc2cdf493!}
{!LANG-8be13ceccabfbf1fd0f62ae4f1e7ba71!}
{!LANG-d01b6577306158dd5206f51d00d283fc!}
{!LANG-ae406e0f332a99799900fca6487c05e9!}
{!LANG-959639546c754f8ca5c828278b1b0502!}
{!LANG-b0dd7664a570f05be9f8e72c4988566e!}
{!LANG-8a8fd6ceabffa9cf0cf201d82927724b!}
{!LANG-8bff2d1129f93eaccea2e12e1dcf1a52!}
{!LANG-ed5fbb3ad7a51924c5115fae016980bc!}
{!LANG-579bb0939d1007bb95471f520b2355f1!}
{!LANG-cfe465e4bb05d88635f19f58288f25ce!}
{!LANG-120ee97378d9ed6df5cc10934774bc78!}
{!LANG-69fb571553df07e0386da7e8789bdafd!}
{!LANG-a0959db1627132a64e814eedbd6627e2!}
{!LANG-b08fd2acb33742c55c48252f19abec90!}
{!LANG-819a4ffbbbf222df2e685679cfb1692b!}
{!LANG-b3e1aad7b25224a1fdd3a6616018e7d2!}
{!LANG-142bfe715050e434fbab4278ee22a51f!}
{!LANG-b3ab3570955ed8e285a29cdd31ec436d!}
{!LANG-f4108431c140c88f464de93cfd4eebb2!}
{!LANG-835873e25f160a8fc4944325f3359ed6!}
{!LANG-0a2a7425d6d4c05b3311132a51844ad3!}
{!LANG-41384002727c065abf03be4d79725956!}
{!LANG-8ba5fbc44667e8894ab725be5c0cd117!}
{!LANG-65b0e7446c69d6b640ce2a596bfc95b9!}
{!LANG-2ea759e9033a09d2f3b692ad0feb70dc!}
{!LANG-60c3e666f464db406d207926e857e1b3!}
{!LANG-90c22d418366e45de9a6dd0974dbc50e!}
{!LANG-8b523df41b36aec89f6fc3c5065d61b0!} | ||||||
{!LANG-368028b6e87ec19c0d6abb4beec99e3a!} | ||||||
{!LANG-fd69f58c30db0ab684cbd9cdb76c5305!} | ||||||
{!LANG-24ca31da7fd3c83ea4f7a159030c4df5!} | ||||||
{!LANG-368028b6e87ec19c0d6abb4beec99e3a!} | ||||||
{!LANG-fd69f58c30db0ab684cbd9cdb76c5305!} |
