Rahamassi ja rahaagregaadid - Need on mõisted omavahel seotud ja üksteisest sõltuvad.
Raha Füüsilisele, ostu- ja kogunenud rahaliste vahendite kombinatsioon füüsilisele, samuti juriidilistele isikutele ja tegelikult riigi teenindamise protsessis osalevatele riikidele. Rahamass iseloomustab raha liikumist kvantitatiivse näitaja jaoks.
Raha, sularaha ja mitterahaliste vahendite mass. Struktuuri kohaselt jaguneb see aktiivseks osaks (need raha, mis teenivad majandust) ja passiivset osa (pangakontode kogunemine ja saldod, mis on potentsiaalsed arveldusfondid).
Mass raha ei ole lihtne ja ei lange kokku sularahaga. Tegelikult ei ole sularaha osakaal raha massis nii suur, sest kõik äriüksused teevad pangakontodel tehinguid.
Riigi arengu tase määrab rahaliste ringluse stabiilsuse ja raha osakaalu raha kogumassil. Näiteks USAs ei ületa see näitaja 5-10%, SRÜ riikidega - 30%. Mida suurem on riigi raha kogumass, seda vähem paindlik rahasüsteem ise on. Rahamass ja rahaagregaadid peavad olema tavapärase toimimise tagamiseks õiges suhetes.
Rahamasside osana eraldatakse sellised komponendid, mis on otseselt võimatu kasutada maksete ja ostutoodetena. Need on rahalised vahendid kiireloomuliste hoiuste, tutvustuste jne Neid nimetatakse "kvaasi-raha" (lat. "Peaaegu"). See osa raha kogu struktuuris on väga oluline ja kaalukas osa.
Raha massi struktuur ja selle koostis pidevalt muutuv. Kaubavahetuse ja maksete suhete erinevates etappides oli see erinev. Mis kulla ringlusse alguses eelmise sajandi, struktuuri massimask arenenud riikides oli ligikaudu järgmised: 40% oli kuldmündid, 40% pangatähtedest, 10% saldodest erinevate krediidiasutuste kontode. Vahetult enne 1. maailmasõda on need näitajad muutunud järgmiselt: 15%, 22%, 67%.
Analüüsida raha liikumist ja muutusi selles protsessis teatud aja jooksul kasutatakse rahamassi ja rahaagregaadiderinevad kategooriad.
Rahaagregaadid on raha- või finantsvarade summa näitajad, mis koosnevad paljudest rahasummast.
Selles mõttes on rahapakkumine ja rahaagregaadid vastastikku põimunud. Nn agregaadid esindavad astunud hierarhilist struktuuri, milles iga järgnev üksus sisaldab varasemaid. Iga järgnev näitaja käesoleval juhul sisaldab vähem likviidseid varasid. Neid väljendavad sellised mõisted kui rahaagregaadid M1 M2 M3, M4, samuti M0.
Agregaat M0-oLous raha ringluses (mündid, pangatähed, riigikassa piletid).
ML ühiku sisaldab M0 agregeeritud ja vahendeid jooksevkontode jaoks
M2-seade sisaldab ML-i ja hoiused kommertspankades, lühiajaliste valitsemissektori väärtpaberite puhul, mis võivad saada raha või kontode kontrollimiseks.
MH-üksus sisaldab M2 ja hoiuste hoiused krediidiasutustes, samuti sularahaturu väärtpabereid.
M4 Agregaat sisaldab M3 ja hoiused krediidiasutustes.
Rahaagregaadid Venemaa rahapakkumise arvutamisel rakendatakse järgmisse järjekorda: see on M0, ML, M2 ja MH. Venemaa rahapakkumise eest iseloomustab suur osa sularaha osakaalu ja see suundumus ei lähe langusele. Venemaa rahaline mass ja rahanduslik agregaatide rahandussüsteemi paljutõotavam arendamine peaks vahetama sularahata asulate suurema kasutamise suunas.
See arvutatakse keskpanga poolt agregeeritud ja vastavalt eraldi struktuurielementidele - nn ühikud.
Näiteks Keskpank Vene Föderatsiooni eraldab raha (M0) ja eri liiki mitterahaliste varade - kontrolli, deebetkaardid, hoiused, võlakirjad - määratud M1, M2, M3. Teistes riikides on lisaks M4 agregatsioon isoleeritud: näiteks Ühendkuningriigis hõlmab see laenuvõtjate valitsusi ja antud laenudele.
Rahamass on kaasaegse riigi eelarvepoliitika üks vahendeid. Börsi kauplemine, faktoritegevus, maksustamine, suurendamine või vähendamine refinantseerimismäärade - kõik see sõltub otseselt ringluses olevate rahaliste vahendite arvust. Nende suurenemine võib tekkida välisinvesteeringute sissevoolu või rahaülekande heitkoguste tõttu eelarvekulude kasvu tõttu. Vähenemine on tavaliselt sihitud poliitika tulemus finantssüsteemi parandamise poliitika tulemus.
Rahapakkumise summa, samuti selle struktuuri erinevate elementide vaheline suhe (näiteks sularaha ja hoiused) erinevad sõltuvalt majanduslikust olukorrast. Ringluses olevate rahasumma suured kasvumäärad räägivad inflatsioonist ja ebasoodsatest majanduslikust konjunktuurist. Seetõttu soovitatakse neid näitajaid otseselt ühendavaid monetaristid käsitleda inflatsiooni vähenemisega ringluses olevate rahaliste vahendite vähenemisega (näiteks maksude suurendamise või eelarvekulude vähendamise kaudu).
Majandusarengu tsüklilisuse tõttu on rahapakkumise maht alati ebastabiilne. Mugavad vahendid majanduskasvu dünaamika hindamiseks annab Venemaa keskpanga ametlikule veebisaidile. Näiteks alates 1. mai 2018. aastast moodustas Venemaa Föderatsiooni rahaline mass keskpanga sõnul 43,127 miljardit rubla. Kõrgeimad kasvumäärad olid sularaha sektoris (3,2% seoses aasta algusega). Hoiuste mais on ka mõned "kasvanud" (1,2%). Põhimõtteliselt tänu elanikkonna hoiuste tõttu (3,1%). Organisatsioonide hoiustel seoses aasta algusega, vastupidi, täheldati langust (miinus 1,7%).
Tagatiseta raha põhjendamatu küsimus ainus lühiajalises perspektiivis aitab kaasa riigieelarve puudujäägi katmiseks. Pikemas perspektiivis aitab see vähendada raha ja inflatsiooni kaubaväärtuse vähenemist.
See on põhjus, miks Ühendkuningriik alates 1970. aastatest. See oli sunnitud minema eelarvekulude raske vähendamise poliitikale. Erine näide on lugu Margaret Thatcheris, oma vastaste "piima vastuolu" valitsuss. Tasuta piima tühistamise kohta nooremate klasside õpilastele "Iron Lady" päästis umbes 19 miljonit dollarit. Sotsiaalvaldkonna, hariduse ja teaduse kulude vähendamine, vastavalt Margaret Thatcherile, oli õigustatud, kuid ühiskonnas põhjustas see pahameelt massi.
Saksamaal toimus riigi sotsiaalsete funktsioonide "kitsenemine" ka finantssüsteemi parandamiseks ka. Seda tehti hoolimata proteste massist pensioniea suurenemise ja töötushüvitiste vähendamise kohta.
Seal on palju raha liikumise tegurid: näiteks ühtlustatuse kulude kulude, vari majanduse ja mitteametliku sektori. Riik ei võta neid täielikult arvesse täielikult. Kuid arusaamist majanduskasvu väljavaatetest või rahapakkumise vähenemise väljavaadetest annab ettevõtjatele ja majandusteadlastele ise oma majandusstrateegia kindlaksmääramisel.
1) sularaha ja praegused sissemaksed;
2) sularaha ja tähtajalised hoiused;
3) raha, praegused ja kiireloomulised hoiused;
4) väga likviidsed väärtpaberid.
See test on teadmiste hindamine teema "Raha ja nende funktsioonide kohta. Põhilised sularahaagregaadid. " Et seda õigesti vastata, peate meeles pidama, mida rahaagregaadid on ja milline on nende struktuur. Nagu te teate, kontrollib riigi rahasumma keskpank. Kuid kontrolli ilma rahapakkumise mõõtmiseta on võimatu. Seetõttu kasutatakse selle ülesande lahendamist, agregatsiooni, st kõikide vahendite ühing teatavates laiendatud näitajates, mida nimetatakse rahaagregaatideks.
Rahaagregaatide eraldamise kriteeriumid on erinevate fondide likviidsus. Likviidsuse all tähendab võimalust selle vara kiireks muutmiseks sularahasse ilma selle väärtuse kaotamiseta. Selle kohaselt eristatakse järgmised rahaagregaadid: M1, M2, M3, M4.
M1-seade koosneb kahest põhielemendist. Esiteks on see sularaha, s.t. metall ja paberraha. Mõnikord tähistatakse M1 agregaadi osa mo. Ja teiseks on need kontrolli hoiused, s.o kommertspankade hoiused, säästude kassaregistrid või hoiuste institutsioonide hoiused, mida kontrollid võivad tühistada.
Enamikus riikides ei ole sularahata makseid kontrollide abil tuttav vormis kaubandustoimingute tõttu nende mugavuse ja turvalisuse tõttu. Esmapilgul võib tunduda kummaline, et pangakontod pankades on osa rahapakkumisest. Kuid see on kergesti selgitatud: Lõppude lõpuks pöörduge kliendi, kontrolli ja jooksvate hoiuste esimesel nõudmisel pankades kohe kaevata raha.
Seega M1 \u003d sularahapaber ja metallraha + kontroll (voolu) hoiused pankades.
M2 rahaline agregaat sisaldab M1-üksust, samuti finantsvarade vähem vedelikku osa, millele ennekõike sisaldavad eelkõige organisatsioonide ja üksikisikute kiireloomulisi hoiuste hoiuseid. Kiireloomulised hoiused, nagu nende nime järgi, võib olla kättesaadav hoiustajale alles pärast ladustamisperioodi. Näiteks võib hoiustaja tagasi võtta ilma kolme või kuue kuu jooksul hoiuse kaotamiseta alles pärast aegumiskuupäeva. Kui ta nõuab Pangaga sõlmitud lepingu varajast lõpetamist, on see trahv, vastavalt lepingus sätestatud tingimustele. Näiteks võib see olla intressi suuruse vähenemine praeguste sissemaksete intresside taseme panuse tõttu. Seetõttu on kiireloomulistel hoiustel vähem likviidsust kui praegused hoiused. Seda tüüpi tagatisraha kuulub hoiuse summasse, sest pärast ladustamisperioodi saab hoiustaja raha sularaha, samuti selle üksuse saab üle kanda sularahale, kuni ladustamisperiood on aegunud, kuigi teatud kahjumiga.
MH rahaline agregaat sisaldab M2-üksust, samuti suured tähtajalised hoiused (näiteks Ameerika Ühendriikides suures perspektiivis hoiuste hulka kuuluvad hoiuseid, mis ületavad 100 000 dollarit), samuti hoiuste sertifikaate, vastupidise tagasivõtulepinguid. Suured hoiused on ilmselgelt vähem vedelikud kui väikesed ja keskmised, kuna hoiustaja varases lepingus on suur kahjum kui väikeste ja keskmise hoiuste lepingute lõpetamisel. Kuid pärast ladustamisperioodi need hoiused võivad samuti teha raha sularaha või ülekantakse jooksevkontole. Seetõttu kehtib MH-üksus ka rahapakkumise kohta.
M4 agregaat on MW üksus lühiajalise riigikassa kulukohustuste, hoiuste võlakirjade, kaubanduslike võlakirjade puhul. Nende teadmiste olemasolu analüüsimine analüüsitakse katse ülesannet. Vastusnumber 1 esindab kindlasti M1 rahaühiku. Vastus nr 2, kuigi see hõlmab soovitud m2-seadmega seotud kiireloomulisi hoiuseid, kuid on valed, kuna M2 on M1 ja terminite hoiuste kogus. Ja M1 üksus hõlmab, nagu eespool märgitud, mitte ainult sularaha raha, vaid ka praegused hoiused pankades. Seetõttu on vastuse number 2 vale, kuna M1 üksus ei ole selles täielikult esindatud.
Mõtle vastuse nr 3. See loetleb kõik vajalikud struktuurielemendid M2 rahaagnaali. seetõttu 3. võimalus - õigus.
Kuna testidel võib olla ka mitu reageerimisvalikuid, analüüsime vastuse nr 4. Kõrgelt vedelad väärtpaberid selles nimetatud on lahutamatu osa M4 rahaühiku, mis on otseselt seotud M2 rahalise agregaadi.
Rahaline agregaat - rahavarustusena klassifitseeritud raha või finantsvarade näitaja
Teine rahaline agregaat M2. Sellel on laiem iseloom kui M1 rahaühik, kuna raha kasutatakse samuti akumulatsiooni vahendina. See hõlmab selliseid varasid, millel on fikseeritud nimiväärtus ja võib muutuda maksevahendiks. Kuid otseselt kindlaksmääratud vara ei saa ühest inimesest teise tõlkida. Me oleme kõige tuttavamad USA hoiukontod, hoiused hoiuste hoiused ja kiireloomulised hoiused. Need ei anna õigusi varade omanikele kontrollide kasutamiseks ja nõudluse hoiused toovad väikesed intressid. Lisaks finantsturgude arenenud riikide rahaline agregaat M2 sisaldavad investeerimisfondid rahaturu, st need vahendajad, kes on antud nn omandiõiguse pealkirjad elanikkonna ja raha on ostnud lühiajalisi väärtpabereid fikseeritud protsent. Sellest tulenev kasum nendest väärtpaberitest lähtub kinnisvara pealkirjade omanikele. Kuigi rahaturufondide põhimõtet saab maksed kasutada, kuid praktikas kasutatakse seda reeglit väga harva.
M2 rahaline agregaat sisaldab väga likviidseid finantsvarasid, näiteks kiireloomulisi hoiuseid ja lühiajalisi valitsuse väärtpabereid, mis ei toimi otseselt ringlusseinana, vaid lihtsalt sularahaks. Nii saate raha sularaha võtta kiireloomuline panus Kommertspangas või hoiusuuringis. Või ja võite nõuda raha ülekandmist sellisest kontost jooksevkontole.
On vaja juhtida tähelepanu asjaolule, et igas riigis on selle M2 rahalise agregaadi ametlik määratlus. Noble näide Ühendkuningriigis M2-s on rahapakkumise näitaja, mis sisaldab ringluses sularaha, sterling praegused ja intressikontod erasektori pankades, hoiused ehitusettevõtted ja Sberbanks; Ameerika Ühendriikides - M1 Plus hoiukontod, kiireloomulised arved kuni 100 tuhat dollarit, ühepäevase Eurodollari hoiused, rahaturu investeerimisfondide aktsiad jne. Seetõttu on selle rahaloome üksuse olemus mõistma, nüansse erinevad oluliselt.
Üldiselt ei ole M2 rahaühik mõeldud ringlemiseks, vaid akumuleerumiseks ja sellepärast iseloomustab see vedela kogunemisvahendina. See on seos riigi vahel M2 ja põhjustada vajadust devalveerimise ja ümberhindluse valuuta.
M2 rahaline agregaat kajastab raha pakkumise ühendamist teiste majanduslike muutujatega, mis ilmuvad
Raha vahetamise võrrand: m * v \u003d py, nimelt raha V ringluse kiirusega, kaalutud hinnataseme hindade ja reaalse tootmise maht y. Seega, kuna 80ndatest aastatest on paljud majandusteadlased kalduvad mõtlema, et M2 parameeter sobib selle aluseks teooria ja majanduspoliitika aluseks.
Siiski on ja muud seisukohad, mida toetajad ei peeta ükski parameetritest (M1, M2 ja M3) optimaalseks ja seetõttu on soovitatav valida selline rahaühik, mis esindaks ühist peatatud üksust kõik likviidsed varad.
Rahamass - See on raha raha riigis.
Raha mass teenib liikumist, kutsus sularaha ringlus.
Kogu riigi raha kogu riigis valitsuse, ettevõtete, pankade, kodanike, kontode, rahakottide, "sukad" jne. Vorme rahvusraha tarne. Sularaha ravi tervikuna on jagatud sularahaks ja sularahaks. Sularahata ringluses ületab palju sularaha (joonis 1):
Joonis fig. 1. Sularaha suhe ja sularahata rahapakkumineEbaõige pangandussüsteemiga riikides ja sularaha ja sularahata rahapakkumise suhe näeb välja erinev (joonis 2):
Mõiste likviidsuse kasutatakse mitte ainult seoses, vaid ka rahvusvahelise valuuta, süsteemi jne Likviidsus seoses raha on nende vara, mida oma omanik selle omanik vahetama vajalikud kaubad. Sõltuvalt konkreetsest vormist, milles raha (sularaha ja sularahata) olemas, on see suurendatud või vastupidi, raha likviidsus väheneb. Seega on sularaha palju vedelikuga pigem sularahata ja sularahata raha raha arvelduskontodel, mida saab kasutada kontrolli, tõlkeid, krediitkaarte, palju rohkem kui raha kiireloomulistel hoiustel, kuna kontol on ajutine piirang Omanik ei saa ära hoida kogu hoiuse kogust, vaid ainult selle protsentides.
Erinevate rahavormide likviidsus likviidsuse suurenemise aste:Alates 1992. aastast on Venemaa Föderatsioon läinud alates rahaagregaatide arvutamisest.
Rahamassi jagamine rahaagregaadid (alates), mis sisaldab erinevaid raha.
Rahaagregaadid - Pangakontode rühmitamine rahaliste vahendite ümberkujundamise kiiruse määral sularahas. Mida kiiremini raha kontosid saab üle kanda rahalisi vormi, seda rohkem vedelikku on üksus.
Rahapakkumise agregaatide süsteem on "Matryoshka"kus iga eelmine üksus on "sisestatud" igale järgnevale.
Agregeeritud M 0 See hõlmab kõiki raha, millel on suur likviidsus.
Erinevad raha ja eri tüüpi võimaldavad teil kehtestada teatud klassifikatsiooni sõltuvalt nende likviidsuse ja ulatuse tasemest. See on leidnud väljenduse luua süsteemi rahaagregaatide analüüsis riiklike rahaliste ringlussüsteemide erinevate riikide. Esialgne üksus sisaldab sularaha ja kontroll:
M 0 \u003d C + kontroll,
kus Alates - algraha mass (CACH).
Raha omakorda koosneb paberirahastest, pangatähtedest ja okasüntidest.
1. märk. Raha väljastatakse Venemaa Föderatsiooni ringluses, siis Venemaa Föderatsiooni keskpank võtab meetmeid nende ostujõu säilitamiseks. Seega on raha Venemaa Föderatsiooni keskpanga võlakohustus, st Venemaa Föderatsiooni keskpank tagab nende ostujõudu.
2. märk. Mitterahalised raha, noteeritud praegustes arvutustes ja muudes nõudmisskontodel ja kiireloomulistel kontodel. Need on teie klientidele võlakohustused. Samal ajal reguleerib Venemaa Föderatsiooni keskpank ja reguleerib kommertspankade tegevust, pakkudes kommertspankade likviidsust, st võlgu tasumist.
3. märk. Pangatähed, mündid, sularahata raha arvestuse vormis raamatupidamisaruannetes on õiguslikud maksevahendid. Seetõttu aktsepteeritakse neid koerte maksmisel vastavalt nende funktsioonidele.
4. märk. Tänapäeva raha (sõna kitsas mõttes) on inimeste jaoks mugavad ja vastuvõetavad.
5. märk. M 1. on absoluutne likviidsus M 1. Rahafunktsioonide tegemise rahamärgid.
Lisaks raha, see tähendab, et kogusumma rahapakkumise hulka kuulub ostu- ja arveldusained, millel ei ole absoluutset likviidsust. Nende hulka kuuluvad arve, võlakiri, hoiuste sertifikaadid. Sularahaline vormis: kiireloomulised hoiused pangakontodel.
Osa M 2. täiendab K. M 1. Kiireloomulised hoiused:
M 2 \u003d m 1 + kiireloomulised hoiused.
Kiireloomulise panusega edastab konto omanik mõneks ajaks pangale raha. Vajadusel raha saab eemaldada kiireloomulise hoiuse enne tähtaega, kuid samal ajal võib kliendil olla kahju (osakaal sissemakse). See näitab, et kiireloomuline panus on peaaegu raha. Vene Föderatsiooni tingimustes on seadme likviidsuse tase absoluutse lähedane, seetõttu väljastatakse kliendile kiireloomuline panus esimeses nõuet.
Vahendid kiireloomuliste hoiuste kohta vähendab veelgi agregaadi likviidsust M 2. Võrreldes M 1. ja M 0 Ja soovitage säästude, säästude, investeeringute teenust.
Osa M 3. Tagab agregaadi suurenemise M 2. Tõttu:
M 3 \u003d m 2 + valitsuse väärtpaberid.
Need dokumendid (enamasti võlakirjalaenude arv) ei ole enam täieõiguslikud raha, kuid neid saab veel muuta muudele raha liiki rahaks (müüakse avatud turul) ja vastavalt sellele funktsioonile kuuluvad nad rahasumma (joonis fig. 3).
Rahapakkumise struktuur muutub pidevalt.
Kaasaegses rahasüsteemis hakkas raha ja raha kasvutempo paremini töötama. Vene Föderatsioonis võib rahasüsteemi puudustest märkida suur osa sularaha (42-65%), kui see arv jõuab vaevu 7-10% ni.
Joonis fig. 3 Rahapakkumise struktuur, mida esindab agregaatide süsteem (kuni)
Agregaatide suhe varieerub sõltuvalt majanduskasvust.
Rahapakkumise summa muutmine - kahe teguri mõju tulemus:
Raha ringluse kiirus määratakse kaudsete meetodite abil:
Raha ringluse ulatus kasumiahelas \u003d SKP / raha mass (M1 ja M2). See näitaja näitab majanduse kasvu ja sularaha ringluse vahelist seost.
Raha kiirus \u003d Saabumine vastavalt rahavoolu tasakaalule / keskmisele aastasele rahasummale ringluses.
Raha käive maksekäive (Näitab mitterahaliste arvutuste kiirust) \u003d fondide summa arvutatud, praeguste ja prognooside kontode (pangakontod) / keskmine aastane raha ringluses.
Raha kiiruse muutmine sõltub:Inflatsiooni mõju kasvumäära rahapanga kaebuse seletab asjaolu, et ostjad suurendavad ostud, et kaitsta end majanduslike kahjude tõttu vähendades ostujõu raha.
Raha jagamiseks, vajalik, kui see on vajalik, et tagada rahapakkumise summa riigi reguleerimine ja mitte ettenägematu (hinnatõus).
Raha tegemisel on oluline mitte ainult absoluutselt likviidsete rahade arv. M1.Aga ka rahasumma M2.mis võib kiiresti muutuda M1.. Ka M3. võib mõnede tingimuste all saada maksevahendiks M1..
Rahavarustuse jaotamise kasutamine agregaatidele on Venemaa Föderatsiooni keskpank mõju rahapakkumisele. M1., suurendades seda või vähendades (või oma kõrgus tagasi).
Näide. Kõrge inflatsiooni puhul jätkab keskpank rahapakkumise M1 vähendamise poliitika. Selleks müüb keskpank valitsuse nimel riiklike väärtpaberite nimel teiste ettevõtete suurte nimiväärtuse, pankade, mis on M1 - M3 (M1 rahaline mass väheneb).
Vene Föderatsiooni keskpanga elanikkonna jaoks müüb ta väiksema nominaalse ja M1-m2 väärtpabereid, M1 rahaline mass väheneb.
Reegel: Kui raha läheb pangandussüsteemi kiireks panuseks või eelarvesse, väheneb M1 rahaline mass, raha jätab M1 ulatuse.
Kui Venemaa Föderatsiooni keskpank tõstatas intressimäära, millele pangalaenude teostatakse, tõstavad omakorda kommertspangad kiireloomuliste hoiuste intressimäära.
Inimesed (hoiustajad) hakkasid kiireloomuliste hoiuste valmistamiseks - m2 suureneb ja m1 väheneb inflatsioon.
Hoiuse tähtaja jooksul läks raha pangandussüsteemi käsutusse (- M2) käsutuses.
Rahaseisundi oluline näitaja on rahastamise koefitsientvõrdne
Monetiseerimiskoefitsient võimaldab teil vastata küsimusele: Kas omakorda on piisavalt raha? See näitab, kui palju brutotoote pakutakse raha (või kui palju raha langeb rubla SKP).
Monetise koefitsiendis jõuab 0,6 ja mõnikord lähedal. Venemaal jõuab see indikaator vaevalt 0,1.
