Novac mase i monetarne agregate - To su pojmovi međusobno povezani i međusobno ovisni.
Unovčiti Kombinacija plaćanja, nabave i akumuliranih fondova koji pripadaju fizičkim, kao i pravne osobe i zapravo državi uključene u proces servisiranja gospodarskih veza. Novčana masa karakterizira kretanje novca na kvantitativnom pokazatelju.
Pod masom novca, novčanih i novčanih sredstava. Prema strukturi, podijeljena je na aktivni dio (ona gotovina koja služe gospodarstvu) i pasivni dio (akumulacija i ravnoteže na bankovnim računima, koji su potencijalni sredstva za namiru).
Masa novca nije jednostavna i ne podudara se s gotovinom. Zapravo, udio novca u masi novca nije toliko velik, jer svi poslovni subjekti čine transakcije na temelju bankovnih računa.
Razina razvoja zemlje određuje stabilnost monetarne cirkulacije i udio novca u ukupnoj masi novca. Na primjer, u SAD-u, ovaj indikator ne prelazi 5-10%, a zemlje CIS-a - 30%. Što je veća ukupna masa novca u zemlji, manje fleksibilan monetarni sustav je. Novčana masa i monetarne agregate moraju biti u pravom odnosu kako bi se osiguralo normalno funkcioniranje.
Kao dio mase novca, takve komponente su dodijeljene, koje su izravno nemoguće koristiti kao plaćanje i kupnju proizvoda. To su sredstva na hitne štedne depozite, promocije itd. Oni se nazivaju "kvazi-novac" (iz lat. "Gotovo"). Ovaj dio novca u ukupnoj strukturi je vrlo značajan i važan dio.
Struktura mase novca i njezin sastav stalno se mijenja. U različitim fazama razvoja komercijalnih i platnih odnosa, bio je drugačiji. Uz zlatnu cirkulaciju na početku prošlog stoljeća, struktura masovne maske u razvijenim zemljama bila je približno sljedeće: 40% je zlato novčiće, 40% novčanica, 10% bilanca u računima različitih kreditnih institucija. Odmah prije Prvog svjetskog rata, ovi pokazatelji su se promijenili kako slijedi: 15%, 22%, 67%.
Za analizu kretanja novca i promjena u tom procesu, koristi se određeno razdoblje novac mase i monetarne agregaterazličite kategorije.
Monetarni agregati su pokazatelji iznosa novca ili financijske imovine, koji se sastoji od mnogo novca.
Opskrba novčani agregati u tom smislu međusobno su isprepleteni. Takozvani agregati predstavljaju stepenu hijerarhijsku strukturu u kojoj će svaka naknadna jedinica sadržavati prethodne. Svaki sljedeći pokazatelj u ovom slučaju uključuje manje likvidne imovine. Oni su izraženi takvim konceptima kao monetarne agregate M1 m2 m3, M4, kao i m0.
Agregat M0-prirodni novac u optjecaju (kovanice, novčanice, riznice karata).
ML jedinica uključuje M0 agregat i sredstva na tekućim računima koji se koriste za
Jedinica m2 uključuje ml i naslage u poslovnim bankama, kratkoročne državne vrijednosne papire koji mogu postati gotovinski ili tekući računi.
MH jedinica obuhvaća M2 i uštede u kreditnim institucijama, kao i novčanom tržištu vrijednosnih papira.
M4 agregat uključuje m3 i naslage u kreditnim institucijama.
Monetarni agregati u Rusiji za izračunavanje ponude novca primjenjuju se na sljedeću narudžbu: to je m0, ml, m2 i mh. Za novčanu opskrbu Rusijom karakterizira visok udio gotovine, a taj trend neće ići na pad. Monetarna masa i monetarne agregate Rusije za više obećavajućeg razvoja monetarnog sustava trebali bi se uključiti u smjeru veće uporabe nenovčanih naselja.
Izračunava središnja banka u agregatu i prema odvojenim strukturnim elementima - takozvanim jedinicama.
Na primjer, središnja banka Ruske Federacije dodjeljuje novac (M0) i razne vrste nenovčanih sredstava - čekovi, debitne kartice, depozite, obveznice - označene kao M1, M2, M3. U drugim zemljama, agregat M4 je dodatno izoliran: na primjer, u Velikoj Britaniji uključuje i zaduživanje vlade i zajmove izdane organizacijama.
Novčana masa je jedan od alata proračunske politike moderne države. Razmjena trgovanja, faktoring operacije, oporezivanje, povećanje ili smanjenje stopa refinanciranja - sve to izravno ovisi o broju financijskih sredstava u optjecaju. Njihovo povećanje može se dogoditi zbog priljeva stranih ulaganja ili dodatne emisije novca zbog rasta proračunskih rashoda. Smanjenje je obično rezultat ciljane politike poboljšanja financijskog sustava.
Iznos novčane opskrbe, kao i odnos između različitih elemenata njegove strukture (na primjer, gotovina i depozita) varira ovisno o gospodarskoj situaciji. Visoke stope rasta iznosa novca u optjecaju govore o inflaciji i nepovoljnoj ekonomskoj konjunkturi. Zato se monetaristi izravno povezuju ovih pokazatelja savjetuje da se bave inflacijom s smanjenjem financijskih sredstava u optjecaju (na primjer, kroz povećanje poreza ili smanjenih proračunskih rashoda).
Zbog ciklina ekonomskog razvoja, količina opskrbe novca uvijek je nestabilna. Praktični alati za procjenu dinamike rasta daje službenoj internetskoj stranici Centralne banke Rusije. Na primjer, od 1. svibnja 2018., monetarna masa Ruske Federacije, prema središnjoj banci, iznosila je 43.127 milijardi rubalja. Najveće stope rasta bile su u novčanom sektoru (3,2% u odnosu na početak godine). Depoziti u svibnju također imaju nekoliko "uzgoja" (za 1,2%). U osnovi, zbog depozita stanovništva (3,1%). Na depozitima organizacija u odnosu na početak godine, naprotiv, opažen je pad (minus 1,7%).
Neopravdano pitanje neosiguranog novca samo u kratkom roku pomaže u pokriti deficit državnog proračuna. Dugoročno, to doprinosi smanjenju robe vrijednosti novca i inflacije.
Zato je Ujedinjeno Kraljevstvo od 1970-ih. Bio je prisiljen ići na politiku teškog smanjenja proračunskih izdataka. Živi primjer je priča o Margaret Thatcheru, gnušenim svojim protivnicima "kontraditor mlijeka". Na otkazivanju slobodnog mlijeka za studente juniorske klase "željezna dama" spasila je oko 19 milijuna dolara. Smanjenje troškova za društvenu sferu, obrazovanje i znanost, prema Margaret Thacheru, bilo je opravdano, ali u društvu je izazvala masu ogorčenja.
U Njemačkoj se dogodilo i "sužavanje" društvenih funkcija države kako bi se poboljšao financijski sustav. To je učinjeno unatoč masi prosvjeda o povećanju dobi za umirovljenje i smanjenju naknada za nezaposlene.
Postoji mnogo monetarnih čimbenika pokreta: na primjer, ujednačenost rashoda sredstava, ekonomiju sjene i neformalnog sektora. Država ne uzima u obzir uvijek u potpunosti. Međutim, razumijevanje izgledi za rast ili pad novčane opskrbe, barem, sami daje poduzetnicima i ekonomistima u određivanju vlastite ekonomske strategije.
1) novčani i tekući doprinosi;
2) novčane i oročene depozite;
3) novčane, tekuće i hitne depozite;
4) visoko tekuće vrijednosne papire.
Ovaj test je procjena znanja o temi "novac i njihove funkcije. Osnovni novčani agregati. " Da biste ispravno odgovorili, morate se sjetiti što su monetarne agregate i što je njihova struktura. Kao što znate, iznos novca u zemlji kontrolira središnja banka. Ali kontrola bez mjerenja novčane opskrbe je nemoguće. Stoga, kako bi se riješio ovaj zadatak, koristi se agregacija, tj. Zbrajanje, Udruga svih sredstava u određenim povećanim pokazateljima, nazvan monetarnim agregatima.
Kriteriji za dodjelu monetarnih agregata je likvidnost različitih sredstava. Pod likvidnošću znači mogućnost brzog uključivanja ove imovine u gotovini bez gubitka njegove vrijednosti. U skladu s tim, odlikuju se sljedeći monetarni agregati: M1, M2, M3, M4.
Jedinica M1 sastoji se od dva glavna elementa. Prvo, ovo je gotovina, tj. Metal i papirnati novac. Ponekad je ovaj dio agregata M1 označen kao MO. I, drugo, to su kontrolni depoziti, tj. Depoziti u komercijalnim bankama, uštede gotovinskih registara ili u uštednim institucijama koje provjeravaju mogu se ispustiti.
U većini zemalja, nenovčana plaćanja uz pomoć čekova su poznati oblik komercijalnih operacija zbog njihove udobnosti i sigurnosti. Na prvi pogled, može se činiti čudno da tekući računi u bankama dio su novčane ponude. Ali to se lako objašnjava: nakon svega, na prvom zahtjevu klijenta, čekovi i tekući depoziti u bankama odmah se žale na gotovinu.
Tako je m1 \u003d novčani papir i metalni novac + ček (tekući) depoziti u bankama.
Monetarni agregat M2 uključuje jedinicu M1, kao i manje tekući dio financijske imovine, na koji, prije svega uključuje hitne depozite malih depozita organizacija i pojedinaca. Hitna depoziti, kako slijedi iz njihovog imena, mogu biti dostupni samo nakon razdoblja skladištenja. Na primjer, deponent se može povući bez gubitka od tri ili šest mjeseci depozita tek nakon datuma isteka. Ako će zahtijevati prije ranog raskida ugovora sklopljenog s bankom, to je novčana kazna, u skladu s uvjetima navedenim u ugovoru. Na primjer, može biti smanjenje količine kamata zbog doprinosa na razini kamata tekućih doprinosa. Stoga hitni depoziti imaju manje likvidnosti od tekućih depozita. Ova vrsta depozita je uključena u iznos depozita, jer nakon razdoblja skladištenja, deponent primi novac, kao i ovu jedinicu može se prenijeti na gotovinu dok ne istekne rok za pohranu, iako s određenim gubicima.
Monetarni agregat MH uključuje jedinicu M2, kao i velike oročene depozite (na primjer, u Sjedinjenim Američkim Državama do velikih depozita uključuju depozite koji prelaze 100.000 dolara), kao i depozitne potvrde, ugovore o otkupu obrnutosti. Veliki depoziti su očito manje tekućini od malih i srednjih, budući da će deponent u ranom raskidu ugovora imati velike gubitke nego kada se prekine ugovore o malim i srednjim depozitima. Međutim, nakon razdoblja skladištenja, ovi depoziti mogu biti nacrtani na gotovinu ili preneseni na tekući račun. Stoga se jedinica MH također primjenjuje na novčanu opskrbu.
Agregat M4 je jedinica MW u iznosu s kratkoročnim obvezama trezora, štednim obveznicama, komercijalnim zapisima. Imajući ta znanja, analizirajte zadatak testa. Odgovor broj 1 svakako predstavlja monetarnu jedinicu M1. Odgovor br. 2, iako uključuje hitne depozite vezane uz željenu jedinicu m2, ali će biti netočni, jer je m2 količina M1 i oročenih depozita. A jedinica M1 uključuje, kao što je gore navedeno, ne samo gotovinski novac, već i aktualne depozite u bankama. Stoga je odgovor broj 2 netočan, jer jedinica M1 nije u potpunosti predstavljena u njemu.
Razmotrite odgovor br 3. navodi sve potrebne strukturne elemente monetarnog agregata M2. stoga opcija 3 - desno.
Budući da testovi mogu imati i više mogućnosti odgovora, tako da analiziramo odgovor br. 4. Vrlo tekuće vrijednosne papire navedene u njemu je sastavni dio monetarne jedinice M4, koji se izravno odnosi na monetarni agregat M2.
Monetarni agregat - pokazatelj novca ili financijske imovine klasificirane kao novčana ponuda
Drugi monetarni agregat m2. Ima širi znak od monetarne jedinice M1 jer se novac koristi, kao i sredstvo akumulacije. To uključuje takvu imovinu koja ima fiksnu nominalnu vrijednost i može se pretvoriti u sredstva plaćanja. No, izravno određena imovina ne može se prevesti s jedne osobe na drugu. Najpoznatiji smo američki depozitni računi, depoziti depozita i hitne depozite. Oni ne daju pravima vlasnicima imovine za korištenje čekova, a depoziti potražnje donose manji interes. Osim toga, financijska tržišta razvijenih zemalja na monetarnu agregatu M2 uključuju investicijske fondove tržišta novca, tj. Oni posrednici koji se daju tzv. Naslovi vlasništva na stanovništvo i novac kupuje kratkoročne vrijednosne papire s fiksni postotak. Nastala dobit od tih vrijednosnih papira nastavlja vlasnicima vlasničkih naslova. Iako se u načelu fondova tržišta novca može koristiti za plaćanja, ali u praksi se to pravilo vrlo rijetko koristi.
M2 monetarni agregat uključuje visoko tekuću financijsku imovinu, kao što su hitni depoziti i kratkoročni državni vrijednosni papiri, koji, iako ne funkcioniraju izravno kao sredstvo cirkulacije, ali lako spadaju u gotovinu. Tako da možete uzeti gotovinu s gotovinom hitan doprinos U komercijalnoj banci ili uštedi. Ili možete zahtijevati prijenos sredstava s takvog računa na tekući račun.
Potrebno je skrenuti pozornost na činjenicu da je u svakoj zemlji njegova službena definicija monetarnog agregata M2. Plemeni primjer, u Velikoj Britaniji M2 je indikator opskrbe novca koji uključuje gotovinu u optjecaju, struje i kamatne račune privatnog sektora u bankama, depozite u građevinske tvrtke i Sberbanks; U SAD-u - M1 plus štedni računi, hitne račune do 100 tisuća dolara, jednodnevni eurodolar depozite, dionice uzajamnih fondova tržišta novca, itd. Stoga, s općenitošću, shvaćajući suštinu ove monetarne jedinice, nijanse mogu značajno se razlikuju.
Općenito, M2 monetarna jedinica nije osmišljena da cirkulira, ali za akumulaciju, i zato je karakteriziran kao sredstvo za akumulacije tekućine. To je odnos između države s m2 i uzrokuje potrebu za devalvacijom i revalorizacijom valute.
M2 monetarni agregat odražava povezivanje novčane opskrbe s drugim ekonomskim varijablama koje se pojavljuju u
Jednadžba razmjene novca: m * v \u003d PY, naime po stopi cirkulacije novca V, ponderirane cijene cijena i stvarni volumen proizvodnje y. Stoga su od 80-ih godina mnogi ekonomisti skloni misliti da je parametar M2 prikladniji kao osnova za teoriju i ekonomsku politiku.
Postoji, međutim, i drugih gledišta, navijačima od kojih nijedan od parametara (M1, m2 i m3) ne smatra se optimalnim, te se stoga preporučuje da odaberete takvu monetarnu jedinicu koja bi predstavljala zajedničku suspendiranu jedinicu od sva tekuća sredstva.
Novčana masa - Ovo je zaliha novca u državi.
Novac masa služi pokretom, nazvan novčana cirkulacija.
Ukupnost sav novac u danoj zemlji od vlade, poduzeća, banaka, građana, na računima, na putu, u novčanicama, u "čarapama", itd. Obrasce nacionalna ponuda novca, Cash tretman kao cjelovitost je podijeljena u gotovinu i ne-gotovinu. U bezgotovinom cirkulaciji, mnogo prelazi gotovinom (sl. 1):
Sl. 1. Odnos novčanog novca i nenovčana novčana ponuda uU zemljama s nepouzdanim bankarskim sustavom i omjer novčanog i ne-novčanog novca opskrbe, izgleda drugačije (sl. 2):
Koncept likvidnosti se koristi ne samo u odnosu na, već i na međunarodnu valutu, sustav itd. Likvidnost u odnosu na novac je njihova imovina koju njegov vlasnik koristi za neposrednu kupnju potrebne robe. Ovisno o specifičnom obliku u kojem novac (novac i ne-gotovinu) postoji, to je poboljšano, ili, naprotiv, smanjena je likvidnost novca. Dakle, gotovina je mnogo više tekuće radije ne-novca, a u bezgotovinskim novcu novac na tekućim računima koji se mogu koristiti provjere, prijevodi, kreditne kartice, mnogo više od novca na hitne depozite, budući da postoji privremeno ograničenje tijekom kojih je račun Vlasnik ne može iskoristiti cijeli iznos depozita, ali samo postotke na njemu.
Likvidnost različitih oblika novca u stupnju povećanja likvidnosti:Od 1992. godine Ruska Federacija je prošla od izračuna monetarnih agregata.
Novčana masa se podijeli monetarni agregati (od do), koji uključuje različite vrste novca.
Monetarni agregati - grupiranje bankovnih računa u stupnju brzine transformacije sredstava na ovim računima u gotovini. Brže sredstva na računima mogu se prenijeti na monetarni obrazac, što je više tekućina jedinica.
Sustav agregata opskrbe novcem je "Matryoshka"u kojoj je svaka prethodna jedinica "umetnuta" u svaki sljedeći.
U agregatu M 0 Uključuje sve vrste novca s visokim stupnjem likvidnosti.
Različite vrste novca i različitih vrsta omogućuju vam da uvedete određenu klasifikaciju novca, ovisno o stupnju njihove likvidnosti i opsega. To je pronašlo izraz u stvaranju sustava monetarnih agregata koji se koriste u analizi nacionalnih monetarnih sustava monetarne cirkulacije različitih zemalja. Početna jedinica uključuje novac i čekovi:
M 0 \u003d C + čekovi,
gdje IZ - početna masa novca (CACH).
Novac se sastoji od papirnatog novca, novčanica i bodljikavih kovanica.
1. znak, Novac se izdaje u optjecaju Ruske Federacije, a zatim središnja banka Ruske Federacije poduzima mjere za očuvanje kupovne moći. Stoga je gotovina obveza duga središnje banke Ruske Federacije, odnosno središnja banka Ruske Federacije jamči njihovu kupovnu moć.
2. znak, Ne-novčani novac, naveden na trenutnim izračunima i drugim računima potražnje i hitne račune. To su dužničke obveze vašim klijentima. U isto vrijeme, središnja banka Ruske Federacije kontrolira i regulira aktivnosti poslovnih banaka, pružajući likvidnost komercijalnih banaka, odnosno sposobnost plaćanja dugova.
3. znak, Nečuve novčanica, kovanica, bezgotovinski novac u obliku zapisa na računima, su pravni način plaćanja. Stoga su prihvaćeni u plaćanju pasa u skladu s njihovim funkcijama.
4. znak, Suvremeni novac (u uskom smislu riječi) prikladni su i prihvatljivi za korištenje od strane ljudi.
5. znak. M 1. ima apsolutnu likvidnost, pa M 1. Novčane oznake obavljaju novčane funkcije.
Osim novca, to jest, agregat u iznosu novčane opskrbe uključuje kupovnu i sredstva za naplatu koja nemaju apsolutnu likvidnost. To uključuje račun za račun, obveznice, potvrde o depozitu. U ne-novčanom obliku: hitne depozite na bankovnim računima.
Jedinica M 2. nadopunjuje K. M 1. Hitna depoziti:
M 2 \u003d m 1 + hitne naslage.
Uz hitan doprinos, vlasnik računa za neko vrijeme prenosi svoja sredstva banci. Ako je potrebno, novac se može ukloniti iz hitnog polaganja prije vremenskog ograničenja, ali u isto vrijeme klijent može imati gubitke (postotak doprinosa). To pokazuje da je hitan doprinos gotovo nov novac. U uvjetima Ruske Federacije, razina likvidnosti jedinice je blizu apsolutnog, stoga se hitni doprinos izdaje klijentu za prvi zahtjev.
Sredstva na hitnim depozitima dodatno smanjuju likvidnost agregata M 2. u usporedbi sa M 1. i M 0 I predloži uslugu štednje, uštede, ulaganja.
Jedinica M 3. Osigurava povećanje agregata M 2. Zbog:
M 3 \u003d m2 + državni vrijednosni papiri.
Ovi radovi (uglavnom obveznica državni zajmovi) više nisu punopravni novac, ali se još uvijek mogu pretvoriti u druge vrste novca (prodaju na otvorenom tržištu) i prema ovoj značajci su uključeni u iznos novca (sl. 3).
Struktura ponude novca se stalno mijenja.
U modernom monetarnom sustavu, stopa rasta novca i novca počela je bolje raditi. U Ruskoj Federaciji, veliki udio novca (42-65%) može se uočiti iz nedostataka monetarnog sustava, kada ta brojka jedva dosegne 7-10%.
Sl. 3 Struktura opskrbe novcem zastupa sustav agregata (od do)
Omjer između agregata varira ovisno o gospodarskom rastu.
Promjena količine opskrbe novcem - rezultat utjecaja dvaju čimbenika:
Stopa cirkulacije novca određuje se pomoću neizravnih metoda:
Opseg cirkulacije novca u sklopu dohotka \u003d BDP / novčana masa (M1 i M2). Ovaj pokazatelj otkriva odnos između rasta gospodarstva i novčanog cirkulacije.
Gotovina \u003d Dolazak prema ravnoteži novčanog toka / prosječni godišnji iznos novca u optjecaju.
Promet novca u prometu plaćanja (Prikazuje stopu ne-novčanih izračuna) \u003d iznos sredstava na izračunate, tekuće i prognoze računa (bankovni računi) / prosječni godišnji iznos novca u optjecaju.
Promjena brzine novca ovisi o:Utjecaj inflacije na stopu rasta novčanog žalbe objašnjava se činjenicom da kupci povećavaju kupnju kako bi se zaštitili od ekonomskih gubitaka zbog smanjenja kupovne moći novca.
Za dijeljenje novca na, to je potrebno ako je potrebno osigurati državnu regulaciju iznosa novčane ponude i ne dopustiti nepredviđenim (povećanje cijena).
Kada zarađujete novac, to je važno ne samo broj apsolutno tekućeg novca. M1.ali i iznos novca M2.što se može brzo pretvoriti u M1., Također M3. može pod nekim uvjetima postati sredstva plaćanja M1..
Koristeći raspodjelu novčanih opskrbe agregate, središnja banka Ruske Federacije utječe na novčanu ponudu. M1., povećanje ili smanjenje (ili zadržavanje njegove visine).
Primjer, U slučaju visoke inflacije, središnja banka slijedi politiku za smanjenje novčane mase M1. Za to, središnja banka prodaje, u ime vlade, državne vrijednosne papire glavne denominacije drugih tvrtki, banaka, odnosno M1 - M3 (monetarna masa M1 se smanjuje).
Za populaciju središnje banke Ruske Federacije, prodaje vrijednosne papire manje nominalne i M1 - M2, mase M1 se smanjuje.
Pravilo: Ako novac odlazi u bankarski sustav za hitan doprinos ili proračun, monetarna masa M1 se smanjuje, novac ostavlja opseg M1.
Ako je središnja banka Ruske Federacije podigla kamatnu stopu na kojoj se provodi kreditiranje banaka, u sklopnim poslovnim bankama povećavaju kamatnu stopu na hitne depozite.
Ljudi (deponenti) počeli su činiti hitne depozite - M2 se povećava, a M1 se smanjuje - inflacija je sadržana.
Za termin polog, novac je otišao na raspolaganje bankarskom sustavu (- m2).
Važan pokazatelj opskrbe stanje novca je koeficijent monetizacijejednak
Koeficijent monetizacije omogućuje vam da odgovorite na pitanje: postoji li dovoljno novca na redu? To pokazuje koliko je bruto proizvod osiguran novcem (ili koliko novca pada na ruble BDP).
U koeficijentu monetizacije doseže 0,6, a ponekad i blizu. U Rusiji, ovaj pokazatelj jedva doseže 0,1.
